老文章,新问题。几个方面思考一下:
1,用户增长放慢是个必然,在总量和覆盖率接近极限后。所以只要不是明显的下滑(或者时长大幅缩短),不是个问题,
2,苹果ATT政策的影响,目前是非常直接和明显。互联网广告整体市场不会缩减,钱还是会投出去,看Facebook如何克服ATT的问题,至少与对手比,不能存在明显的差距。
3,Tiktok竞争的影响,如果拿中国市场来类比,抖音对社交影响大到小是社交媒体(微博)、泛社交平台(各类细分领域的非熟人社交)、紧密关系社交(微信)。Facebook 并非对应中国的微信,而是三个功能都有,根基还是在最后一个。
4,各家的竞品,包括 Tiktok,Snap,能取代Facebook(及ins)用户关系了吗?
5,元宇宙还太早期,不放在估值里考虑,对利润的负影响倒不小。
$Meta Platforms(FB)$ $亚马逊(AMZN)$ 这根不就不要恐慌。财报其实非常稳健,基本面还是很强劲;暴涨暴跌主要也是多空博弈的结果;如果不算元宇宙的亏损,主营业务净利润超过500亿美元,2022年度主营业务还能保持15%左右的增长,主营业务净利润基本也能保持同样的增速。管理层也非常重视股价,2022年回购额起码在500亿美元以上。如果说Facebook的护城河不深,那人类就不需要社交了。我感觉Tik Tok对广告收入的影响现在看来有些大,但估计以后边际会越来也小。苹果的新政肯定也可以找到解决方法。用户在,一切都在。短视频不可能用来做社交,只能娱乐,挤压用户时间而已。
这样的企业为什么要看未来1年内的变化呢?看出去5年,根本就不需要讨论。
“你以为已经到了不可思议的价格时,市场依然不相信眼泪。企业遭遇逆境时,所有的坏消息都可能被放大。股价甚至会跌到让你怀疑在方向的判断上,是否根本性地出错了。只有保持内心的平静,思考一下——公司的管理层是否变质、产品是否变差、竞争力是否变弱、用户是否流失、市场是否消失…… 资本市场整体下跌,企业因为各种丑闻,跌幅更大,但是用户还在增长,广告主也没有抛弃,或者换句话说,用户可选择的替代产品几乎没有;客户(广告主)也很难找效率更高的投放渠道。跌去的,总会回来。这逻辑用在腾讯上也基本适合。” $腾讯控股(00700)$