$保利发展(SH600048)$ 地产行业是不是深陷N潭已经无需争论了，但是地产是强周期行业，难道需要讨论吗？因为行业的困境，所以这个行业会消失，这得脑仁多大才想的出来
欧洲上百年历史的商业地产市场消失了吗？看看伦敦的房价是不是在不断创出历史新高。老龄化和人口总量减少当然是利空需求侧，但是中国足够大，人口不是静态的而是流动的，一些地方的流失就是另外一些地方的增量，流动的驱动力是什么？当然是资源的不均衡啊，这种不均衡有可能还在扩大。
虽然从交易量看行业高频数据很差，但是一线城市的环比是改善的，我专门查看了深圳的二手数据，比较明确的以量换价。市场要出清必然有大量企业离开，但是招保万三家（金不了解）离场的概率是极低的，今天$招商蛇口(SZ001979)$ 创出了上市以来新低，其实更多是情绪。
从$万科A(SZ000002)$ 管理层最近的动作而言，我倾向于最困难的时期，今年万科能顶过去，等年报出来再验证。
依据简单的常识，我坚定的认为，现在是这个行业的底部区域，最低点在哪里那是老天才知道的事情，就不去算那个卦了，保利今天的分红给持股者些许信心，5%的股息在当下的吸引力我认为有。