分众传媒三季报公布利润为36.02亿，同比增长为69.06%。
如果光看增长，那确实挺牛掰。
但是这个牛掰中蕴含的是2022年因为疫情导致的收益萎靡，也就是说2022年不是常态，而2023年的利润才是常态。
这是近几年的季报利润，可以看到每一年四季度和三季度利润相差并不是太巨大，所以可以推测2023四季度利润大概率和三季度差不多，也就是说在13亿到14亿之间。
那么算下来2023年一整年的利润基本可以达到50亿。
这是近几年年利润情况，发现2017年，2018年，2021年利润都到了60亿。但是却一直未能越过60亿的门槛。
虽然近几年分众传媒在国内继续布局，在东南亚国家也开展业务……根据3季报披露，分众传媒在国内300多个城市，国外70多个城市都有业务。
但是因为2023年社会消费不振，甚至有萎缩的状况来看，分众传媒的利润增速也受到了限制。这点从2023年利润体现情况就可以看出来，2023年疫情放开，但是每个季度的利润收益都没有超过2021年。
再加上分众传媒布局的城市数量已经很大，也另向说明可待开发的城市数量有限了。
根据以上原因，所以我大胆猜测，分众60亿的利润很有可能就是短期内的天花板。
也就是说分众传媒在今年50亿利润的基础上，我们还可以至少期待20%的利润增幅。
问题就是这个20%空间，需要花多少时间才能完成。
鉴于社会消费还没有整体复苏，我对这个空间的达成时间呈悲观态度。给予两年至三年。
也就是说未来两年，我认为每年分众的利润增速为6%-10%之间。
分众传媒的股利支付率为80%。
那么对应的市盈率在14-18之间比较合适。
当下的分众传媒的市盈率为是19，所以对于当前的股价，我认为是有点偏贵的。
14-18市盈率，对应股价在5.2和6.9之间。稳妥点，我选择5.5元以下加仓。当然，我的预测偏保守，也有可能分众传媒明年业绩就能得到释放并爆发，但是以留足够安全边际为原则，我还是决定谨慎对待。
原文链接网页链接