近两年高股息都在发酵，银行板块作为高股息的代表也出现了两极分化，四大行代表的资产稳健银行，比如农业银行等屡创新高，但相反的银行板块中的成长股，那些消费属性的城商行，比如招商银行，平安银行，南京银行等以及农商行板块，比如渝农商行，沪农商行，江阴银行，张家港行等缺走出了相反的走势，要么就是回调30%到40%，要么就是不断寻找底部的过程。
究其原因还是估值的一个轮换，我记得招行之前2PB的时候，农行也就只有0.4到0.5PB估值，今年年初我大概在28左右的买入了一部分招商银行，估值在0.8PB（补回了21年2PB左右卖出的一部分），站在当下，就和我之前的帖子一样，我更看好未来的成长股，包括银行板块里的成长股，比如招商银行，南京银行，这里特别提下农商行板块。
1.整个板块估值低，分红也不错。
整个农商行板块和银行一样，PB都很低，最高的是常熟银行0.8PB，最低的是渝农银行0.4PB。这么低估计也是因为地产行业盈利下降和降息让利的双重利空导致。板块内分红有几个都在5%左右，最高是6%的沪农。
2.农商行整体市值小，顺风情况盈利更具有弹性，有的资产质量不比城商行差
这里按照2023年三季报摘取了部分数据，做了个简单比较，仅仅抛砖引玉。
可以看出农商行也属于银行的小微盘板块了，最大的是沪农银行和渝(未算港股）也就600Y左右，大部分都是100Y到200Y的，这一轮杀微盘股还是错杀不少，这些农商行经济好的时候，利润成长更具有弹性，也可以从前两年的增长看出，利润都是15%到20%的增长。
其次不论从资本充足率，拨备，不良贷款指标看资产，还净息差和存贷比看盈利，农商行板块里还是有不错的银行。
整体看，目前虽然高股息还不断新高，但是个人还是看好成长股未来的收益，当然也包括银行板块中的这些成长股，目前自己持有招商银行 南京银行 贵阳银行 长沙银行，后面会看回调时候择机买入一些农商行。$沪农商行(SH601825)$ $渝农商行(SH601077)$ $张家港行(SZ002839)$ 无锡银行 江阴银行 常熟银行