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$保利置业集团(00119)$
公司虽烂，趋势向好，几个数据：
1、员工从2018年的13152人，减少到9300人
2、行政费用从19亿减少至17亿，营销费用从12亿减少至约10亿，这是在销售金额从430亿增长到520亿的背景下取得的压缩
3、账面现金增长从280亿至430亿
4、融资成本从5.2%下降至4....

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$苹果(AAPL)$ 巴菲特减持苹果很好理解，一是持股市值占比太高，减少点仓位。二是苹果减少分红了，这一点巴菲特肯定有点不爽。

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2019年12月份未经审核营运数据显示，销售收入是632.15亿元。实际年报中披露的销售收入是537亿元。
所以，这份报告披露的销售收入，和2019年最终实际销售收入相比增长20%，如果与去年同期同类型的报告相比，只增长2%。
同样，2018年累计披露的未经审核数据，销售收入505亿元，实际2018年报...

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$保利置业集团(00119)$ 保利地产收购保利香港50%股权之后，获得了什么？保利置业的净资产从当时的评估值7.65港币，增长至现在的8.89港币，增长16.2%。股价从2018年初的4港币跌至现在2.4,（复权），跌去40%。市值对于保利地产意义不大，保利地产能够解除所谓同业竞争的限制，能够面向全国发展，才是...

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对“两板整合”需要动态的理解和把握，在形成“统一管理模式”上，还有很多工作需要研究落实。这措辞，真是牛了逼了

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是来$保利置业集团(00119)$ 当老总不？

保利置业的机遇与风险

$保利置业集团(00119)$ $保利地产(SH600048)$
保利置业今年以来的跌幅与多数香港房地产股票差不多，所以整体上是行业的跌幅。
保利置业这种下跌，完全没有包含分红预期。换句话说，几乎已经没有人认为他会真的大笔分红。这个就是投资他的机会和挑战。
所谓机会，就是如果一旦大笔分红...

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$保利置业集团(00119)$ 抄送保利置业。
2.7港币的私有化价格虽然仍低于3.6元净资产，但是也是近8年来的最高价了，这中间的投资者全部解套，低点进入的甚至收益很多。由此也可以看出，当一个上市壳失去融资功能，持续低迷的时候，也没啥存在的意义。保利置业现在的价格，这个壳存在意义也不大啊...

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$保利置业集团(00119)$
所谓可能的高分红本来就不是为了回馈中小股东，是白纸黑字写在公告上的偿还保利地产借款的部分资金，这些资金偿还借款的方式除了分红给母公司保利控股然后分给保利地产以外，其他方式如何称作是偿还借款？如何能抛开中小股东单独偿还？除非打掉保利控股这个空壳，保利...

雪茄烟蒂-保利置业

$保利置业集团(00119)$ $保利地产(SH600048)$
抽这个雪茄烟蒂的正确姿势就是熬。
格雷厄姆当年买了一堆廉价的烂公司，长期算来收益还不错。巴菲特早年也是如此。如果细心研读巴菲特早年的投资经历，很多雪茄烟蒂都是抽了好几年才嘬出点味道。伯克希尔这个纺织公司也是如此，巴菲特最后买...

保利置业分红及偿债计划

$保利置业集团(00119)$ $保利地产(SH600048)$
促使，看看保利集团有多大的能力和力度来促使。
1、现在是否具备分红条件？
2017年11月30日披露重组信息，一直到2018年6月20日，完成股权交割前，都算过渡期，所以前一次的保利置业分红只是每年例行公事的分红。
6月20日，完成股权...

关于保利置业的数据更新

$保利置业集团(00119)$
1、毛利
完成新开工建筑面积，2016年 371，2017年 237，万平方米
在建及待建建筑面积，2016年3726，2017年2024，万平方米
销售均价，过去几年从1万到1.17、1.25、1.43，到2018年前两月的1.53万
面积更少，售价更高，毛利更高。
整体毛利超过20%，...

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$保利置业集团(00119)$ 对哦，有同人提出，股权没有交接完毕之前，任何钱不会回到保利地产，所以啊，年报分红的节点都盼错了吧。又有新盼头了，等着盼着特别股息哦，雪大叔，俺们不骂你了哈

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$保利置业集团(00119)$ 自我安慰的说，就是合并方案还没有获得国资委同意或发改委商务部备案，不能进行特别分红。

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$保利置业集团(00119)$ 私有化固然最好，但是可能性极低，分红其实是最差的结果。最好干脆保利置业这些人都换掉，$保利地产(SH600048)$ 全面接管，相当于一个小的保利地产，这估值至少可以超过一倍PB，比私有化还值钱嘛。

由300亿公募基金想到的

1月16日，兴全合宜混首募规模突破了300亿元。
原因有三：
一是2017年开始的二八分化，散户普跌，蓝筹大涨，基金普涨；
二是兴全基金过往业绩出色，职业操守也较好；
三是房住不炒的总基调，抑制房地产过度投机，可能促使股市资金增加；
综上，也反映了潜在的投资资金汹涌，大...

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对于白酒整体感受
1、不只是茅台在涨，这几年几乎所有白酒股票都在大涨，茅台只是更高了一点。这里面既可能是茅台的带动作用，又可能反过来是资金整体青睐白酒股票的利润增长，茅台不过是享受了更高一点估值，跟他什么所谓独特性没关系。难道全国人民开始喜欢喝白酒了？难道四风过去了？
2...

价值投资的真谛

巴菲特曾说过，价值投资的理念要么一下就能接受，要么十多年也未必能接受。评估价值，以低于价值的价格买进。这就是价值投资。价值投资的真谛在于其高确定性的可复制性。
作为高度概括的理念具有可复制性，但其操作性难以量化，不具备可复制性。反过来说，操作层面的技术可以量化，其可复制...

宏观思考保利地产和保利置业的重组交易

$保利置业集团(00119)$ $保利地产(SH600048)$
1、保利地产的初衷
显然，保利作为原来的地产三甲已经被恒大、碧桂园甚至融创甩在身后。保利置业的同业竞争，在很大程度上拖了保利地产后退。从过往数据看，保利置业浪费保利集团的大量资源。因此，无论对于保利集团还是保利地产，把保利置业...

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回复@大战师: 第一，本人非会计人士，此问题回答不专业。
第二，个人理解，这完全相当于保利集团借给保利控股的借款一样，是保利控股借给中间层公司用来投入到保利置业中，最终形成对于保利置业的股权。也就是明债实股。
第三，保利置业40%的股权评估后价值94亿，而计入评估后保利控股母公...