8月29日，绿地控股参与地方国企混改又下一城，成功以挂牌价35.76亿元从广西国资委手上接下广西建工66%股权。
广西建工2019年实现营业收入1130亿元，净利润16.8亿元，总资产1201亿元，净资产199亿元。
此次收购的市盈率为：35.76/0.66/16.8=3.2倍，不算贵。
再来看看绿地控股近几年参与国企混改、收购地产基建企业股权的价格，同时看看这些企业混改后的发展情况。
2015年6月，以12亿元收购贵州建工70%股权。以2015年净利润2.2亿元计算，收购市盈率为8倍。2019年净利润8.4亿元，是2015年的3.8倍，年复合增长率40%。
2016年2月，以9.63亿元收购江苏省建55%股权。以2016年净利润2.2亿元计算，收购市盈率为8倍。2019年净利润5.6亿元，是2016年的2.55倍，年复合增长率37%。
2017年9月，以10.7亿元收购西安建工66%股权。以2017年净利润1.7亿元计算，收购市盈率为9.5倍。2019年净利润7亿元，是2017年的4.1倍，年复合增长率100%。
2018年8月，以14.0亿元收购天津建工65%股权。收购日至当年末亏损1.3亿元，2019年净利润0.6亿元，2020年上半年净利润1.2亿元，净利润翻倍增长。
可见，相比前几次的收购市盈率，收购广西建工的价格不算贵。当然不是随便哪个企业都能以这个价格拿下的，也只有绿地控股这种真正有实力的企业才能做到。
而且，混改后，以上4家被收购企业经营业绩得到了快速提升，净利润年复合增长率在37%以上，实现了绿地控股、当地国资委、被收购企业员工三赢的预期效果。
因此，可以预期，混改后广西建工的经营业绩将会有持续显著提升。
绿地控股基建板块发展很块，营业收入快速增长，由2015年 427亿元，增长到2019年1885亿元，年复合增长率45%。毛利率在最近也有小幅改善，2019年毛利率4.31%，但还有提升空间。
在最新的2020年半年报里，绿地大基建今年上半年营业收入1169亿元，净利润20.5亿元，净资产395亿元，总资产2712亿元。净利润率达到1.8%。
8月底收购广西建工，对绿地基建板块来说，确实是如虎添翼，靠内生增长和外延并购，绿地基建闯进全国基建前5不是今年就是明年了。