漫天飛舞的雪花 的讨论

[赞成]花总对物业怎么看？
1.虽然从短期博弈逻辑上看有不小胜率，但我看了下碧的年报，去年利润下降主要来自关联方（应该就是地产集团了）的应收大幅减值，21亿，比较担心的是后续会不会持续减值，现有应收200多亿里面不知道还有多少是属于关联方的？
2.从业务属性上来说，开发商附属型物业公司有两项收入是脱离不了地产公司的，一是销售案场服务费用收入，二是空置物业管理费。
感觉要投物业还是挺多事情要查要算的，有点懒不太想弄[捂脸]
或者等个一季报再看看？
$碧桂园服务(06098)$

在售的楼盘大概率没有完工，在房地产危机没发生之前，基本是一开盘售罄率就很高，我自己深有体会，前几年我去买碧桂园房子，开盘不久，我就买不到想要的楼层和楼栋了，再过两个月过去，已经卖完了。目前完工能拿证的，也比较容易卖出，一个是毕竟剩的不多，再一个现房还是受欢迎的，目前在我们周边还没有看到已交房的碧桂园楼盘，有什么现房卖的，碧桂园有自己的销售小程序，你可以查的到已交房的楼盘销售情况。

今天看到有人发的散户乙的说法：把股票看成钱（或筹码）还是资本，关乎持股心态，也决定增值是靠涨跌还是资产。很高级的思维，虽然做不到，但也可以借鉴[捂脸]

我持有碧服，但是或许应收账款不止 200 亿？搜过营收确认标准，是确认提供服务后再计入。也就是说地产承诺的赠送物业费（比如 2025、2026 年），部分可能还没计入应收账款。如果按照这个规则，那应收账款应该还有的涨

碧桂园已经交房的基本是售罄，作为地产曾经老大，他的楼盘包括选的位置还是有优势的

[捂脸]2021年分散时就看过建业新生活。感觉物业轻资产，但人工成本占比高，毛利率低，增长靠叠加规模，没看出来是好生意。与大股东的血脉相连就更加搞不清楚了。

基本同感[赞成]。可能只有短期超跌博弈价值，很难说服自己做长期价值投资。

这两年的在售项目不可能都是售罄，去化率应该很低，其次之前在建未完工的项目后续也会陆续到达交付节点，空置物业费不可避免。

省流：股权思维最高级。

嗯是，你说的对[很赞]，赠送管理费也是一大笔数