临济笔记

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丁博士说，把定价权交给市场，是明智的选择。前段时间茅台终端价下跌，这是市场...

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家人，家人，张德芹直面贵州茅台经销商称“经销商是茅台的家人”。这句话一语中的，说的好啊👍👍出厂价 1169，市场价 2800～3000 ，经销商拿走了价值的绝大部分，其他解释都说不通，只有家人是不讲利益，只讲奉献的。$贵州茅台(SH600519)$ #股票# #贵州茅台# #茅台#

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分众传媒，假设不考虑海外业务和国内进一步拓展，2025 年底正常恢复至 2021 年的 60 亿利润，两年复合增长率为 12%，按照 pe 20 估值，则合理估价为 8.3，相比当前 6.5 价格，复合增长率为 13%，另外每年有不低于 0.33 元每股的分红。对于一只利基市场高确定性的股票，这样的收益本人愿意持有。

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中国海油的底层逻辑：1，市场缺油，有油不愁卖；2 天塌了，先砸煤炭；3，国运向前，能源为基；4，短期看，新能源扶不上墙～$中国海油(SH600938)$ #中国海油#

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谢谢分享🌹🌹转发了$中国海油(SH600938)$

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关于华阳股份，雪球有位夏先生说了，他说的特对，华阳的未来，一是增量，二是无烟煤应用场景的提质，就信他了，信他没错。$华阳股份(SH600348)$ @夏虫不可语冰- #股票# #华阳股份#

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说一说我买羚锐制药的逻辑：
我是因为使用了羚锐的通络去痛膏才下决心买入的，这膏药对椎间盘病效果明显。在我眼里，很多中药膏药都是搭配西药销售的，没有确切疗效，而羚锐膏药确实有效，这是它长期生存基本理由。
然后看了它的年报，羚锐很聚焦，一个膏药大单品就是营收 10 个亿，董事长...

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分众传媒今天的表现有些敏感了，也许是大家的期待太高了吧，其实它的基本面完全向好。而华阳股份表现就理性的多，在一季度业绩下降 50% 的情况下，依然快速企稳反弹。
华阳股份未来有新矿资源纳入，分众传媒未来有国内复苏和海外增量，逻辑差不多，但股价表现各异。可能与股民结构和心态有些关...

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万得的这个两年数据对比说明了什么：1，金融是吸血鬼，主要吸血对象是房地产和工业制造，地产熄火，制造业外溢，现在吸不了了 2，信息技术和可选消费靠技术进步和消费升级吸引客户，生命力顽强，正在修复 3，通信和日常消费是刚需，虽有下降但相对刚性。
数据表明，经济周期依然在修复中，分众...

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分众传媒一季报出来了，净利润同比增长 10%，扣非净利润 18%。有人说不及预期，其实是它的预期太高了。分众的政府补贴是很高的，结果一季度比去年少了八千万，因为地方 ZF 没钱了。
如果不考虑补贴，利润增长也有 15%。分红股息 4.7%，扣非主业增长 18%， 这个增长够好了。下跌就是上车的机会...

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茅台老将张德芹回归茅台任老大，开门干了两件事儿，一是政治学习会议，一是车间调研强调质量管理。其实，茅台的老大只要抓住这两件事，再控制好贪欲不泛滥，就天下太平。$贵州茅台(SH600519)$ #股票# #贵州茅台#

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华阳股份，骨子里一直有一个新材料梦。万一它成了呢？$华阳股份(SH600348)$ #股票# #华阳股份#

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分众传媒确实是一只周期股，但你只要在海平面以下买入你怕啥。而且近年来分众的客户结构越来越多的是消费类企业，波动越来越小，分红率 80%，妥妥的确定性可靠的现金奶牛。另外还有海外成长性的加持。$分众传媒(SZ002027)$ #股票# #分众传媒#

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反者道之动，弱者道之用。AH 股向上，美股向下，趋势已现。$上证指数(SH000001)$ $恒生指数(HKHSI)$ $道琼斯指数(.DJI)$

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有人担心茅台换帅，其实担心个毛线。只要茅台坚守质量铁律，坚守不盲目扩大产能，这个基本盘不变就没啥好担心的。铁打的营盘流水的兵，对于茅台来说这个庙不是一般的庙，而大和尚是经常换的，经常换是好事啊，每一任大和尚都会保持敬畏，最可怕的是大和尚做大了骄傲了。$贵州茅台(SH600519)$ #贵州...

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华阳股份一季报出来了。其实，假定 2024 年利润下滑 30%，则净利润为 52×0.7=36.4 亿×10=364 亿市值，现在市值为 336 亿。2024 年股息率为 7.18%。
其实，买资源股不是买的它眼前的利润，买的是未开采的优质的地下矿藏，煤贵的时候多采点，便宜点时候少卖点，放在地下也不像獐子岛的鱼跑了，...

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分众传媒是原定于 4.26 日发年报的，为何推迟到 4.30 ？他们董秘说是为了年报的准确性和完整性，也就是原定 26 日的年报没有完成。
四个月都完不成年报，好像有些牵强。到底是什么原因呢？$分众传媒(SZ002027)$ #分众传媒#

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下班了，聊几句估值
买股票就是估值
称一下几斤几两
判断一下将来下几个蛋
考虑一下现在买划不划算
未来的期待每个人不一样
有人想一夜暴富
我而言十年回本就很开心$华阳股份(SH600348)$ #股票#

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华阳股份今天止跌，前两天吓尿了的都是短线投机。优质煤炭，足量可采，增量有续，分红高企，可以长期持有。$华阳股份(SH600348)$ #华阳股份#

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我说过，腾讯去年三季报和2023年报两次确认重拾增长，估值回归，今年合理估值大概每股440元左右。以后如果长期保持10%-15%增速，则pe可在20左右，估值用非国标准则利润然后外加投资市值。$腾讯控股(00700)$ #股票#