上证504014.46(+0.00%)

上证指数3696.17(+0.57%)

创业板指3285.53(-1.04%)

深证成指15823.11(+0.35%)

上证504014.46(+0.00%)

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周末都在吹的主线

节后首周虽然只有两个交易日，但这两天盘面较之前改变很大，某种程度上说，这种改变非常具有前瞻性，指引未来一两周炒作风格还是没问题的，来拆几个：

1. 题材新旧切

节前火热的题材是消费白酒、新能源车，行业龙头等抱团题材或个股，这两天表现超级差，而且领跌指数的正是他们。

在他们下跌同时，之前没有突出表现的题材这两天表现异常突出，如周四周期和科技，周五的周期和农业股。

“有人辞官归故里，有人星夜赶考场”，投机资金正在做切换。

2. 风格大小切

简单来理解，就是大票多数都不行了，而中盘股和小盘股逐渐突出，一千亿以上市值的票整体表现一般，而中盘股200亿-500亿，乃至几十亿的小盘股不错。

从这两天的涨停股市值分布也能看出来，说明资金在用脚投票。

机构为何要那样做（调仓）？

我简要说一下，未来500亿以上公司还是公募主战场，头部公司大概率会享受流动性和确定性溢价，但随着持仓不断集中，公募从中获得超额收益的难度也在增加。

机构想要获得超额收益，就有必要开辟超额收益的新战场，而未来破局方式之一在于新兴行业的中型公司，也就是，市值200亿左右新兴行业公司。为何是200亿，之前文章讲过，这里不啰嗦了。

3. 位置高低切

位置是相对但不是绝对的，主要是由上面两条决定，高位大票不行，资金自然切换到低位小票。而且，从盘面看资金都开始炒低位低价超跌了。

从长远看，高低切这种越来越怂的炒作风格必定不是主流，只是资金短期暂时的偏好罢了，我感觉知道就行了，不必多下功夫研究。

所以，题材选谁？新的还是旧的，风格选谁？大盘股还是中盘股，位置选高位还是低位？心里已经有数了，目前来看顺周期最佳。

... ...

另外，这波全球经济复苏和再通胀预期炒作行情，很多A股涨跌都是由大宗商品传递过来的，所以，后面盯着点期货那边走势。

周五大涨的有色，猪肉，化工，期货已经提前反应了，下图为周五夜盘收盘情况，在午后收盘基础上继续涨的：

第二部分 今日主线题材推演

题材方面，周期和农业领涨，其他二胎，白酒，超跌反弹等也还不错。

上证指数小涨，还在五日趋势内，但看着已经越来越弱了，趋势跌破后看震荡。如果指数不大跌，盯着场内题材节奏做就行了。

1. 顺周期。全球经济复苏和再通胀预期，节后这两天异军突起的板块，短期节奏上，周四大涨周五早盘分歧尾盘修复，周五晚期货大涨，明天早盘应该是高开奔着加速，可能买起来不会很舒服。但这种不要拿一两天看，盯着大方向，现在处于发酵过程中。

个股上，顺周期主要金属看铜铝锌钴，小金属看镍/锡/钨/稀土，然后是化工，PVC/氨纶/甲醇/等，再有油气等分支。风格上盯着两类，一是短线连板风格，如下图的晋级，二是趋势大票，如紫金/西部，或类似周五鄂尔多斯那种趋势首板。

2. 其他。非顺周期的暂时统一归类到这里。周四涨的科技，周五涨的猪肉和农业，乃至白酒和二胎，从题材定位上看，科技、猪肉和二胎偏切换，切换最强的还是周期，白酒等属于反弹，此时预期不如主流高。

对于切换类的，盯着启动补涨也能试试，最佳上车是第一天，而后盯着龙头即是，相对更有可能走一小波趋势（因为切换类的会此起彼伏，很难普涨，所以最好盯着龙头），周四科技不明显，周五猪肉天邦股份还行。

农业有2会预期，但现在资金选择了基本面更正的顺周期，先当做配角看了，同样还有二胎，纯情绪博傻而已，还有低价超跌反弹，属于是盘口博弈。

3. 总之，目前盘面已经很清晰了，去年大炒过的目前调整，节后投机资金主要在顺周期，其他科技、养殖等分支虽然也还可以，但相对还是不强。主线一直要看，围绕分歧找机会，支线最好做