招行突破前期高点，是对新经济周期良好预期的反应，能不能确认还要看进一步的经济数据。一季度房地产销售和投资都有近20%的下降，但GDP仍然+5.3%，是近十几年来罕见的现象，表明我国经济可以摆脱房地产拖累保持整体健康，也是经济转型在努力了十几年后初见成效，这个成效来得非常及时。新增长来自出口、消费、工业投资等，最主要的是后者，出口、消费增长会边际减弱，而第二产业的增长有望持续。我入市以来一直满仓，最新持仓是茅台、信立泰、招行构成基石仓位，占80%，正常情况下不会抛出，稳定收息。另外20%仓位分布在亚盛、太古B、和铂上，这部分可以随时调整。