| 发布于: 修改于: | 雪球 | 转发：0 | 回复：19 | 喜欢：13 |
全球甲肥是否过剩！像钢铁一样出现超级低价！到每吨1000元左右价格。
如果是按照2000元/吨 价格， 2025年 500万*2000=100亿营收 70%左右上市公司权益=70亿 对应毛利率50% =35亿毛利 证券利润预测25亿利润，净利润30%左右。
如果2025年 1500元/吨 -1000元/吨=500毛利率 50%左右=250元每吨利润 ✖️ 350万吨权益=8.35亿利润。
8.35亿利润 乘以 10pe=83.5亿市值（悲观值）
如果25亿利润 10pe=250 市值
对应现在190亿市值 ，如果中性保守 125市值特别值得关注机会。如果80亿市值长期没遇到钾肥市场崩盘都投资机会。$亚钾国际(SZ000893)$
190亿合理偏低价格，担心预测钾肥市场走势。
如果国内价格钾肥 短缺开始逐步道供大于求（或者全球市场供大于求）中国2025-2026年年理论产能增加 600-800万吨左右。
目前该矿生产经营主要面临以下问题：
一是 老挝政府 环保政策严格， 浮选后的 废料 浆（固体占比 30~40 要 求 回填至开采过的矿道中 。每吨 氯化钾产品 会产生 6m3左右的废料浆，回填成本 为 200~300元 /吨 。 二是 能源供应问题，母液蒸发 耗能来自 煤碳，而当地缺乏 煤 碳 资源， 所需的 煤碳 依靠越 南 供应 存在 成本高 ，供应不及时 等问题 ；三是 生产规模难以扩大， 亚钾国际矿区建设在 农波矿区的基地所宣称的 300万吨产能 ，实际产量最多可能不会超过 200万吨/年 。 由于矿体结构原因，该矿不能水采，只能固采，固采 过程 对 防水处理 要求 严格 透水风险极高， 淡水侵入极易造成 整个 矿 井报废情况发生 ，目前该矿 2号井因透水情况处于停产状态，并可能对 3号矿井造成影响 。该井难以恢复生产。 四是 效益难以保证，采选规模受限、环保处理费用高、 交通不便等问题， 尽管公开资料显示其成本只有 1200多元，实际上该公司可能存在 费用资产化和 废水母液未全部充填等人为做低成本的情，经核算该矿区钾盐生产成本在 2000元 （其中：原矿 7.5吨计 975元 加工费 300元，管理费 150元，折旧及资金利息 300元，环保处理费 250元 ，在不计算税费情况下合计 1975元 /吨 以上 。而 目前 氯化 钾 终端 价格已经跌至2300元左右， 盈利压力极大 。
你这样做股票分析的，这现在的情况2025年可能实现500万吨啊？不能刻舟求剑吧。
如果到1000元，美盛和以色列钾肥连生产成本都不够。
貌似很内行
傻不傻 跌价毛利率不变？
跌到1500真敢想，狗屁不通
非常靠谱的分析
先把水治好吧