石头科技股票价值评估记录0510：收入持续增长且盈利较好，等待调整后长期持有
1 定性来看：
1.1 宏观方面：智能清洁产业政府支持产业；
1.2 行业方面：智能清洁行业领军者。
2、定量方面：
2.1 价值判断：
2.1.1 机构评级：六个月内机构评级38家买入/12家增持/0家中性
2.1.2 相对估值：预计24年每股收益18.8元/股（关键假设），按照70分位市盈率26来看，股价应在489左右，按照30分位市盈率22来看，股价应在414左右，合理股价应在414-489区间。
2.2 价格：30日平均股价355。
2.3 价值价格综合看：与30日平均股价355相比，17%--38%的盈利区间；与目前股价425相比，存在-3%--15%的盈利区间。因此，考虑价值投资30%的安全边际，目前股价已经上涨较多，处于相对合理的区间。
2.4 关键指标：收入规模持续增长，且收益率良好
2.4.1 5年收入增长率（标准10%）：19年38%、20年8%、21年29%、22年14%、23年31%。
2.4.2 5年销售毛利率（标准40%）：19年36%、20年51%、21年48%、22年49%、23年55%。
2.4.3 5年销售净利率（标准5%）：19年19%、20年30%、21年24%、22年18%、23年24%。
2.4.4 5年净资产收益率（标准20%）：19年72%、20年24%、21年18%、22年13%、23年20%。
2.4.5 行业平均PE：23。
3、交易行为来看：走势持续向上，且盈利盘较多，等待机会是最好的选择。
4 风险：经营业绩不及预期，收入规模下降。
5 交易策略：
5.1 短期：耐心等待调整，机会合适可以买入。
5.2 长期：值得买入等待收益