$苹果(AAPL)$ AI开始卷老牌王者苹果了，其实跟基本面没有太大关系的。
美联储加息以来市场超额资产流动性的安全垫，O/N RRP上周五跌破5千亿美金了，其实掐着指头都能开始预测啥时候可能彻底耗尽了。意味着如果美联储哪怕不降息，也该预防性的提早结束QT，否则超高位资产叠加流动性突然枯竭，天知道会发生啥。
所以巴老为啥囤现金与短债进行防守？因为他老人家可是真正经历过50年前那个周期的投资者...
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$苹果(AAPL)$ AI开始卷老牌王者苹果了，其实跟基本面没有太大关系的。
美联储加息以来市场超额资产流动性的安全垫，O/N RRP上周五跌破5千亿美金了，其实掐着指头都能开始预测啥时候可能彻底耗尽了。意味着如果美联储哪怕不降息，也该预防性的提早结束QT，否则超高位资产叠加流动性突然枯竭，天知道会发生啥。
所以巴老为啥囤现金与短债进行防守？因为他老人家可是真正经历过50年前那个周期的投资者...
个人观点，其实本轮美元周期快过去了，不是别人说所说的降息啥的，而不过去就会爆发“黑天鹅”的。
因为外盘这一直扛着美联储抽水的那2万亿O/N RRP的流动性垫子，目前还剩不到5000亿，意味着最早这个月底，最晚下个月底，美联储死扛着还不结束QT，鹰酱那市场将面临着流动性迅速枯竭，天知道会发生啥。也就是说QT结束会比降息更早！
甚至可能持续一段时间一边高息，一边反向QE，听着怪怪的吧？
现在鹰酱那市场已经不能用过去的常理考虑了，资产财富泡沫拉着服务业通胀，同时实体却很缺钱，所以高息压通胀，QE给实体释放流动性，同时防止高位美股等资产硬着陆，也算不矛盾的。
其实关于这点，还可以看看最近美股走势结构，别看指数表现好，那7家卷的就剩AI龙头了，其他的全变血包，这一幕在A股很熟悉吧？其实就是市场流动性跟不上了，开始内卷了。
一旦美元潮汐结束，可不是会资产价格暴涨，而是长期弱美元，同时债券倒挂修复杀一切美元久期资产，什么美股AI，BTC，黄金，凡是受益于倒挂的，会被死神挨个敲门的。国内被砸成了尘埃的资产，会变成弱美元下的避险香饽饽，这其实就是美元周期。
$上证指数(SH000001)$
牛市走到了龙头极度分化，差不多就剩下AI核心的了，而边缘品种跟彩票一样脉冲，同时BTC等乱七八糟的冷饭炒到飞天。你不觉得美股风险巨大吗？
说到根本，往高处炒得有钱，市场快没钱了，只能想办法拆其他的过来补充主力品种的流动性...
其实啥AI的“诗与远方”，透过现象看本质，这不就是当初21年新能源的玩法吗？只不过特斯拉从小甜甜变成了牛夫人，而英伟达成了小甜甜而已。
$道琼斯指数(.DJI)$