回复@jiancai: $阿里巴巴-SW(09988)$ 能把闲鱼做好就不错了，被战略低估很久了。阿里一向没耐心做好逛逻辑的东西，比如抖音、小红书、闲鱼等这些。$拼多多(PDD)$ 是搜的极致，在产品设计、战场理解、有限货架限制下的白牌选择等方方面面，都可以看到清晰取舍；抖音是逛的极致，在货找人->人找货...
阿阿阿萌
逆风但顺势，投早先投人
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他的全部讨论
$美东汽车(01268)$ 管理层在资本配置上的确是毁灭价值。但在经营层面的批评有点苛责了。快周转不止是要卖好卖的，公司文化中的数据导向、销售执行力这些都是难得的基本功。这几年的环境本身也是地狱级的。假想下怎么做才对呢？在2021高点增发，预见到豪车也不可幸免被冲击，不收购不回购，提前备粮...
回复@锋谈慧语: 回看这几年自己持有 $春秋航空(SH601021)$ 的逻辑，尽管早知道低效产能无法出清，但这一点的巨大拖累当初还是低估了。短期都在看国际线的恢复，但亏无止境的三大队友让春秋的肉垫多厚都不够看，如此耀眼的效率优势还是被行业周期的逻辑压制。如果在一个完全竞争行业，需求越低迷反...
回复@曹文景: 非股东打个岔啊。其实商家严格来说不是$拼多多(PDD)$ 的供应商，而是PDD的客户。与其说PDD在压榨，或者说在放任某种残酷的商家博弈生态，不如说PDD没有能力识别什么叫“好产品/好商家”。所以，做个规则，然后让商家和消费者自己去博弈，平衡，这是PDD的答案。
PDD的供应商其实是...
回复@长线渔民: 也未必一定要混圈子，比如做早一点深度孵化一俩个，给钱给战略就行，把薅资源的事儿交给一号位年轻人。看您的文字是能欣赏生命层次和智慧的，创投本就是成人达己，退休后或许刚刚好![[笑]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_01_smile.png?v=1 "[笑]"){kind=small}
//@长线渔民:回复@阿阿阿萌:您说的对，其实朋友圈校友圈资源不少，是我自己对混圈子厌倦了，选...
回复@孤独进化体: 零售最后都是靠规模成本优势。能把自有品牌做好的比如costco，也会靠一点品牌。
但难题不在最后靠什么，而是大多数公司在早期的确就是个风险投资，更遑论“给对手钱也复制不了”这一严格标准的护城河。这个模糊和成长可能的窗口，往往也是tenbagger的窗口。比如零售，百货超...
之前遇到过跟您类似的困惑。其实这不是劣币驱逐良币，而是用户只为他能明显感受到的价值买单。用户选择看似便宜的劣币的原因，1、要么是良币提供的价值用户其实没那么在乎，2、要么良币提供的价值不够明显，3、要么真的在乎的人群很少或者目标人群没找对。消费者对大多数消费品都没分辨力，这既是...
回复@不明真相的群众: 商业本质+诗意文笔的典范//@不明真相的群众:回复@顺其自然楠:我对老子的了解非常有限。
依我肤浅的看法，“小国寡民”并不是乌托邦，恰好是乌托邦的反面。
乌托邦的意思是可以超越人能力的有限性，世界的复杂性，建设一个完美的社会。
“小国寡民”的意思是，人...
回复@希尓瑞斯: 是的，PDD实质是完全效率导向的。黄铮搞不好也是随口那么一比喻，他还说过农业、近场AI呢哈哈，现在至少都是故事![[大笑]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_02_laughing.png?v=1 "[大笑]"){kind=small}
//@希尓瑞斯:回复@阿阿阿萌:迪士尼这部分的描述，目前拼多多的游戏离这个还有距离，甚至我似乎也没看到往这方面靠拢的迹象。
回复@黑色面包: ![[很赞]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_35_like.png?v=1 "[很赞]"){kind=small}
如果赛道定位于时长的竞争，$迪士尼(DIS)$ 必败于UGC们。挖深了搞IP是唯一的希望，但IP商业模式和商业化空间都远不如广告，无论现在游戏、电影、乐园还是衍生品。或许全民级MR硬件出现后会有变数？他们就应该和$泡泡玛特(09992)$ 聊聊，感觉最终会搞在一起//@黑色面包:回复@...
回复@过河小马--henry李: 思考很赞，但不赞同您的结论。零售商把毛利率摁在在11～14%，和流量房东在算法上写死“全网最低价&销量和好评最佳的排最前”，哪个才算机制层面？我认为都可以算，而且后者因为商家激烈竞价，消费者甚至可以拿到比前者更低毛利率。$阿里巴巴(BABA)$ 的弯路不是...
#记录想法留待打脸##今日话题# #百年未有之大变局#
1、上半年普遍的体感似乎是，解除以来的活跃度比去年还弱，甚至弱很多。
2、宏观大背景既是方向，也是幅度，也是时间。对宏观我没有能力判断，我也可以接受3年时间内的大幅回撤，但我担心方向错误。
3、我看到的宏观解释有：
a...
$春秋航空(SH601021)$ Q1季报利润惊艳四座，但市场先生一脸冷漠，昨天收盘报价不到58元，市值560亿。
春秋市值重回一年前，而去年的口嗨早已被锤![[狗头]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_80_doge.png?v=1 "[狗头]"){kind=small}
2022年6月，春秋真可以起飞了吧？最近读到一些新观点，很启发，但同时也感觉有点不太踏实。趁这...
写的真好"我认为你需要的，是让自己身边充满有智慧，你又相信的人。你的为人非常谦逊而理性，但是你的内心是骄傲的。一个无傲气，有傲骨的人，在遇到低谷的时候很容易看不清楚自己和这个世界。我非常希望你身边现在有一个你尊敬的人，一个搭档。也许是你的CFO，也许是公司外的人。他可以...
有个问题老没想明白，请教下专家：为啥 $拼多多(PDD)$ $阿里巴巴(BABA)$ $京东(JD)$ 平台GMV的take rate都不到5%，但商家们几乎都觉得流量贵？应该很少有哪个品类商家能把投流费用做到5%以内吧（ROI20）？这还没算抽佣。@北方的wolf1985 @CassiopeiaAnivia
回复@滚一个雪球: 是不是平台，其实不重要。消费者认的始终是skullpanda，不是背后的设计师熊喵。
对需求可持续性、IP爆款和库存管理、实体店数据等这些方面的担心其实也都是不必要的。大势至，都是小菜。
$泡泡玛特(09992)$ 的核心矛盾我认为只有一个，扩圈。精神需求的生意，需求是可以...
回看半年前，那天的底的确不是底，但主要矛盾不在这里。 3月的【】也还是不够痛，其他城市的人终无感知。直到12月所有人痛到喊出来，才是真转折。 $春秋航空(SH601021)$ 还是明年80见，$贝壳(BEKE)$ 的丝血投机大概难咯