过去三年，理财行业经历了全面净值化转型。曾品尝过刚兑时代甜蜜的客户们，体感上最大的变化，在于每天都要感受账户的波动，接受一个风险定价的时代。
在这个转型的过程中，整个市场被疫情、俄乌、巴以等各种尾部风险所撩拨，今年开年以来，雪球产品大面积敲入，量化超额大面积回归，微盘股崩塌各种超预期的事件环绕在客户周围，也影响着客户账户的收益。
与此同时，主流投资客群逐渐从线下转移到线上，通过互联网参与理财的财富客群越来越多，或许他们早有心理建设，但资产的巨大波动还是触及了很多人的心理防线。
人们开始降低收益的预期，更加在乎自己的钱包是否严实，更加在乎钱包里的理财产品未来能否返还一个稳定的收益。随着客户认知的提升，他们开始要求更高的透明度，更好的服务和更基于投资组合的方法，投顾服务恰恰迎合了他们的需求。然而即便如此，占比更高的互联网财富客群，隔着冰冷的屏幕，并没有被很好地服务。
在基民对财富规划这件事感到焦虑的时候，中欧财富推出私享家品牌，把高净值用户享受到的服务惠及到更多财富客群，让普通人也有专属的财富顾问。
体感的变化
过去三年，整个基金行业经历了一场浸泡在冰水里的淬炼。基金经理迭代投资理念，理财经理调试服务方案，财富客群的认知水平也上了一个台阶。
客户虽然仍保持着较高的理财需求，但是风险偏好在逐渐下降。基金发行短时间再也回不去2021年初的盛景，去年年末发行的主观权益类公募产品，能发10几个亿尚且算得上是爆品。
依据Wind数据，债券基金的规模从2019年的3.9万亿一路飙升至2023年底的9.04万亿，短债基金更是拔地而起，2023年规模增幅同比增长高达36.49%。权益产品中，成长风格被冷落，低波红利被追逐，火热到开年以来卖方发布了超过100多份涉及「高股息」和「红利」的研报。
过去追捧明星基金经理以及爆款产品的模式逐渐式微。随着市场情绪不断被疫情、俄乌、巴以各种尾部风险所撩拨，比起押注明星基金投资能力带来的安全感，客户更偏好去追逐波动较小的产品，或者是一揽子解决方案。
客户关注的策略品种越来越复杂，不仅对微盘股，量化指增，各种类型的ETF广泛涉猎，甚至把目光拓展到了海外市场。依据Wind数据，截至2月22日，全市场已有222只QDII基金宣布限购，其中62只基金直接闭门谢客。从某种程度上说，客户对全球配置的需求激增。
多市场、多策略、多资产的配置方案成为他们愈发关注的重点。
经历了市场一轮完整的周期后，财富客群对财富机构提供的服务有着更高的需求，他们需要财富机构配置更专业的团队，提供更高质的服务，以及更好用的工具。
客户更多维度的需求，以及自身的成长，决定了财富管理机构需要给出更高水平、因客而异的对客服务。
痛点的解法
脆弱的行情驱使下，财富客群对财富管理服务有着更高的预期，这反向推动了机构把顶奢的服务惠及更多的客户。
基于这样的现实，中欧财富推出了私享家顾问服务，为互联网财富客群提供了定制化财富管理服务。他们通过一对一理财师顾问，以及包括资产诊断和财富规划等投研模型驱动的工具，帮助客户解决在财富管理过程中遇到的各式各样的需求和问题，实现方案的量身定制，以及服务的专属。
如果站在客户侧思考，私享家有着显而易见的价值。
比如前文提到，客户希望不把鸡蛋都放在同一个篮子里，所以中欧财富用了一套类似大卫·史文森的资产配置模式，在多元资产的筛选上首先找到低相关性的资产，并利用资产间的低相关性，争取实现组合整体的波动优化。
中欧财富私享家提供的投资方案，包含海内外指数、债券、商品等等多样的配置，他们通过量化和定性评价，来找到长期优秀的标的。
面对纷繁复杂的金融产品，要靠理财师个人去制定资产配置方案，有时还是会陷入感觉驱动的误区。
为了保证财富管理服务的质量，中欧财富依托投顾投研团队的底层框架构建了客户资产诊断及优化配置建议的整套算法工具，为理财师团队提供专业投研支撑，基于账户当期大类资产的配置、投资者的风险承受能力评估以及投顾投研团队对行业、各个资产类别的观点，为客户提供整套的账户诊断及配置方案。
要让基金投资最终开花结果，光靠客户一个人「孤独学习」是远远不够的，而是要求有专门的理财师陪伴客户，与客户互相成就。理财师作为掌勺的大厨，讲得专不专业，干得舒不舒心可能是影响客户最终收益的重要因素。
据一名理财师反馈，中欧财富的资产诊断及财富规划工具，较好地帮助了自己服务客户：
「我遇到过一位前两年市场火热时买了30多只基金的客户，他忘记了每一只具体是投什么方向，也不知道自己现在持仓的是什么板块。所以在我接手他的账户之后，第一件事就是用我们的资产诊断工具帮他做了账户的全面分析，从大类配置、行业穿透，包括重仓股的几个方向，帮客户更好了解自己的盈亏来源。」
听完细致的分析，客户对自己财务需求，理财规划有了新的目标，理财师紧接着利用平台的财富规划工具帮他优化了方案。「客户不再觉得慌乱了，持仓的体验也更好了。」
投顾的更迭
进入基金投顾业务试点第五年，中欧财富一直在探索应该如何为客户提供更好的服务。
中欧财富私享家通过一种「人工+工具」相结合的方式，实现了从投前资产诊断、财富规划到投后的账户持续调优的全链路闭环，这代表着中欧财富对客服务业态的最新探索。
回顾历史，国内买方投顾服务经历了三轮模式的转变。
曾几何时，买方投顾的标准营销话术是，「全市场基金那么多，让专业的团队帮你研究买哪个。」
在那个「投顾1.0」时期，财富机构更多地将注意力聚焦在基金优选，投资方案的提供，落地在覆盖四笔钱的投顾策略服务上。
然而这导致的结果是，客户对某类风格产品集中度过高，在风格失效后客户持有的策略不可避免地迎来崩塌。
随着市场的进化，财富机构们发觉客户在账户层面的收益获得，不仅仅取决于方案本身，更重要的是对客户投资行为的一些建议和管理。
于是，中欧财富在给到优选投资方案的基础上，再叠加了对客户投资行为的建议。这种优化客户交易行为的模式，也标志着买方投顾进入了2.0版本时期。2022年，中欧财富推出中欧带你投系列，截至2023年10月31日，参与跟投计划的用户收益率比普通买入的用户要高出13.1%，计划留存率达到了71%。（用户收益率和留存率数据均来自中欧财富平台，计划留存率=【执行计划数/开启计划数】）
虽然收益率彰显了更迭的成功，但仍无法掩盖千人千面的客户需求并没有被完全满足。高风险偏好的年轻小伙，想更快地积累本金；低风险偏好的年长老人，只想追求资产的安全。
正因为对这个细微变化的洞悉，中欧财富推出私享家顾问服务，主动去适应投顾3.0时代。
如果说投顾1.0时代立足于财富机构提供基金投资组合策略，2.0时代的特征是财富机构去优化客户的交易行为，那么到了3.0时代就意味着财富机构需要基于客户的人生需求，提供从财富规划到账户诊断的全链路定制化服务。
相比1.0和2.0的版本，中欧财富私享家顾问服务，从单个投资方案的提供，升级到「因客而变」的账户定制方案，这个方案的目标不单单只是收益率或者回撤这类绝对业绩的目标，更重要的是跟着客户人生状态的变化，一对一定制账户管理，持续优化调整目标。
另一方面，从原来主要聚焦单一资产的基金优选业务，到现在私享家更强调「资产配置」这个理念，把服务进一步延展到真正的多元资产配置，利用低相关性资产组合，来争取获得更好的风险收益性价比。
耿先生（化名）是一家新媒体公司的联合创始人，主做抖音短视频赛道，这两年也算是踩中了小风口，积累了一些财富。一次偶然的机会，他在抖音刷到了中欧财富理财师的直播，加了企业微信，建立了联系。
「我本是一个冲动型选手，很容易听人安利，然后买一堆自己也不是很了解的基金。但中欧财富的理财师不会直接告诉我买这买那，而是对我的持仓情况和风险承受能力做完整系统的诊断，帮助我调整持仓，根据我的特质给予匹配的产品，每当我有投资问题的时候，他们能及时给我相应的反馈。」耿先生反馈道。
整个投顾生态已经告别过去「产品思维」的卖方销售时代，更加注重以终为始的解决方案。同时，也需要财富管理机构的理财师们时刻聆听，随时回应。
尾声
在全球经济增长动能放缓，国际政治动荡的复杂环境中，作为一线基民或多或少都会陷入一定的焦虑。
此时，市场稀缺的不是好的策略，不是好的产品，而是距离客户更近、更有温度的服务。
在过去，单凭通过互联网的一些智能服务与客户沟通，就像在电商平台自动回复的机器人，客户很难感知到服务的体感和温度。深受宏观消息，净值波动扰动的客户，也不希望给予自己情绪价值的是一个冰冷的机器人。
正因如此，中欧财富组建了一支工作经历多元，涵盖头部基金公司、银行及券商，平均具备5年以上从业经验和2年以上理财师服务经验的理财师团队。私享家的「重资产」运作，也是为了能够让客户有全流程的陪伴服务。
财富客群与财富管理机构本就同坐一条船，利益一致、深度绑定。未来衡量服务质量的标准，不是为客户制定了一个多么强大的投资方案，也不是单纯比较为客户赚了多少收益，而是每年定期回访时客户的体感有没有感受到温暖。而这也是中欧财富私享家品牌的推出以及为之践行的理由。
风险提示：基金有风险，投资需谨慎。以上内容仅供参考，不预示未来表现，也不作为任何投资建议。其中的观点和预测仅代表当时观点，今后可能发生改变。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。未经同意请勿引用或转载。中欧财富本着勤勉尽责、诚实守信的原则开展基金投顾业务，但并不保证各投顾组合一定盈利，也不保证最低收益。投资者参与基金投顾业务，存在本金亏损的风险。基金投资组合策略的风险特征与单只基金产品的风险特征存在差异。基金投顾业务项下各投资组合策略的业绩仅代表过往业绩，不预示其未来的业绩表现，为其他投资者创造的收益也不构成业务表现的保证。基金投资顾问业务尚处于试点阶段，存在因试点资格被取消不能继续提供服务的风险。
全明星智慧跟投计划模型、带你投行业跟投模型不能减轻或免除基金投资本身的固有风险，也不能免除因暂停交易等情况导致的无法投资的情况。每期的投资倍数仅代表当时的投资观点，今后可能发生改变。
主理人跟投目前只适用于中欧带你投服务中的幸福周周投计划、全明星智慧跟投计划。实盘业绩仅为主理人跟投账户的真实业绩，因不同跟投账户的跟投金额、跟投期数、成分基金交易是否存在失败等情况存在差异，因此实盘业绩不代表每位跟投用户账户的业绩，不预示策略未来表现。策略为其他客户创造的收益并不构成业绩表现的保证。
投资者应充分了解基金定投投资和零存整取等储蓄方式的区别。定投投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定投投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获取收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。
封面来源：Shotdeck
作者：沈晖
编辑：张婕妤
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