周末思考：今年的政策主线 

1）中国特色的估值体系。这部分主要对标国际存在低估部分。中字头为代表。通过金融市场拉动企业融资和财富效应。

2）直接融资去杠杆。金融市场好转后，政府和企业负债转直接融资，REITS是重中之重。有利于大幅减少政府和房地产企业杠杆。

行业的主线观点不变：年初基建、数字基建、中字头贯穿全年，年中地产温和复苏，3-4季度消费跟上。

总结：今日的经济环境，股市的直接融资能力，对经济至关重要。但是更多的是结构性机会。