东鹏特饮股票价值评估记录0511：收入持续增长且盈利较好，等待调整后长期持有
1 定性来看：
1.1 宏观方面：消费饮料市场，稳定持续现金流；
1.2 行业方面：国内能量饮料市场销售规模第一的民族品牌。
2、定量方面：
2.1 价值判断：
2.1.1 机构评级：六个月内机构评级37家买入/18家增持/0家中性
2.1.2 相对估值：预计24年每股收益6.6元/股（关键假设），按照70分位市盈率40来看，股价应在264左右，按照30分位市盈率36来看，股价应在237左右，合理股价应在237-264区间。
2.2 价格：30日平均股价191。
2.3 价值价格综合看：与30日平均股价355相比，24%--38%的盈利区间；与目前股价213相比，存在11%--24%的盈利区间。因此，考虑价值投资30%的安全边际，目前股价已经上涨较多，处于相对合理的区间。
2.4 关键指标：收入规模持续增长，且收益率良好
2.4.1 5年收入增长率（标准10%）：19年389%、20年18%、21年41%、22年22%、23年32%。
2.4.2 5年销售毛利率（标准40%）：19年47%、20年47%、21年44%、22年42%、23年43%。
2.4.3 5年销售净利率（标准5%）：19年14%、20年16%、21年17%、22年17%、23年18%。
2.4.4 5年净资产收益率（标准20%）：19年43%、20年46%、21年36%、22年32%、23年36%。
2.4.5 行业平均PE：23。
3、交易行为来看：走势持续向上，且盈利盘较多，等待机会是最好的选择。
4 风险：经营业绩不及预期，收入规模下降。
5 交易策略：
5.1 短期：耐心等待调整，机会合适可以买入。
5.2 长期：值得买入等待收益