rich_homie_young

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回复@rich_homie_young: 因为我一直觉得，之所以考虑这个未来预期其实是考虑价值陷阱的，因为就算过去十年你能保持20以上的ROE，但突然的行业变革也不知道会不会企业的护城河就没了，当然分散持股或个股单一上限可以规避这个风险。//@rich_homie_young:回复@ericwarn丁宁:考虑到ROE都是动态的，比...

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考虑到ROE都是动态的，比如巴菲特投资中石油的时候可能也参考了过去四年的财报，那ROE的取值是不是也用到几年的。
以中海油为例，比如过去五年的平均roe是16，然后套用这个公式，当然也就是0.5.
还有个问题，就是在这个系数基础上，除了分红率，可否加个未来三年或最近一年的一致性的卖方...

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这个问题困扰很久了，假如动销实在很差，估值上会有多大的陷阱概率？

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回复@投资是私密的事情: 老窖多少折扣你觉得可以//@投资是私密的事情:回复@rich_homie_young:合理估值，得有折扣才值得重仓

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利用市场先生情绪的机会案例

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回复@老韭菜做梦想自由: //@老韭菜做梦想自由:回复@数据价投:转，top100 1-5月累积1.4万亿销售额，那这个简单线性外推，那么全年3.4万亿的样子，在把其他不在表里头加入，也许5万亿的样子。具体后续如何，还是得看出啥样的政策，继续观察。地产企业依然相当的艰难

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回复@博闻强记: 确实 经销商的争议一直存在，行业不景气的时候这个问题就显现出来了。//@博闻强记:回复@rich_homie_young:泸州老窖的最大问题是大存大贷带来的财务怀疑。

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回复@北冥之水: 有时候市场先生很不讲理的//@北冥之水:回复@rich_homie_young:那为什么一路跌呢

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$泸州老窖(SZ000568)$ $贵州茅台(SH600519)$
动态PE18倍，市盈率分位数18%；
过去六年ROE净资产收益率（摊薄）平均值27%，23年为32%；
24年净利润一致性预期22%，对应当前PEG（pe/预期增长）的0.83。
不说估值多低，性价比已经很明显了。有时候需要相信常识。

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看成你去采访了哈哈

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$蒙牛乳业(02319)$ $伊利股份(SH600887)$
蒙牛估值安全边际的疑虑，可能核心问题还是企业的盈利能力在下降，体现在净利率下降，而且可能还是有减值的风险。
但11倍左右的市盈率，已经是2008年的水平了，而企业就算过去遇到了经营和战略方面的问题，这三年的盈利能力ROE也能达到13%的水平...

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回复@小谢价值投资: 感觉可能是历史级别的机会了，但凡业绩上给点确定性，这估值的钱就赚到了。//@小谢价值投资:回复@小谢价值投资:按照每个板块情况我给蒙牛一个估值
1.高端牛奶品牌，品牌力强大，全球第一大液态奶品牌，是毛利率和净利率最高产品，特仑苏330亿营收，利润40亿左右，可以给予1...

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假如投资最后成功了，把服装的资产一卖，就是伯克希尔了，现在是投资不太像伯克希尔，但是公司更像做服装的伯克希尔。

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有俩问题，roe是看过去一年，还是过去几年的均值更合理。再一个就是有些不适合pe的股票怎么定义。

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$三一重工(SH600031)$ $徐工机械(SZ000425)$
目前看工程机械的拐点可能差不多确认了，但是这次也许和过去8年一次的大周期的情形不同了，因为过去一个是08年之后的大基建、一个是棚改货币化的房地产。这次更多是L型的趋势，而且海外成了新的增长需求。品类上，小挖掘机大于大挖掘机，电动化的...

泸州老窖深度长文：站在能力圈的角度解释企业

泸州老窖的股价年初至今涨幅2.84%, 但最近1年跌了10%+，公司目前的估值在18倍左右，和五粮液类似。公司在近些年的业绩上仍有20%+增长率，但最近在股价上的分歧可能来自市场长期以来质疑其高增速的延续性。下文将全面了解下这家公募基金持仓前五的高端白酒公司。
正文将近7000字，开始之前，先...

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回复@rich_homie_young: 这类企业就算负增长，但随着自由现金流不断增加，没有资本开支的情况下，公司的股利支付率大概率会提升，但前提是绝对的低估，这是安全边际。//@rich_homie_young:回复@流浪行星:再加一个要么低估，当然这个低估至少是高确定性的0附近增长或自由现金流太多未来可能分红。

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再加一个要么低估，当然这个低估至少是高确定性的0附近增长或自由现金流太多未来可能分红。