$赛力斯(SH601127)$ $北汽蓝谷(SH600733)$ $比亚迪(SZ002594)$
【M7存单虽多但也没那么多】【M9的产能提升情况】【M9的后手】【3月能交付多少】
一、M7存单虽多但也没那么多
首先纠正首页上一个观点，本来市场情绪这么好，股价又争气也没想发帖的，但看见了好几个类似帖子。大家对于m7的存单的期待还是略理想了。今天官宣M7累计交付10w台，前天也公告了累计大定15w。乍看存单虽然还有五万台，但正常的大定流失比率是有8个点的，m7此前又面临订单激增，等待周期过长，中间横跨了农历新年，再考虑到15w这个庞大基数。5w-15w*10%~12%，目前实际留存的订单“仅有”3w单出头也是正常的。
但还是那句话，整个产品生命周期M7月均是可以做到2w的，堪称传奇。不希望大家对于M7有过分高的期待以至于后期换代前逐渐也势必跌倒1.5w 1w 8k时有不必要、很多余的失望。况且赛力斯今年的爆发点又不止于此。纯按订单销量来看赛力斯的话，上限不会多高的。
二、M9的产能拔升计划、M9的二次发布
已知：①M9目前确实还面临一定的缺芯困境，这个问题大改4月份会比较好的解决；②四月份三厂会开启双班。再综合上面两张有关订单增长和交付的数据及规划，我们可以相对有把握的推算出：
a. 截至5月下旬，M9可以累计交付4.8w台。
b. 又M9目前交付为2000台左右（上险数据，不包含beta车），3、4、5月具体的交付数据或为9k-1w、1.3-1.5w、1.8-2w左右。
这个产能拔升速度若按期达成还是相当可喜的，觉得不行的朋友一定是您要求太高了![[捂脸]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_33_face.png?v=1 "[捂脸]"){kind=small}
在我看来这个速度和绝对量都相当恐怖啊。产能要拉到这么高，储备两班熟练度极高能吃苦的工人（M9的装备难度，对工人的要求远高于M5\7）—— 那拔起来了就别下去了，员工培养也不易，所以三月底四月初M9应该是要搭台P70二次发布——
包括介绍之前没有细讲的华为低阶智驾方案、无图智驾、AR-HUD（X-HUD），以及发布能够上量的5座版、入门版。另外，非凡大师版一定会有，但会不会这么快与咱们相见我不确定，因为4座板势必会提前暴露江淮界的一些核心卖点，而这些有没有打磨好也还不一定。
三、三月能交付多少？
二月的产销快报非常有意思。还是给新朋友强调几点吧，具体口径还有怎么看可翻看我之前的文章（个人主页搜索产销快报，2.1日的帖子）：
1）赛力斯汽车=问界+seres
2）新能源汽车=赛力斯汽车+蓝电
3）瑞驰已经不在产销快报里体现了
那么对比aito汽车/鸿蒙智行那边发的数据，以及纵向对比1月数据，二月问界实际是藏了大几千单的。赛力斯这种订单排产的模式，在途的运力不可能这么大/突然激增。这年头，车企要比产品比营销也要比信息战，蛮好，对于友商压一头即可，友商也会战略性放假我不比了我跟你比下月。这是留了8000台给三月呢。再配合上面推测的m9逐渐起量，3月总交付可在4w-4w5之间？咱们拭目以待。