对市场的认知决定者投资的水准，股市有着它自身的基本属性，琢磨投资也有一段时间，总结了股市的十个属性，与君共勉：
1.遵循供需的经济学原理，供需决定价格
供给的尽头是需求，需求的尽头是人性——趋利避害，两个因素触发：第一，基本面向好；第二，超预期。
市场价格的涨跌是由供需双方决定，这是股票市场中最基本的定律。一只股票的上涨，就是股票的供给小于需求；下跌，就是供给大于需求。可参考《中美股票市场价格变动的底层机制》一文。
股票的供给和需求者分为两类：投机者和投资者。
投机者：买卖股票的依据是对股票的预期和市场的情绪；投资者：买卖股票的依据是对股票的内在价值，基本面的研究。
在一个市场中，如果投机者占比多，投资者占比少，由于投机人群占优势，价格与价值的会长时间的发生背离，市场的有效不强，中短看无效，长期视角才能找到有效性，由于投机人群的情绪或类似羊群的共识，整个市场价格的振幅会非常大，能将市场的疯狂和悲观演绎到极致。
2.二八法则，绝大多数人不赚钱
对于股市的盈利情况：绝大部分的股民处于亏损，只有一小部分股民盈利。
据统计：我国在2022年底共有持股账户4638余万，其中机构投资者有12.49万，个人投资者为4626万，占比高达99.73%。在个人投资者中，将近90%的投资者是股本不超过100万的小散户，其中股本低于10万的投资者构成了我国的证券市场的最大基数，达到2305万户，占全国整卷投资者的近一半；账户超过300万的不超过146万户，仅占股民总数的4%左右。
据上海证券交易所统计，在2017年，个人投资者贡献了82.01%的交易额，但是仅仅获得了股票市场不到9%的盈利，而机构投资者仅仅用了不到18%的交易额，就获得了91%以上的利润，二者资本利润差达到46倍以上。
而在亏损年度，个人投资者的亏损率又远远大于专业投资者。以2016年为例，个人投资者的持股市值只有公司法人投资者的39.4%，而亏损额相当于72%，资本亏损率是机构者的近2倍。
所以在市场之中，散户大概率是亏钱的，要有这个心理准备，上来就像赚钱，凭啥。
散户不赚钱原因就是因为投资行为属于智力游戏，属于认知博弈的范畴，这是一个相对的概念，就高认知收割低认知的活动。
3.市场三要素：购买者、购买力、购买欲望
股票市场是促成社会中的资源分配。决定股票市场规模和容量的三要素：购买者、购买力和购买欲望。
对于购买者，俗称股民，这是构成股票市场最基本要素，购买者人口的多少，决定着市场的规模和容量的大小，据统计截至2024年4月A股有2.2亿股民，是世界股票市场股民最大的之一，人多即可以提供流动性，A股相比于港股有更好的流动性溢价；
对于购买力，这是指消费者支付货币以购买股票的能力，是构成股票市场的物质基础，购买力受到市场行情的影响，在牛市的时候，大家表现出更强的购买力，在熊市的时候，则反之。
对于购买欲望，也指购买情绪，是股民购买商品和劳务的动机、愿望和需求，是让股民的潜在购买力转化为现实购买力的必要条件，是市场的基本因素。激发购买欲望的最直接因素就是趋利。
4.市场先生理论
从市场诞生起，其价格无时无刻不在变动着，变化是市场的属性，那如何去看待市场的波动呢？
股市的波动就好像一个喜怒无常的先生，他每天的工作就是给你报一个价格，他有时变得非常悲观，给你报一个很低的价格，而有时又很暴躁，给你报一个很高的价格。
我们要做的不是把市场先生当工具，而是与他交朋友，成为好朋友，寻找诚实可靠（管理层靠谱）、品行良好（基本面扎实，管理制度优越）、有共同的兴趣和价值观（企业文化好）、能力强的朋友（有核心竞争力，商业模式优秀），可参考《“市场先生”新解》一文。
5.A股的基因：融资+洗债工具
A股从出生的那一刻起，就带着一个目的：为企业提供融资平台，充分利用沉淀在社会中的闲散资金（可参考《股市的意义》一文），优化资源配置，尤其是在解决国企平台的债务问题上，承担着重要的作用。在A股的近三十多年里，有多个重要时刻可以说明，如下（可参考《A股=融资+洗债工具》一文）：
1990年经济衰退，财政和国企受困，在经济有两个举措：局部放开房地产，允许交易买卖；另一个在92-93年上交所和深交所成立，从此，企业上市可以绕过银行体系直接融资，紧接着A股的行情帮助部分企业渡过难关；
1999年东南亚经济危机加上2000年的国企改革，国企业又一次陷入困境，紧接着股市走牛，债务及融资再一次得到解决；
2001年我们加入WTO，但需要遵循WTO的相关条款，就是把银行业不良率给降下来，银行的不良资产主要还是企业债务，在05年左右需要兑现，则在2006年上演一波超级牛市，把债务洗刷干净；
2014年中国经济换挡，从高速发展转变为高质量发展，对于当时的企业压力巨大，地方财政压力也出现危情，2015年的牛市和2016年再次放开房地产解救这次危机。
所以，每当经济需要和企业出现问题时，股市就会被相应政策刺激走牛，从而解决企业融资和债务的问题。