私募瑞达丰爆雷事件扩散两天后，证监会出手了！
5月11日晚间，证监会官网发布公告称，已经对浙江瑞丰达资产管理有限公司立案调查。
中基协显示，瑞丰达成立于2016年10月20日，登记时间为2017年5月31日，实控人显示为邱文龙，注册地位于浙江省湖州市，而其日常办公地址则位于上海市浦东新区五星路727弄8号楼五层。瑞丰达注册资本为3000万元，其中实缴资本为750万元。目前，瑞丰达正在运行中产品68只，管理规模在20至50亿元之间，其中超半数产品的托管人为招商证券，此外国泰君安、中信证券、华泰证券、广发证券、财通证券、中国银河证券、华安证券也托管了一部分产品。
据私募排排网披露的数据，瑞丰达运行中的产品收益情况表现尤为突出。该公司主要采取股票策略，即便在过去两年权益市场低迷的环境下，瑞丰达旗下的产品依然展现出了亮眼的业绩。特别值得一提的是，瑞丰达时瑞一号产品自2022年4月12日成立以来，累计收益高达795.43%，年化收益更是达到了惊人的191.25%，展现出公司“独特”的投资能力。
浙江瑞丰达资产管理有限公司产品收益情况。资料来源：私募排排网，截至2024年5月10日。
对瑞丰达的产品投资情况进行深入分析发现，该公司大量买入邦客乐、和嘉天健等新三板股票。值得注意的是，在新三板的持股中，江苏瑞竹私募基金管理有限公司与瑞丰达的投资行为可谓高度一致，两者似乎有着紧密的关联，在友联盛业、和嘉天健、味褔记、农匠科技、浩添储能等多家公司中都有同步的买卖操作。
钱究竟是怎么被转移的？
多位接受界面新闻采访的业内人士表示，瑞丰达可能存在“高位接盘”股票来转移资金的行为，并且托管结构和制度存在漏洞。
界面新闻通过数据发现，瑞丰达或利用资金“高位接盘”流动性极差的新三板个股，来转移资金；也不排除通过其主营的FOF业务，将钱投给别的基金，基金之间互相对倒，而所投的下一层基金的托管情况并不清晰。
疯狂狙击新三板小票，涉嫌“高位接盘”
根据相关报道和多位投资者交叉验证，瑞丰达的产品或存在多层嵌套，资金下投多家私募。
据券中社记者所获取的某一瑞丰达私募产品估值表，该产品下投了“瑞竹嘉安二号”和“泽恒中茵1号”。另一份泽恒基金估值表显示，“泽恒中茵1号”又返投了瑞竹和瑞丰达，泽恒基金证明了这点。
瑞丰达资管疯狂狙击多只新三板股票，在这些股票的新进股东中，同频出现了江苏瑞竹和深圳信发创投的身影。天眼查显示，深圳信发创投是江苏瑞竹的股东，持股30%。
江苏瑞竹股东持股明细 来源：Wind
有投资人表示，江苏瑞竹和瑞丰达背后是同一实际控制人。但截止发稿，记者并未有实际证据证明这一信息。
根据wind数据，界面新闻记者根据2023年年报数据，在所有新三板公司中的前十大股东中以“瑞丰达”和“瑞竹”为关键词进行检索。
结果显示，瑞丰达的产品出现在和嘉天健（834274.NQ）、邦客乐（837852.NQ）、味福记（839054.NQ）、友联盛业（872262.NQ）、农匠科技（872293.NQ）和浩添储能（873834.NQ）这6只个股的前十大股东中。
瑞竹的产品出现在和嘉天健、味福记、友联盛业、农匠科技、浩添储能和麦咖股份（873363.NQ）这6只个股的前十大股东中。两家私募机构的操作高度同频。
以农匠科技为例，新进的股东中，有四只瑞竹的产品，另外四只为瑞丰达产品。而同期，农匠科技的八个自然人股东完成退出。
图：农匠科技2023年报的股东变动明细 来源：Wind
和嘉天健的前十大股东中，瑞丰达和瑞竹各占三席，同为新进。同期，七个自然人股东退出。
图：和嘉天健2023年报的股东变动 来源：Wind
期间，和嘉天健的股价从2023年6月底的1.62元暴涨8月初的43元，后经历横盘至12月底。到今年5月7日和嘉天健的股价为54.8元。
图：和嘉天健区间日k 来源：Wind
巧的是，在这两家私募大量买入的同时，此前买进的相关上市公司的多位自然人股东完成退出，多家公司退出的自然人高度一致。例如，从农匠科技、和嘉天健退出的自然人股东名单具有重合：刘红云、张朝柱、张文、张东、张师榕。
图：私募进场前农匠科技（上）和和嘉天健（下）2023年中报披露的股东情况
上述情况在牵涉其中的其他个股上也有发生。
数据与市场猜测高度一致，这些个股常年交易量极低，瑞竹以及与瑞丰达高度同频的产品买入后，公司股价巨幅拉升。此前进入的自然人完成“低买高卖”。
市场猜测，瑞丰达先是用自己多个账户买入多家新三板公司，由于新三板公司的流动性很差，所以只需要少量资金就能“坐庄”操纵股价，实现拉升几十倍。紧接着，瑞丰达发行产品募集资金，将投资人的钱在高位接盘这些新三板个股，形式上类似对敲。这样，投资人在托管账户的钱就进了操盘人的口袋，以看似合规的方式完成了资金转移。
最后，相关私募产品持有这些价格虚高，完全没有流动性的新三板股票，即便投资人赎回私募产品，若股票无法变现，兑付危机自然就出现了。