招商银行将分红比例提升到35%,而过去5年格力电器的分红与回购注销合计占净利润的80%;
我们最少认为格力电器未来的净利润可以回馈投资者的比例可以有70%以上,分红,加回购注销;
而招商银行,应该是35%以上。
未来10年的成长性,他们都是中国行业里最优秀的公司,没有之一;
分红能力看,格力电器的估值可以比招商银行的估值提升一倍;
未来10年格力电器年增长率,应该高于招商银行的年均增长率高3%~5%;
所以,得出未来10年招商银行的估值可以提升一倍,业绩增长大概50%~60%;
同样未来10年,格力电器的估值在招商银行的估值基础上提升一倍,招商银行未来10PE合理,格力电器20PE 加增长率高3%~5%,PE可以提升到23~25。
业绩增长100%;
格力电器的未来10年投资回报率远胜于招商银行。结论与之前一样。
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按当下的环境可能是你分析的那样,但几年以后的事情谁说的清楚。一旦实体经济好转,利率进入加息通道,或者资本市场启动,招商银行的盈利弹性比格力电器要高是确定的。
未来空调增长将及其缓慢,如果是美的有这个可能,毕竟美的多元化非常成功
格力的年增长率超过招行的逻辑是啥?招行有机会以M2增长来增长,而M2以每年8%增长是确定性的。
北上外资持有格力250亿,持有招商银行360亿。我就说这么多。
关于格力的分红,有一个重要因素不能忽略————董事长的心情
先不提结论准不准确,2个完全不搭的行业龙头拿来比也是服了