$中国平安(SH601318)$ 从各大机构对平安的看好逻辑中，有如下几个方面值得关注。
首先是对公司业绩表现与预期增长的看好。
对此，瑞银指出，随着宏观经济和市场环境的稳定，平安的归母营运利润有望出现反弹，并认为公司的资本状况和融资灵活性将持续支撑每股派息的增长。
交银国际则预计2024年平安归母营运利润OPAT同比回升11%，其中2024年寿险及健康险业务OPAT预计同比持平，财险承保利润预计同比显著回升，银行业务净利润有望保持平稳增长，资管板块亏损规模有望收窄，科技板块盈利贡献预计将回升；营运ROE有望保持在14%左右。其看好公司在“综合金融+科技”上的领先竞争优势，预计2024年主要业绩指标有望在2023低基数上呈回升态势。
招商证券则认为，在储蓄险供需两旺的情况下，平安的NBV增速超过预期，预计2024年开门红也将取得良好表现。公司资产端OCI股票占比较高，不仅能够提供持续分红现金流，而且抵御市场波动能力较强。
其次，机构看好公司的生态优势与渠道改革。
长江证券认为，公司持续推进渠道改革，重视供给侧创新，同时深耕医养、综合金融等业务，预期生态圈方面的优势将协助公司构建未来的产品与定价壁垒。
海通证券表示，看好公司寿险改革成果逐步释放、队伍质态持续改善，综合金融优势+医疗健康生态布局赋能长期业绩增长。
信达证券则认为公司寿险及健康险业务已逐步触底反弹，业务质态得到持续改善，代理人队伍有望企稳，同时银保、网格化社区等多元渠道有望持续提供业务增量，NBV占比有望不断提升。此外公司资负两端持续改革表现叠加当前密集宏观政策落地发力，资负两端有望迎来边际改善，资产负债匹配有望进一步优化并推动EV稳健增长。
与此同时，券商对中国平安的分红亮点也予以了关注。
东吴证券表示公司全年股息为每股现金2.43元，超过其预期的2.39元，同比增长0.4%，归母营运利润（OPAT）分红率达37.3%，略超预期。
信达证券则提到，平安的优质分红水平凸显了公司的稳健经营和注重股东回报的实际行动。
交银国际指，行业投资逻辑已从增长逻辑切换为盈利能力稳定基础上的高股息，而平安港股股息率已经接近8%，其同时预计公司中期内分红能力有保障。
申万宏源表示，公司分红超预期，对应A/H股股息率分别达6.0%/8.2%。公司业绩具有较强韧性及弹性，如下阶段高股息逻辑被市场认可，有望吸引增量资金流入，助力估值提振。
此外，多家机构提到了平安目前的估值水平。
申万宏源研究认为，当前公司估值处于历史低位，市场对于地产风险和短期业绩波动的反应存在阶段性过度反应。
交银国际和大摩等机构则强调了公司的长期发展策略和稳健的业务基础为后续表现带来支撑。
交银国际认为，公司具有综合金融的优势，核心业务在中期内有望继续提供稳定盈利贡献。大摩指出，公司能够维持稳定的派息，缓解部分股东担忧。$兴业银行(SH601166)$ $贵州茅台(SH600519)$