三星医疗$三星医疗(SH601567)$ 2023.10.16
所属板板： 智能配用电板块 、医疗服务板块
一、2023年三季度报
净利润 14.89亿，同比增长112.27%；
扣非净利润 13.3亿，同比增长57.14%。
业绩预增的主要原因：
1、在智能配用电板块，公司不断开拓进取，加大研发投入力度，拓展产品线，业务规模增长明显。重点发力智能配电、 新能源业务，完善产业链布局。并通过内部的不断降本增效，盈利能力有较大提升。
2、进一步夯实连锁康复医疗体系，医院整体经营管理持续提升。同时，康复医疗业务并购整合取得成效，医疗业务板块实现收入、利润稳步增长。
3. 非经营性损益的影响。2.9亿。 去年同期因锁铜锁汇及其他非流动金融资产确认公允价值。
二、公司主营构成分析
1、智能配用电领域产品
智能配用电领域 ， 营收 42.61亿，增长22.4%；净利 7.51亿， 增长178.63%
其中：
智能用电业务实现营收 22.16 亿，同比增长 10.73%；
智能配电业务实现营收 20.45 亿元，同比增长 38.18%。
新能源业务实现营收 3.75 亿元，同比增长 187.75%。
2、医疗服务领域 （康复医疗）
医疗服务领域， 营收 12.75亿，同比增长 45.36%， 净利1.14亿，同比增长 47.78%
2022年年报具体主营构成如下图：
成本降低， 导致的毛利率上升。
三、2023年重要财务分析
四、历来业绩分析
五、核心竞争力
1、 智能配用电板块
品牌优势，中标保持行业领先
2、医疗服务产业板块
六、在手订单情况
累计在手订单 118.46 亿，同比增长 36.95%。
其中： 国内累计在手订单 74.18 亿，同比增长 26.42%，
海外累计在手订单 44.28 亿，同比增长 59.18%。
2023年到今天，中标情况如下：
2022年中标情况
七、同行业比较分析
八、非经常性损益分析
1、长期股权投资的收益，即主要的合营/联营企业。
2、其他非流动金融的收益， 其中主要为私募基金
3、铜期货
4、美元，欧元的汇率变化给外币的货币资金，应收带来的波动。
九、财务费用
2022年年报财务费用：主要系汇兑收益增加及贷款减少利息费用减少所致
十、业绩预测&展望
我是不喜欢预测的，因为预测是不可靠的，这个只有神知道的事情。
我就展望一下美好的未来，人总是活在希望中嘛。
2023年四季度预估增长4亿-6亿， 则2023年19-21亿
2024 年增长36%，则26-28.6亿
2025年增长20%。 则31-34亿
2022年每股0.67/元
则2023/2024/2025每股： 1.3元，1.7元，2.1元
今天股价17.6元，市值：248.52
对应2023年/2024/2025 PE : 13.8，10.1， 8.56
分红率 52.15%，每股分红0.65. 分红率 3.7%