本周A股总市值继续新高，年度收益率扩大到21%。下文是本人看盘日记，非投资建议，所列个股非推荐，据此交易，后果自负。
1. 概述： 今年依然是大盘股占优的风格。
(1) 上证指数：似乎陷入了一个箱体震荡，打破箱体运行需要外力。
(2) 沪深300：
(3) 中证500：
(4) 中证1000：
(5) 中证2000：
(6) 香港恒生指数：
(7) 香港国企指数：
2. 大宗商品板块:
2.1 煤炭： $中证煤炭(SZ399998)$ 最差双头，在其他资源股大涨的背景下，缓慢上升。
(1) 本周涨跌幅：
(2) 2023业绩汇总： 2023Q4的利润环比平均降幅30%。
(3) 2024Q1 业绩汇总：业绩大分化，奠定今年煤炭股走势分化的基调。
(4) PB 估值：
2.1.1 焦煤股：
(1) 恒源煤电： 新高复新高，中期上升趋势，完全是在走自己的独立行情，说明主力已经完全控盘。
财务数据：
经营数据：
焦煤指数：底部V反转
(2) 潞安环能： 感觉是B浪反弹，目前看不到新高，最多上去双头
财务数据：前期的暴跌化解了一季报的利空(扣非净利润大降61%)
经营数据：
2.1.2 化工煤股：
财务数据：期待下周一晚上的年报和一季报
经营数据：
焦炭指数：
甲醇指数：
(2) 兰花科创：落后股，去年公告前三季度分红的巨大跳空缺口应该是支撑。
财务数据：
经营数据：
尿素指数：
(3) 伊泰B股： 等待B转A或者大股东私有化。
财务数据：分红绝对大方，2023年度累计分红是2.6元，分红率接近100%，这还是在年中回购注销H股的基础上的。
经营数据：
(4) 昊华能源：
财务数据：垃圾年报(影响净利润2.9亿的资产计提)，靓丽一季报，公司解释是甲醇减亏。
经营数据：煤炭业务依然是高毛利率。
2.1.3 动力煤股：
(1) 中国神华：继续新高，划定煤炭板块估值新标准
财务数据：
经营数据： 煤炭销量前三季同比去年增加8.8%
(2) 中煤能源：
中煤能源H股：
财务数据：
经营数据：煤炭业务Q1产量同比下降1000万吨，销量产不多。
(3) 新集能源：中线见顶，高位震荡。
财务数据：
经营数据：
2.2 有色金属：$中证有色(CSI930708)$ 等待2浪开启调整
2.2.1 贵金属股:
(1) 紫金矿业：
(2) 中金黄金：
(3) 山东黄金：
沪金指数：
(4) 兴业银锡：
沪银指数：
2.2.2 铜钴矿：
(1) 洛阳钼业：
洛阳钼业H股：
财务数据：
经营数据：
(2) 盛屯矿业：
财务数据：
(3) 江西铜业：
财务数据：
沪铜指数：
2.2.3 铅锌和锡矿：
(1) 驰宏锌锗：
财务数据：
(2) 锡业股份：
财务数据：
(3) 华锡有色：
沪锡指数：
2.2.4 能源金属：
(1) 新疆新鑫矿业：
沪镍指数：
(2) 天齐锂业：
碳酸锂指数：
(3) 赣锋锂业：
2.3 化工板块：$化工ETF(SZ159870)$ 面临突破选择
2.3.1 磷化工：
(1) 云天化：
财务数据：
经营数据：
(2) 兴发集团：
财务数据：
经营数据：
2.3.2 有机硅：
(1) 新安股份：
(2) 合盛硅业：
2.3.3 草甘膦： 面临突破和反转
(1) 江山股份：
2.3.4 纯碱：
(1) 远兴能源：
纯碱指数：
(2) 山东海化：
财务数据：
3. 国际宏观：
3.1 美国经济和美联储:
(1) 经济依然处于繁荣周期。
【美国上周初请失业金人数为21.2万人，预期21.5万人，前值自21.1万人修正至21.2万人】4月6日当周续请失业金人数181.2万人，预期181万人，前值自181.7万人修正至181万人。美国3月零售销售环比上升0.7%，创去年9月以来新高，预期升0.3%，前值从升0.6%修正为升0.9%；核心零售销售上升1.1%，预期升0.4%，前值从升0.3%修正为升0.6%
【美国4月费城联储制造业指数15.5，预期2.3，前值3.2】制造业就业指数-10.7，前值-9.6；制造业物价获得指数5.5，前值4.6；制造业新订单指数12.2，前值5.4；制造业物价支付指数23，前值3.7；制造业装船指数19.1，前值11.4。美国3月成屋销售总数年化419万户，预期420万户，前值438万户。
【4月纽约联储制造业指数为-14.3，预期-9，前值-20.9】制造业新订单指数-16.2，前值-17.2；造业物价获得指数16.9，前值17.8；制造业就业指数-5.1，前值-7.1。
(2) 通胀不退：
【美国3月PPI同比上升2.1%，创2023年4月以来新高，预期2.2%，前值1.6%；环比上升0.2%，预期0.3%，前值0.6%】3月核心PPI同比上升2.4%，预期2.3%，前值2.0%；环比上升0.2%，预期0.2%，前值0.3%。
【美国3月CPI涨幅超预期，打压美联储降息预期，6月降息基本无望，市场对美联储年内降息次数预期已降至两次】美国总统拜登表示，通胀从峰值下降超过60%，但仍需多努力。数据显示，美国3月未季调CPI同比上涨3.5%，创2023年9月以来新高，预期3.4%，前值3.2%；季调后CPI环比上涨0.4%，预期0.3%，前值0.4%。剔除波动较大的食品和能源价格后，美国3月未季调核心CPI同比上涨3.8%，预期3.7%，前值3.8%；环比上涨0.4%，预期0.3%，前值0.4%。美国2月批发销售环比升2.3%，为2022年3月以来最大增幅，预期升0.4%，前值由降1.7%修正至降1.4%。
(3) 美联储降息预期遥遥无期，摩根大通CEO甚至说要加息到8%。
【鲍威尔暗示推迟降息 令全球其他央行陷入两难境地】在一系列令人意外的高通货膨胀之后 鲍威尔4月16日暗示美联储将比以前预期等待更长时间再降息，标志着他在去年12月将重心转向政策宽松以来又发生了显著转变。对于齐聚华盛顿参加国际货币基金组织(IMF)和世界银行春季会议的各国央行行长来说，鲍威尔最新的政策转向让他们陷入了两难处境。如果欧洲央行、英国央行和澳洲联储置美国于不顾，自行开始放松政策，则可能会导致本币贬值，推高进口价格并破坏降低通胀的进程。然而不放松又可能会危及经济增长。
【美联储威廉姆斯表示，货币政策处于良好状态，美联储不急于降息，最终利率需要降低，将在某个时点降息】国际货币基金组织（IMF）总裁格奥尔基耶娃表示，仍然对美联储能够在2024年降息持乐观态度。美联储卡什卡利表示，美联储在降息之前，需要获得对通胀正在下降的更多信心，并可能将降息推迟到2024年之后。在被问及鉴于近期通胀数据意外上扬，今年是否适宜维持利率不变时，卡什卡利表示"有可能"。
【美国30年期抵押贷款利率今年以来首次升至7.1%】美国抵押贷款利率今年以来首次超过7%。房地产周四公布，30年期抵押贷款固定利率平均为7.1%，高于上周的6.88%。根据Redfin Corp的数据，不断上升的借贷成本和高房价令购房者每月在住房上的支出中值达到纪录最高水平。住宅销售也受到影响，根据全美房地产经纪人协会的数据，3月份二手房销量环比减少4.3%。美联储主席鲍威尔本周早些时候暗示央行可能会等待更长时间才会降息。
3.2 大宗商品：
(1) 黄金：
【国际贵金属期货普遍收涨】COMEX黄金期货收涨0.36%报2406.7美元/盎司，当周累计涨1.37%，COMEX白银期货收涨1.29%报28.745美元/盎司，当周累计涨1.46%。COMEX黄金期货收涨0.36%，报2406.7美元/盎司，本周累计上涨1.97%；COMEX白银期货涨1.29%，报28.745美元/盎司，本周累计上涨2.77%。
(2)石油: 从走势看，中东乱局对油价的刺激作用在减弱。
【国际油价小幅上涨】美油6月合约涨0.01%报82.11美元/桶，周跌4.14%；布油6月合约涨0.32%报87.39美元/桶，周跌3.38%。WTI原油期货结算价收涨0.5%，报83.14美元/桶。国际货币基金组织（IMF）预计，欧佩克+将从7月开始逐步提高石油产量，到2025年初石油减产形势将得到全面逆转。
【IMF二把手警告中东局势升级可能引发油价飙升】国际货币基金组织(IMF)第一副总裁吉塔·戈皮纳特表示，中东冲突的进一步升级有可能引发油价飙升，这将破坏全球抗击通胀的努力。“是的，我们可能会遇到严重的石油冲击，但还没有到那一步。”戈皮纳特警告说，中东冲突的进一步升级可能会导致全球油价飙升。戈皮纳特指出，来自沙特和非OPEC产油国的过剩产能提供了一些保护。“有一些供应来源可以缓冲这些冲击，但如果中东局势大规模升级，那就成问题了，”她说。
【IMF：油价接近100美元/桶 沙特今年才能实现预算平衡】IMF发布报告称，由于沙特率领欧佩克+持续减产，该国今年需要国际油价接近100美元/桶才能实现预算平衡，这要明显高于IMF之前的预估。欧佩克+此前将减产将220万桶/日的减产协议延长到了二季度末，以支撑市场。此外，沙特自去年7月以来还额外自愿减产100万桶/日。
(3) 基本金属：
【伦敦基本金属集体收涨】LME金属期货收盘普涨，LME期铜收涨142美元，报9876美元/吨，本周累计上涨将近4.42%。LME期铝收涨54美元，报2669美元/吨，本周累涨超7.01%。LME期锌收涨40美元，报2852美元/吨，本周累涨约0.85%。LME期铅收涨38美元，报2218美元/吨，本周累涨1.93%。LME期镍收涨767美元，报19326美元/吨，本周累涨超8.59%。LME期锡收涨1603美元，报35582美元/吨，本周累涨9.98%。LME期钴收平，报27830美元/吨。
3.3 美元和美债和美股：
(1) 美股：这次是大顶了吧。
美国三大股指收盘涨跌不一，道指涨0.56%报37986.4点，标普500指数跌0.88%报4967.23点，纳指跌2.05%报15282.01点，标普500指数和纳指均录得连续第六日下跌
(2) 美债：
【美债收益率收盘涨跌互现】2年期美债收益率涨0.1个基点报4.994%，3年期美债收益率涨0.2个基点报4.83%，5年期美债收益率跌0.4个基点报4.675%，10年期美债收益率跌1.2个基点报4.624%，30年期美债收益率跌1.7个基点报4.713%。
(3) 美元：
【美元指数跌0.05%报106.1136，周涨0.09%】非美货币涨跌不一，欧元兑美元涨0.12%报1.0656，周涨0.14%；英镑兑美元跌0.52%报1.237，周跌0.64%；澳元兑美元跌0.02%报0.642，周跌0.62%；美元兑日元持平报154.637，周涨0.94%；美元兑加元跌0.12%报1.375，周跌0.18%；美元兑瑞郎跌0.2%报0.9106，周跌0.42%。
4. 国内宏观：
4.1 RMB汇率和债券：
(1) 美元兑RMB：
【人民币对美元中间价报7.1046，调贬26个基点，本周累计调贬79个基点；离岸人民币对美元跌14个基点报7.2509，本周累计涨164个基点】周五在岸人民币对美元16:30收盘报7.2401，较前一交易日下跌11个基点，周跌26个基点。在岸人民币对美元夜盘收报7.2390。
【Swift称人民币3月国际支付占比攀升至4.7%创新高】环球银行金融电信协会（Swift）汇编的交易数据显示，人民币在国际支付所占的份额越来越大，欧元的份额则持续下降。3月涉及人民币的交易比例升至4.7%，创下Swift去年7月建立新基准以来的最高水平。上个月，欧元的份额跌破22%，低于Swift推出新基准时的24.4%。根据Swift数据，自去年11月以来，人民币已成为全球第四大交易货币，是自2022年以来首次超过日元。
(2) RMB 利率：
【债市综述】银行间市场整体流动性均衡偏暖，同业存单利率有所回落。现券整体窄幅波动，30年期品种稍显强势；国债期货主力合约多数收跌，30年期主力合约逆势上涨0.13%。地产债多数上涨，“19龙湖03”涨超9%。中证转债指数收跌0.2%，万得可转债等权指数跌0.36%。其中，34只可转债跌幅超2%，中旗转债跌6.08%，跌幅最大；13只可转债涨超2%，惠城转债涨10.14%，涨幅最高。
【Shibor短端品种多数上行】隔夜品种上行2.1BP报1.797%；7天期上行3.4BP报1.87%；14天期上行1.8BP报1.983%；1个月期下行0.7BP报1.989%，创2023年9月以来新低。
4.2 经济：
【同比增长5.3%！初步核算 我国一季度GDP超29万亿元】国务院新闻办今天（4月16日）召开新闻发布会，邀请国家统计局副局长盛来运介绍2024年一季度我国国民经济运行情况。会上发布的数据显示，初步核算，一季度国内生产总值296299亿元，按不变价格计算，同比增长5.3%，比上年四季度环比增长1.6%。分产业看：第一产业增加值11538亿元，同比增长3.3%；第二产业增加值109846亿元，增长6.0%；第三产业增加值174915亿元，增长5.0%。
(1) 内需：
【国家统计局：3月社会消费品零售总额同比增长3.1%】国家统计局数据显示，3月份，社会消费品零售总额39020亿元，同比增长3.1%。其中，除汽车以外的消费品零售额34968亿元，增长3.9%。1—3月份，社会消费品零售总额120327亿元，同比增长4.7%。其中，除汽车以外的消费品零售额109163亿元，增长4.7%。
(2) 投资：
【国家统计局：1-3月城镇固定资产投资同比增长4.5%】国家统计局数据显示，2024年1—3月份，全国固定资产投资（不含农户）100042亿元，同比增长4.5%（按可比口径计算），增速比1—2月份加快0.3个百分点。其中，制造业投资增长9.9%，增速加快0.5个百分点；基础设施投资（不含电力、热力、燃气及水生产和供应业）增长6.5%，增速加快0.2个百分点。从环比看，3月份固定资产投资（不含农户）增长0.14%。2024年1—3月份，民间固定资产投资51597亿元，同比增长0.5%。
(3) 出口：全靠外需拉动才实现5.3%的成绩：
【国家发改委：一季度净出口拉动作用增强 贡献率从上季的-3.1%转为14.5%】国家发展改革委副秘书长袁达今日在宏观经济形势和政策新闻发布会表示，今年以来中国经济延续了回升向好态势，实现了平稳起步、良好开局。从目前所掌握的数据分析，主要表现为“三有”，即稳中有升、稳中有进、稳中有改善。“三驾马车”拉动更加协调，内需主动力作用持续显现，一季度内需贡献率为85.5%；净出口拉动作用增强，外需贡献率从上季的-3.1%转为14.5%。
(4) 工业数据：产能过剩
【国家统计局：3月规模以上工业增加值同比增长4.5%】国家统计局数据显示，3月份，规模以上工业增加值同比实际增长4.5%（增加值增速均为扣除价格因素的实际增长率）。从环比看，3月份，规模以上工业增加值比上月下降0.08%。1—3月份，规模以上工业增加值同比增长6.1%。 【国家统计局：2024年一季度全国规模以上工业产能利用率为73.6%】据国家统计局，2024年一季度，全国规模以上工业产能利用率为73.6%，比上年同期下降0.7个百分点，比上季度下降2.3个百分点。
(5) 用电量：
【国家能源局：3月份全社会用电量同比增长7.4%】4月17日，国家能源局发布3月份全社会用电量等数据。3月份，全社会用电量7942亿千瓦时，同比增长7.4%。从分产业用电看，第一产业用电量96亿千瓦时，同比增长7.0%；第二产业用电量5421亿千瓦时，同比增长4.9%；第三产业用电量1365亿千瓦时，同比增长11.6%；城乡居民生活用电量1060亿千瓦时，同比增长15.8%。1~3月，全社会用电量累计23373亿千瓦时，同比增长9.8%，其中规模以上工业发电量为22372亿千瓦时。从分产业用电看，第一产业用电量288亿千瓦时，同比增长9.7%；第二产业用电量15056亿千瓦时，同比增长8.0%；第三产业用电量4235亿千瓦时，同比增长14.3%；城乡居民生活用电量3794亿千瓦时，同比增长12.0%。
4.3 货币财政政策：
(1) 货币政策：
【央行谈M2突破300万亿元：不宜做简单同期比较 将加强资金空转监测】人民银行货币政策司司长邹澜4月18日在国新办新闻发布会上表示，目前广义货币（M2）超过300万亿元，是过去多年金融支持实体经济发展的反映。总体看，当前存量货币确实已经不低了，当前我国经济结构调整在加快推进，经济更为轻型化，信贷需求跟以前相比有所转弱，信贷结构优化升级。不过，各方面对（这种）变化有认识和适应过程，一些银行在内部考核上还有“规模情节”，超过了实体经济的有效融资需求；部分企业借助自己优势地位，用低成本贷款融资买理财或转贷给别的企业，主业不赚钱金融反而成为主要业务，这就容易形成空转和资金沉淀，降低资金使用效率。相关部门将加强对资金空转的监测，完善管理考核机制。未来随着经济转型升级，有效融资需求恢复，社会预期改善，资金沉淀空转的现象也会缓解。当前庞大的货币总量增长可能会放缓，数据上会有扰动，不宜做简单同期比较。
(2) 财政政策：
【国家发改委：加快推动超长期特别国债等举措落地 加强预期引导、增强市场信心】国家发展改革委副主任刘苏社今日在宏观经济形势和政策新闻发布会表示，一季度经济运行延续回升向好态势，经济增速超出预期，经济结构持续优化，质量效益提高，就业物价基本稳定，市场预期总体改善，社会大局保持稳定，经济社会发展实现了良好开局。当前，经济运行中的积极因素持续增多，但外部环境复杂性、严峻性、不确定性较大，国内有效需求不足、社会预期偏弱，经济稳定向好的基础尚不牢固，经济运行还面临不少风险挑战。国家发展改革委将按照中央经济工作会议部署和《政府工作报告》明确的任务，坚持稳中求进、以进促稳、先立后破，加大宏观政策实施力度，落实好近期出台的大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案、更大力度吸引和利用外资行动方案等政策，加快推动超长期特别国债等举措落地，持续加力做好建设现代化产业体系、扩大国内需求、全面深化改革和扩大高水平对外开放、城乡区域协调发展、绿色低碳发展、保障和改善民生、稳妥防范化解相关领域风险等重点工作，积极培育和发展新质生产力，同时，加强预期引导、增强市场信心，全力巩固和增强经济回升向好态势，推动高质量完成全年经济社会发展目标任务。