樊雨鑫
如果我们的分析对您有启发，请您点赞支持。若有价值，请您转发给更多的朋友。期待您的评论或私信，我们希望与您深度探讨。感谢您的关注与支持！
1 公司简介
Elevai Labs, Inc.(NASDAQ:ELAB)于2020年6月9日成立。该公司是一家护肤品公司，专注于使美感护肤品现代化。该公司持续进行研发，以推进创新和科学驱动的局部护肤，补充医疗美容行业。自2022年以来，该公司主要采用企业对企业的模式，生产和商业化新一代局部护肤产品，其中包含专为改善皮肤外观而设计的专有干细胞衍生的Elevai ExosomesTM。
2 管理层
3 股本描述
此次公司将发行1,500,000股普通股，每股4.00美元。发行后市面上流通股票为17,329,615股。ELAB打算将此次发行的净收益主要用于一般和管理费用，以及扩大内部美学销售团队，知识产权组合，产品线和配方。
4 财务分析
截至2023年6月30日收入为459,350美元，而截至2022年6月30日收入为195,257美元，增加了264,093美元。截至2022年6月，公司销售了583瓶Enfinity，生产了第一批Empower，销售了38个单独的Empower管和37个8个组合装Empower，并通过分销商销售了1201个组合装Empower。截至2023年6月30日，公司销售了2081瓶Enfinity和486瓶(8包)Empower。自2022年第一季度商业化以来，该公司的销售额大幅增长。
截至2023年6月30日毛利润为306,737美元，而截至2022年6月30日毛利润为116,205美元，增加了190,532美元。2023年，总毛利率为67%，而2022年为60%。主要原因是Empower产品以更高的价格销售。此外，2022年包含白标分销商销售，毛利率较低，而2023年没有白标分销商销售。
Enfinity产品的毛利率百分比从2022年的64%下降到2023年的62%，主要与公司雇用更多销售代表来推动销售的更高销售佣金有关。截至2022年6月30日，Empower的毛利率百分比从39%增加到2023年的73%，这主要与2022年期间对尺寸错误的Empower包装的减记有关。
截至目前，ELAB的净利润依然保持负数且有继续下降趋势。
5 行业概况
根据美国整形外科医生协会进行的一项全国调查，2022年，四分之三的美容整形诊所的业务与新冠疫情前相比有所增长，近30%的诊所表示业务翻了一番。ELAB认为这一趋势反映了人们越来越渴望和接受通过整容手术来寻求医疗专业人员的帮助，以改善他们的外表，包括皮肤。事实上，据估计，全球护肤品市场规模在2021年的价值为130.5亿美元，预计从2022年到2030年将以4.6%的复合年增长率(CAGR)扩大，到2030年将达到1960.2亿美元。12美国护肤品市场在2020年产生了约175亿美元的收入，预计到2025年将增加到约227亿美元。全球专业护肤市场的规模在10年内几乎翻了一番，从2010年的45亿美元增长到2021年的85亿美元，预计到2026年的复合年增长率为9.9%。值得注意的是，2021年复合年增长率为+10%的部分原因是医疗配药渠道，该渠道超过25亿美元
购买产品的医疗专业人员在办公室直接给他们的病人配以医疗美容治疗。医学美学专业人士使用ELAB的产品，以提高他们的病人的治疗或支持他们的病人的愈合过程后治疗，消融程序，或术后恢复。这些程序通常包括化学换肤，微针，激光皮肤置换，以及其他手术后皮肤可能受损或发炎的手术。2021年，全球医疗美容市场规模为104亿美元，预计从2022年到2028年的复合年增长率为11.3%，估计价值为224亿美元，其中北美总销售额领先相比之下，美国医疗美容市场在2021年的价值为56亿美元，预计从2022年到2030年的复合年增长率为13.6%。
6 风险
公司的临床验证和测试数据有限，临床验证测试受制于广泛的监管要求，非常昂贵、耗时且难以设计和实施。产品在临床验证测试期间可能无法达到必要的安全性和美观性结果，这可能会限制从化妆品产品中产生收入的能力。
ELAB尚未在广泛的临床验证测试中投入大量资金来证明美学改善，截至本招股说明书发布之日，其安排的少数研究仍处于早期阶段。公司不能保证在不久的将来继续投资或开发进行这些测试。特别是，临床验证测试可能非常昂贵且难以设计和实施，部分原因是它们受到严格的监管要求的约束。临床验证试验过程耗时。此外，失败可能发生在测试的任何阶段，可能会遇到导致放弃或重复临床验证测试的问题。
产品和正在开发的产品可能会因技术或其他医学进步而过时。已上市的产品和正在开发的产品可能会被竞争对手的产品或技术进步或其他市场的其他进步所淘汰。
ELAB所有的产品都通过使用Elevai ExosomesTM来解决皮肤状况和增强外观。这个市场是许多潜在竞争者积极研究和开发的主题，包括主要制药公司、专业生物技术公司、大学、医院、诊所和其他研究机构。竞争的进步可能还包括利用其他实验室技术，包括干细胞分泌、激光或其他先进技术，治疗色素沉着和光损伤皮肤的新疗法的潜在发展。虽然公司打算扩大技术能力以保持竞争力，但其他人的研究和开发可能会使其技术或产品过时或没有竞争力，这可能会损害竞争地位。
7 总结
医美确实是当下发展的一个重点领域之一，需求几乎覆盖了全年龄段。但是也是竞争较为激烈的行业，医院大学等都有所涉及，且ELAB目前依然没有实现收支平衡，且亏损程度较为严重，需要谨慎考虑。
