$奈雪的茶(02150)$ 奶茶赛道已进入存量竞争和淘汰赛
奶茶品类2020-2023年发展的太好，1-3线的品牌都发展的很好，而且越是定位较低的二三线品牌，越快速形成规模。
这个时期古茗、茶百道、沪上、书亦，通过加盟模式快速放量。市场还不断涌现出区域性品牌，例如茶话弄、马伍旺、茉莉奶白。。。
2024年，供给侧仍在持续增加，需求侧已经失去高增长，
市场进入存量竞争阶段，品牌要开始淘汰赛了。
存量竞争必然面临着价格战，初期可能用买赠、送券等间接方式，之后将是直接下调核心产品价格。
一线品牌喜茶、奈雪、霸王之间，最有实力打价格战，
价格战很可能从轻乳茶下手，这个品类成本低、销量大、出品效率高，即使门店爆单，也能接的住。
二线品牌的低价平替的模式，是最脆弱的模式。
本质上是利用头部品牌拉高的价格空间，让加盟商快速开出小店占据平价消费空间。
这种模式最怕的是头部品牌降低价格，平替的空间会被严重挤压。
价格战的结果，最受伤的将是茶百道、古茗这种二线平替品牌，
这些品牌以大量竞争实力较弱的加盟小店为主体，个体加盟商打不起价格战，
加盟小店开店成本低、闭店成本也很低，结果必将是批量倒闭。