烈鱼 - 雪球

回复@摸索fhy: 人家的不良率是顶级水平，这完全是定价能力强。//@摸索fhy:回复@极品混混的艺术人生:有时银行展业要求的息差过高反而不是什么好事，市场竞争力就不强，只能找到一些相对高风险的信贷资源，平安银行就是这样，产生的坏账也多，能在净息差保持在低位还能保持营收、业绩较快增长，资产...

子公司宁银消金规模增长很快，还有本身资产增速特别是生息资产增速增长快，拨备肯定下来了。

回复@加佑加措: 在当前环境下，还在追求长期规模增长，管理层很有魄力和决断力//@加佑加措:回复@烈鱼:只有你的评价最客观

回复@铁馬冰河: 它只要保持净资产规模增长和维持较高的roe，股价一定会逐步兑现，时间问题耐心持有就可以了。//@铁馬冰河:回复@烈鱼:以宁波这个城市的经济活力看，春天还会来

$宁波银行(SZ002142)$ 资产增速依然很快，以量换价的策略让渡了一部分利润，必然消耗核充和拨备。但信贷规模上来后，上面想要要回去就难了，有些银行为了保持高利润业务可能会选择不要规模。但波行一直奉行多囤种子，做大规模。净息差回升等于亩产更高了，等一个春天。

资产增速还是很快，以量换价的策略消耗了核充。在这样的增速下，不良率还能维持如此低，实属不易。资产增速快速情况下，拨备率难以维持了。最重要的还是净息差和不良，这俩项超过预期。

回复@知易行难大叔: 是不值一提，一天才跌9%//@知易行难大叔:回复@烈鱼:港股通4亿股的江苏银行对1400亿的市值来讲不值一提。。。。。

回复@人外有人qhy: 如果你认为经济长期下滑，那银行股深受影响，营收下降利润下降，怎么维持高分红？//@人外有人qhy:回复@烈鱼:想多了，利息下降是常态估计会降到零利率，老龄化叠加经济下滑产能过剩，高分红股票未来十年都是香饽饽

$江苏银行(SH600919)$ 港股通从去年年底开始不断买入总共大概买了4亿多股，这也是为啥江苏银行一路上涨不停歇。冲着强赎补充资本金和高股息买的，但一看报表傻直接周五甩卖1亿多股，港股通这波平均建仓成本并不高，估计会持续甩卖。现在市场风格也在逐渐切换，港股科技股和a股成长股又开始有资金看...

回复@大树军座: 大行首选招行，城商行首选波行，这俩位都是久经考验，连续十多年业绩稳定增长//@大树军座:回复@笃厚的投资小墨镜:别算了，算来算去也是一笔糊涂账。小银行业绩不靠谱，它们都发了可转债，都希望散户债转股。一旦完成了债转股，业绩就该变脸了。 [捂脸]

$杭州银行(SH600926)$ 营收增速5% 净利润15-18%，分红4.5-5，息差企稳，目标仍是尽快释放利润强赎

回复@飞跃重重山岭: 经济好的时候资产增长就不用那么迫切，不需要以量换价，因为息差上去了，不良增速也低了//@飞跃重重山岭:回复@烈鱼:这个命题不成立经济差的时候扩表好的时候准备去干嘛呢？继续扩表？从股东角度来看增速下来了就要大比例分红或者注销来维持roe的增长否则增长也是假增长

低速增长现在是以量换价，现在这个时候继续维持资产规模增长，以后经济好转市场变好了，才能继续高成长。否则市场好了，想借钱出去都没有这么多信贷规模了。

6毛，符合预期。如果分的多反而利空，以后也没有任何成长性可言了，等待市场风格切换，高股息不可能一直受追捧

0.8最多了，拨备降得快如果要维持拨备不可能分太多。说实话现在市场风格偏好股息，但一旦风格切换，成长银行股一定会领涨，宁波成都杭州

想压股价压成这样国家队进场时随便卖都不卖非要最后来一下

咋解读的，息差下降明显放缓，但资产增加速度不会变，那营收就有保证了啊银行业估值筑底不远了

回复@聊聊可转债: 高当然有高的道理，市场给的//@聊聊可转债:回复@烈鱼:最高的pb

$宁波银行(SZ002142)$ 连续12个交易日下跌，pb也处于上市以来的历史低值，市场先生明显过度调整，等反转。

因果关系搞反了，是需求下降导致在建面积下降。除非需求在未来反转，才会有上涨压力。目前看不可能了

烈鱼