本观价值投资

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回复@愿取一瓢饮: 谢谢认可哈，感觉留言了，就是缘分，我就尽我能聊下，对自己也是提升，能把自己理解的用通俗易懂的话讲下，才表明自己真的理解透彻。//@愿取一瓢饮:回复@本观价值投资:佩服你真有耐心。讲的什么现实是低位割肉，什么小散啥啥。简直不知所云，看好了闲钱买入，何来低位割肉...

南非大股东减持腾讯控股畅想

早上朋友打电话给我，问我对腾讯看法，我聊了对腾讯看法，他也很看好，但有点纠结南非大股东一直减持，会影响股价，我说，一直减持也没关系，按这个减持速度，南非大股东能一直减持十年，假设南非大股东一直减持，导致腾讯控股未来一直在377港元位置，南非大股东减持完后面三年又是各种A4文件，又...

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回复@ye美秀: 华创证券披露今年3月淘宝+天猫的GMV同比增长14%，超过了拼多多的13%，连带着淘宝的MAU也涨了10%，重回行业第一。//@ye美秀:回复@本观价值投资:3～4年时间问题，现在阿里巴巴电商份额依然是下跌。

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回复@ye美秀: 货找人并没颠覆人找货，只是起了补充，阿里巴巴的GMV依然是拼多多一倍以上，去年实现双位数增长。阿里巴巴之前增长停滞，本质原因是他们忘了用户中心原则，现在改过来了，以后能继续坚持做对的事，把对的事做对，阿里巴巴守住中国电商最大份额是没问题的//@ye美秀:回复@模糊精确投资...

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是的，几年前段永平预测是腾讯控股一年能赚2000-3000亿，今年或明年应能达到他预测的底数了

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腾讯控股利润大幅度增长，降本增效是次要原因，主要原因是毛利率改善主要由於收入結構向高質量收入來源（尤其是視頻號廣告和帶貨技術服務費，以及小遊戲平台服務費）的轉變，以及低毛利率收入來源（包括音樂直播及遊戲直播服務）的降低。2023年财报多次说明了。

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回复@静待花开十八载: 社交地位和基因是腾讯控股游戏成功关键因素之一，王者荣耀、英雄联盟、金铲铲之战等，都是团队对战游戏，像足球，与一帮朋友组队才好玩，同时腾讯成为中国最大游戏分发平台，也是得益于社交地位带来的流量。//@静待花开十八载:回复@奇点那瞬间:总结的真棒。这段时间看到很多...

抖音的败绩

抖音每进入一个领域，总有很多人，喊狼来，要逆袭这个行业的霸主，抖音的确很强，流量巨大无比，经常用大力出其奇迹战略，短时间投入巨大资源，像狼群一样，攻击力的确强悍，但他的对手并不是羊，而是狮子、老虎、豹、鬣狗。。。。。今天心血来潮，简单回顾下字节跳动多年的败绩。
2016-2018...

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利用中国优势供应链，给世界消费者高性价比产品是好事，不算掠夺吧

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回复@Nu_Eng: 有可能哈，如果真的免了，那真是太好了，每年邮储银行股息扣得有些心疼//@Nu_Eng:回复@本观价值投资:传言港股减免红利所得税，厉害H股高息股

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昨天杭州和西安同时放开限购，随便买多少套都可以。接下来国家会鼓励去房产，贷款会多很多，邮储银行就能多赚钱

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小游戏整体规模估计有多大呢？

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我刚刚关注了股票$古井贡B(SZ200596)$，当前价 HK$132.43。

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回复@本观价值投资: 你这个分析有道理！想想也是，万科和创维不管现在多便宜，我也不想买//@本观价值投资:回复@坚守价值:是的，这段话我记得的，他言下之意是，好商业模式（茅台）长期比便宜股回报会更好，是更好投资。但不代表买便宜股就是错误。巴菲特现在依然会买便宜的公司，例如西方石

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回复@听雨阁00: 也是的，茅台看懂的人较多，不出现像13和14年极端情况，茅台较难有好价格。我觉得30倍市盈以内的茅台是合理价格，一直想在这个价格买些，21和22年，我等了两年，都没等到，后来全买了腾讯//@听雨阁00:回复@本观价值投资:茅台的确定性都包含在价格里面了，要不，28倍市盈怎么来。。

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回复@坚守价值: 是的，这段话我记得的，他言下之意是，好商业模式（茅台）长期比便宜股回报会更好，是更好投资。但不代表买便宜股就是错误。巴菲特现在依然会买便宜的公司，例如西方石油//@坚守价值:回复@本观价值投资:他反问过：如果当初买的是茅台而不是万科或创维，那结果会好很多

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回复@听雨阁00: 是的，各行各行都是很竞争的，相比之下，看十年茅台增长确定性应是a股上市公司最大了。互联网离成熟还有一段时间，目前阿里被拼多多挑战，美团本地生活受抖音挑战，视频号与抖音在竞争用户时长，还有各大厂都重金投入的ai大模型还没真正开打。当江湖位置确定了，碰到新技术，又会进...

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回复@坚守价值: 是么？我记得他意思说现在是不会买万科和创维这样的企业，但也不代表当时投万科和创维是错误的，万科和创维当时属于格雷厄姆标准。苹果和茅台是费雪标准，都是价值投资。//@坚守价值:回复@本观:段永平后期下重手都是商业模式好的。他已经认为当初选万科、创维是错误的。

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回复@基金式持股: 应没这么夸张吧//@基金式持股:[该内容现已无法查看]

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回复@equalpoint: 是的，我也记得他说过，觉得雪球规则很烂的，每个人都能@他，他表达过挺烦，能理解他的感受//@equalpoint:回复@本观:如果深入读过他东西，就应该知道大道是来分享他的观点的而不是来雪球接受别人观点的；他是个有个性的人，也不像方丈那样喜欢聊天；所以当有的人的观点和他明显不...