一、本周交易：无。
二、蜗牛投资持仓：
三、本周收益率及波动率：
提示：关于持仓和收益的详细数据，可以看雪球组合：蜗牛投资$蜗牛投资(ZH3095901)$
从2月2日之后，上证指数涨幅12%左右，分众传媒涨幅18%左右，洋河股份涨幅10%左右。分众传媒明显强于大盘，强于洋河股份。
从分红率来看，我预计分众传媒2024年的分红金额为35.52亿（扣非净利润的80%），对应的分红率为3.63%（周五收盘价：6.78元） ，洋河股份2024年的分红金额保守估计是56.34亿（与2023年的分红金额一样）对应的分红率为3.7%（周五收盘价：101.11元）。分众传媒的分红率低于洋河股份。
我有时候在想，近期分众传媒涨幅高，洋河反而没有涨多少。我把分众传媒的部分仓位换到洋河股份上，等洋河股份涨起来了，我在把这部分仓位卖出，这样操作的话，我就相当于做了一个波段。
那么问题来了！综上所述，以周五的收盘价计算，分众传媒换洋河股份是否可行？
第一，这只是个假想或者意想，有多的不确定性。比如，分众传媒的部分仓位卖出后，分众传媒的股价上涨幅度仍然比洋河股份要高，那会后悔吗?这种假想成立的最好方式是，分众传媒换部分仓位到洋河股份仓后，洋河股份的涨幅超过分众传媒，而且这个涨幅有一定的盈利空间，这种方式才是完美的。除此之外，都是败笔之作。
第二，费雪在《怎样选择成长股》中说卖出股票的三个理由：1、判断失误。2、基本面发生变化。3、遇到更优秀的公司。分红率对应的是估值高低，估值高低不能判断公司的基本面发生变化，更不能判断遇到更优秀的公司。另外，我对于分众传媒的分析，也没有发现错误。所以，从分红的角度看，在分众传媒上的仓位没有必要换到洋河股份。
第三，我个人在决定是否卖出一只股票时，主要参考这只股票是否高估。如果达到了高估值，那就卖出，反之，继续持有。当前，分众传媒没有达到高估值，所以没有必要卖出。
最后，请问各位大咖，以周五的收盘价计算，用分众传媒换洋河股份是否可行？或者说，在什么样的情况下，可以用分众传媒换洋河股份？
（本文完）
$分众传媒(SZ002027)$ $洋河股份(SZ002304)$ @今日话题 #雪球星计划# #分众传媒#
------记于2024年3月23日，湖北武汉