Yanitsyan

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回复@koma999: 澜起的TS是一家台厂供的，聚辰TS送去验证如果通过了也可以给他们供，目前不确定是怎样的销售方式。
华虹Nord工艺刚成熟，还有升级的空间吧，毕竟etox这个工艺已经从7，80年代迭代了这么多了//@koma999:回复@Yanitsyan:澜起模组上的ts芯片我记得是一家非上市公司做的，聚辰没在做...

存储系列——聚辰股份（三）

$聚辰股份(SH688123)$
更新一点聚辰的信息
关于DDR5 SPD：
1、目前SPD的供应节奏恢复正常增速。去年SPD整体销量大幅下滑是在我预期范围内的，因为当时推算了2022年聚辰SPD的出货和下游模组厂的DDR5出货发现数额差距比较大，当时就意识到应该是SPD积压了不少在下游的厂商，这次公司交...

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回复@新桥散人: 关于第一条，其实有挺多讨论的
关于第二条，首先你设定的假设条件没有论据支持，其次自研和TapTap之间的正向驱动不仅是TapTap的月活/注册用户数增加这一个原因//@新桥散人:回复@Yanitsyan:大家似乎很少讨论：1. taptap 产品形态上这几年到底有啥向好的变化？2. 如果自研游戏对t...

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回复@默默无闻的小A: 预约量感觉不太准，心动也有几个快砍掉的项目预约量也不低呀，而像欢乐钓鱼大师这种一开始没有上全渠道的，在出圈前的预约量也不高，可能我们是关注心动公司所以对麦芬比较了解，外部的玩家需要认识的一个过程。
海外下载量数据这个数据更间接了，可以佐证//@默默无闻的小...

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回复@逸修1: 明白，麦芬有一定的社交属性，放置mmo，现在很多游戏类型都交叉，纯按游戏类型拍只是个大概，还有很多玩mmo的玩家也是受众//@逸修1:回复@Yanitsyan:麦芬不是简单的休闲游戏，是重度游戏休闲化，潜在市场很大的

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回复@逸修1: 我觉得这个可以解释2到3亿流水体量的潜在玩家市场，但兑现后大概就是1.5亿左右，首30天应该不是单月最高流水//@逸修1:回复@逸修1:就算充分渗透后，不用打六七折，可能打个八九折差不多，前期嘛，肯定是有较大影响的

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回复@逸修1: 我倾向于没上安卓渠道的影响没有那么大，一些主流平台的买量投流宣发还是不少的，得有效果呀//@逸修1:回复@Yanitsyan:你这里没考虑没上安卓渠道的影响，要打个六七折 当然，对利润影响不大

关于心动公司《麦芬》上线前的首月流水预测

$心动公司(02400)$
终于等到5.15这一天，在麦芬首日流水数据出来前，分享几个我关于《出发吧！麦芬》国服首月流水预测的逻辑，虽然在这个时间点上《麦芬》的国服流水预测已然没有那么重要了，仅做方法的交流，不指引具体投资建议。
不过我坚定的立场仍然是，TapTap会一直是心动...

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回复@韭菜4年: 聚辰和澜起，二者本质就是聚辰主导spd的研发，门槛就是下游存储原厂、CPU厂商的认证门槛，但是首先是需要澜起认可聚辰你能够按照DDR5的标准最快把产品做出来，澜起给需求，聚辰做出来，再打上澜起的logo，配同澜起的其他DDR5产品一起送到下游客户验证应用，二者签订的合同是类似于利...

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回复@韭菜4年: 我认为澜起22年11月清掉聚辰的持股问题不大，就是个正常的择机出售，他们的合作还不至于澜起要通过长期股权持有维系。一是到22年四季度，澜起作为聚辰的下游早就知道23年行业周期要到低点，下游的厂商都不正常拉货了，他们自己都积压了很多存货，当时聚辰的股价都翻了几倍了，在明知...

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回复@韭菜4年: DDR6要上估计要到26年以后，我估计在没有新的技术出现，澜起DDR6大概率含EEPROM的部分会和聚辰合作，因为聚辰从技术和合作基础上确实是澜起国内合作EEPROM的第一选择，甚至有可能会拓展TS这颗芯片的合作，加上澜起更新迭代的新产品比较多，是不会也没有精力放在一个价值度相对（互连...

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回复@传说的夜神: 所以很有趣的点就是，现在玩传奇的这批人应该是一群非常固定的群体，消费能力强，而且粘性大，用公司描述的话是，玩这个游戏已经非常固定地占用他们日常的时间和消费。可能对于现在年轻人来说论坛这种地方不是主流的流量平台，但是在传奇玩家人群里的认可度并不低，我看他们的赛...

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我倾向于认为这是一个利好的事件：
1、从市场上回购发放，且强调了控制总股本不变，没有稀释这个说法。
2、做股权激励，是公司的薪酬管理制度放弃之前理想化的执念，进一步靠近市场化管理的表现。之前心动搞员工福利，员工薪酬与项目实际成果脱钩导致过去这几年的研发效率浪费了不少，发放...

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回复@万佰亿: 恺英当前的获利盘挺多的，短期赌季报获利出去也正常//@万佰亿:回复@Yanitsyan:整么就是不涨啊

研究笔记——关于恺英网络的几点认识

$恺英网络(SZ002517)$
复盘一下关于年报和一季报的预测：业绩公示已经过去一段时间了，当时出年报前的预计（15.64亿）是在实际数据的区间内（15.81亿）的，至少可以证明恺英自己过往的预告区间和实际落位的数值是有比较好的参考性的。一季报的预测是给了一个区间，这个估计有一点不可忽视的偏...

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回复@煎番茄的蛋: 你可以比较看下行业内其他公司这些指标。市场上的投资者有很多类型，理解也不一样，其实我们很难揣测其他投资者方方面面的喜好，我个人认为重要的是抓住能兑现到公司业绩的这根主线。//@煎番茄的蛋:回复@Yanitsyan:学习了，有道理。除了市场和产品基本面的优秀外，不知道大佬有没...

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回复@煎番茄的蛋: 我个人认为目前市场对澜起科技的成长预期有分歧：有的看不上DDR5 相关的互连类芯片那点量，认为渗透率已经到了都到了40%~50%了，完全不看新产品，认为增长空间有限。而公司从23年开始更多和投资者交流一些新的产品预期，这些涉及到的领域比较前沿，一些产品的替代、关联对等关系...

存储系列——聚辰股份一季报观点

$聚辰股份(SH688123)$
聚辰 Q1实现营业收入2.47亿元，yoy+72.49%，QoQ+22.52%；毛利率54.62%，环比提升7.03pct；实现归母净利润0.51亿元，yoy+138.05%，QoQ+184.76%；扣非净利0.66亿元，yoy+293.40%，QoQ+206.91%；扣除参与战配后影响后净利润0.71亿元，yoy+232.08%，QoQ+202.87%。
关于...

深度研究系列——关于恺英网络的Q1业绩预期

$恺英网络(SZ002517)$
在这个票潜水了一阵子，看到最新相关的讨论比较少，恺英网络的年报和一季报都还没出，简单给个预测，欢迎关注恺英的朋友们一起交流：
1、根据公司历史中实际业绩/预告业绩比值，大概测出来2023年净利润有较大概率落在15.46亿左右，不确定性在于能不能线性推。
2...

存储系列——北京君正（一）

北京君正$北京君正(SZ300223)$拿到与A股的芯片设计公司比较，北京君正自身是有亮点的，比如具备存储芯片和计算芯片两类平台的设计能力。
技术基因溯源：成立时间追溯到2005年，直到现在也是A股市场上鲜有的具备CPU 架构设计能力的公司，内核层级能做到自主可控，但是MIPS架构已经式微，公司方...