$美团-W(03690)$ 今天外界传出消息，美团外卖即将落地利雅得，开启海外第一站。
这是传了许久的消息，早在去年12月我就写过，美团的高层去年曾密集去中东考察，包括兴哥和莆中在内都去过。到了去年中，美团曾一度试图招聘HRD组建中东团队，并考虑将首个试点城市落在利雅得，但随后这一动作被搁置。主要的原因是，“高层意见有分歧。”
为什么是中东？
更大的背景是中国与沙特于去年12月签署的34项投资协议，包括华为、腾讯、阿里、中国建筑、中信资本等多家民营巨头、央国企都与沙特本地企业签署相关协议，而美团高层考察中东的时间就在这前后。
为了吸引企业落地，沙特政府曾在2021年推出规定，计划在2024年1月1日之前停止向地区总部不在沙特的公司授予政府合同，这也部分解释了为什么美团考虑在利雅得开展业务的原因。
最新的消息则是，沙特宣布为将地区总部迁至利雅得的公司提供30年的公司所得税减免。“这就是要从其他中东国家抢人、抢企业，尤其是阿联酋”。
过去多年，因为更完备的基础设施、更高的人均GDP水平以及更友好的营商环境，阿联酋最大城市迪拜一直是中国企业出海中东的首选。
世界银行数据显示，阿联酋2022年的人均GDP为5.4万美金，在所有中东国家中高居第三，仅次于卡塔尔和以色列，而沙特2022年的人均GDP为3万美金。阿联酋9%的企业所得税税率，也是世界上最低的企业所得税税率之一。据悉，美团内部就曾把迪拜作为落地中东的优先试点城市考虑。
所以最终选择落地利雅得，既有中沙友好这个大背景，也有有税收上的考虑。相比迪拜，利雅得更加地广人稀，其实对外卖业务的开展并不好。但因为中东地区的收入差距大——土豪多，低价劳动力也多，所以也比东南亚更适合，这可能是在中东做外卖的相对利好。
下面我们再来看下，中东的外卖格局咋样：
以迪拜的外卖市场为例，如果美团进入，遭遇的竞争对手主要有三个Talabat、Careem 、Deliveroo。Deliveroo也是美团在香港的主要对手之一，号称“英国饿了么”。
Talabat 背后则是 Foodpanda 的母公司Delivery Hero，这家德国外卖巨头早在2015年就开始布局中东，并先后收购了中东本土外卖平台Talabat、Carriage 以及印度外卖平台Zomato的阿联酋业务，阿联酋70％的外卖平台市场都由Delivery Hero吃下。
2022年 Delivery Hero的营收达到了85.7亿欧元（约合670亿人民币），相当于美团同期的30%，但同样处于亏损状态，2022年全年净亏3亿欧元。
但相较于国内，中东市场的外卖客单价更高，普遍在200人民币（美团Q3外卖AOV为49元）以上， 因为外卖的UE（单位经济模型）与客单价高度相关，所以中东相对更加适合外卖业务的落地。中东及北非也是Delivery Hero全球表现最好的几个地区之一，已占到其营收的三分之一。
之所以尚未落地，就有内部，中东市场的外卖单量和增速是否值得做，以及能否短期内盈利。尤其考虑外卖是个重线下、强履约和执行的业务。
据Statista的数据，预计到2026年，仅阿联酋的外卖市场规模将达到27.9亿美元（约合200亿元），用户数量将达到550万，但对比国内仍不在同一数量级——2022年美团外卖的GTV逼近9400亿，交易用户数量则到达了6.78亿。所以想短期之内支撑起美团的想象力很难。
在进入中东之前，美团也曾传出要收购东南亚外卖品牌Foodpanda，但随后选择放弃。因为团队仔细研究过，Foodpanda的东南亚业务很难盈利，客单价太低，而且订单增速增长缓慢”。
但正如金沙江创投创始合伙人朱啸虎所说，“出海能力定义了中国互联网企业的天花板。”在这个大航海时代，美团似乎没有退路。