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阳光光集团因海润光伏旧案拟被罚2.32亿，“阳光系”公司恐难翻身
将知天命的兔子（作者）
2024-05-08 13:16
阳光集团涉嫌内幕交易海润光伏股票被证监会罚款2.32亿元。实控人陆克平控制多家上市公司，包括ST阳光、四环生物、威创股份和退市股海润光伏等。四环生物连亏三年，威创股份年报逾期预定退市名额。ST阳光因内控问题和1.7亿资金占用等问题被出具否定意见的内部控制审计意见，面临面值退市考验。阳光系公司已经陷入困境。
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2024年5月7日，刚被施加其他风险警示的ST阳光（江苏阳光，江苏阳光股份有限公司，证券代码600220）发布公告称：
该公司的控股股东江苏阳光集团有限公司（阳光集团）近日收到中国证监会的《行政处罚事先告知书》：
阳光集团涉嫌内幕交易海润光伏科技股份有限公司（海润光伏，后退市破产，原证券代码600401）股票案已由中国证监会调查完毕，中国证监会依法拟对阳光集团处以2.32亿余元的罚款。
阳光集团和ST阳光的实控人都是80岁高龄的江阴市新桥镇“资本大鳄”陆克平，他同时还是四环生物（证券代码000518）的实控人、威创股份（证券代码002308）的上层股东，还曾经是退市股海润光伏和阳生生物（证券代码836959）的实控人。
海润光伏成立于2004年，主要生产硅棒、硅片等，位于江阴市徐霞客镇璜塘工业园区，成立时控股股东为江阴市九润管业有限公司（九润管业），实控人、董事长是任向东。2009年，被业界誉为中国光伏教父的杨怀进被聘任为海润光伏CEO，后出任海润光伏董事长，将公司业务扩展到太阳能电池片领域。
2010年，经营困难的上市公司*ST申龙打算卖壳，首先找到的是阳光集团实控人、董事长陆克平，陆克平计划将阳光集团下属的房地产板块阳光置业放入上市公司，但因政策不允许而没有成功。
之后，*ST申龙卖壳对象转为海润光伏，陆克平借机入股，阳光集团子公司江苏紫金电子集团有限公司（紫金电子）成为海润光伏第一大股东，原控股股东九润管业降为第二大股东，杨怀进为第三大股东。而且紫金电子、九润管业和杨怀进结成一致行动关系。所以，虽然明面上杨怀进和任向东频频抛头露面，但实际上阳光集团的陆克平才是幕后大佬。
2011年，海润光伏借壳*ST申龙成功，恢复上市，证券代码还是600401。2011年海润光伏实现了3.68亿元的净利润，紫金电子、九润管业和杨怀进等大股东等卷走3亿多元的分红。之后2012年到2014年，海润光伏业绩急转直下，连续亏损三年。
2015年1月22日，海润光伏前三大股东紫金电子、九润管业和杨怀进共同向公司董事会提交了《分配提案》，称“基于海润光伏未来发展需要并结合海润光伏2014年实际经营状况，为了积极回报股东，与所有股东分享海润光伏未来发展的经营成果，在符合利润分配原则，保证正常经营和长远发展的前提下，提议以资本公积金向全体股东每10股转增20股”。2015年1月23日，海润光伏公开披露了上述《分配提案》。
彼时，高转送股被市场追捧，受此大利好的刺激海润光伏股票价格迅速上涨，陆克平掌控紫金电子趁机减持套现12.6亿元。截至2015年4月8日，紫金电子所持海润光伏股份占总股本的比例由25.27%降至0.32%。后又降至0.17%。
陆克平和紫金电子清仓式逃逸后，2015年1月底海润光伏才发出公告称2014年预计巨亏8亿元。据统计，陆克平和紫金电子从海润光伏上套现金额超过20亿。
2015年10月22日，江苏证监局决定：
对海润光伏、紫金电子和海润光伏董事长兼CEO杨怀进给予警告，并分别处以40万元罚款；
对九润管业给予警告，并针对其误导性陈述的信息披露违法行为处以40万元罚款，针对其超比例减持未完整予以信息披露的违法行为处以30万元罚款，针对其短线交易违法行为处以5万元罚款，以上合并处以75万元罚款；
对海润光伏董秘曹敏给予警告，并处3万元罚款；
对九润管业实控人，海润股份时任董事长、董事任向东给予警告，并处3万元罚款。
2017年1月20日，证监会对海润光伏案进一步进行处罚：
对九润管业实控人，海润股份时任董事长、董事任向东，处以90万元罚款；
对海润光伏董事长兼CEO杨怀进，副总裁、财务总监周宜可，董事、常务副总裁张永欣，分别处以60万元罚款；
对九润管业没收违法所得6194.07万元，并处以等额罚款6194.07万元，合计罚没约1.24亿元。
同时，对任向东、杨怀进、周宜可、张永欣等人分别采取3年至10年证券市场禁入措施。
而隐居幕后的阳光集团和陆克平一直声称自己没有参与海润光伏的运营决策，直到2024年才阳光集团的严重违法行为被实锤，被证监会拟处以2.32亿元的巨额罚款。
陆克平的掌控的紫金电子清仓式逃逸后，海润光伏经营每况愈下。2019年5月，海润光伏被终止上市。2021年7月，这家曾经市值2000亿的光伏巨头被破产清算，所有资产均被拍卖。
据称大约有20万投资者在海润光伏上损失惨重，这次迟到9年的巨额处罚也可以说对他们是一个安慰。
从海润光伏上套现20亿的陆克平接下来将精力对准了四环生物（证券代码000518）。
2014年5月到2018年4月，陆克平利用自己妻子郁琴芬、儿子陆宇、老下属王洪明、老朋友陈建国等账户，大举买入四环生物股票，持股最高达到39.42%，而且陆宇、王洪明等一大批阳光集团背景人员在四环生物内任职。四环生物及其子公司的生产经营事项及财务事项的资料被放在阳光集团的办公室里，四环生物高管向陆克平汇报工作，公司重大经营决策由陆克平决定。
在陆克平的“蒙面控制”下，四环生物名义上的大股东广州盛景无法行使自己的权力，多次向证监会投诉。
2019年4月，陆克平辞去新三板上市公司阳生生物董事长等多项职务，并表示不再持有公司股份。实际上该公司已经被陆克平掏空，2019年11月5日阳生生物因控股股东违规占用资金收到监管函。11月7日，阳生生物申请终止挂牌新三板。
2020年4月，证监会因陆克平“蒙面控制”四环生物的违法行为，决定对陆克平采取终身市场禁入措施，同时合计罚款2734万元。
目前，陆克平还是四环生物的实控人，他通过郁琴芬、王洪明、陈建国等账户实际控制着这家公司。但其持股超九成被质押，主要为阳光集团、ST阳光等关联企业的生产经营融资授信提供担保。2020年至2023年，四环生物总营收从5.05亿元降至2.35亿元，归母净利润也一路下滑，分别为2729万元、-3478万元、-4879万元和-7527万元，已经连续三年亏损。
2024年5月8日午盘收市，四环生物因在ST阳光、威创股份三家中情况较好，股价被“博傻资金”拉至涨停板，为2.60元/股，总市值为26.77亿元。
在陆克平受处罚的前一个月，2020年3月，陆克平和陆宇父子又将操纵目标转向威创股份。
该公司创始人、原实控人何正宇家族将其所持有的24.22%股份转让给中数威科，套现14.56亿。8月，股份移交完成。彼时新控股股东中数威科宣称自己无实控人，威创股份也无控制人。
中数威科入主威创股份时，执行事务合伙人GP为北京国信中数投资管理有限公司，这家公司的股权关系可以追溯到国家发改委，当时还炒作了一波国资入主威创股份的行情。但2023年3月21日中数威科的GP变更为江阴新国联创业投资有限公司，为江阴市的国资公司。
中数威科控制威创股份不久，2021年3月，有限事务合伙人LP蒙萨斯拥有的股份增加到99.99%，而蒙萨斯的控股股东为阳光集团，阳光集团的实控人为陆克平。因陆克平实际控制的蒙萨斯是中数威科的LP，不是GP，陆克平可以避免被认定为威创股份的实控人，只能被称为上层股东。
因陆克平已经被终身禁入，2021年1月，陆克平之子、ST阳光董事长陆宇出任威创股份总经理助理并实际控制该公司，并在2022年10月被推选为董事、总经理，又于2023年6月成为威创股份董事长。
2023年9月20日，阳光集团与西岭能源签订了《股权转让合作框架协议》，根据该协议安排，未来12个月内西岭能源将通过投资关系取得中数威科的控制权，从而控制威创股份。拟收购方西岭能源实际控制人刘钧于2023年9月28日至10月27日期间，通过共管银行账户将威创股份13.3亿元资金划拨到其控制的银行账户，于10月31日全额归还威创股份，但自11月1日起又分次分批划出威创股份，至今尚未归还。
这消失的13.3亿，导致证监会于2023年12月对威创股份、刘钧和阳光集团实控人陆克平立案，目前尚无调查结果。
2024年4月30日，威创股份的2023年年报和内控报告被独董占多数的董事会审计委员会否决，无法提交公司董事会通过签字。审计委员会指出：
（一）对财务报告披露公司无实际控制人的表述无法合理保证。
（二）2023年9月28日至2023年10月27日公司向深圳博海产业运营集团有限公司净转出13.269亿元，管理层对该款项性质无法判断，无法实施减值测试。因此，无法判断该事项对财务报告的影响程度，无法保证该事项在财务报告中进行了真实、准确地披露。
（三）2023年度公司还发生其他大额资金进出和交易事项，无法保证其在财务报告中真实、准确、完整地披露。
（四）鉴于对《关于2023年度财务报告的议案》所投反对票之理由中所涉事项对财务报告的重大和广泛影响，前述事项直接影响2024年一季报的真实、准确、完整性。因此，亦无法保证 2024 年第一季度财务报告的内容真实、准确。
（五）2023 年度公司存在较多的识别出来的重大和重要内部控制执行缺陷情况，涵盖公司经营管理过程中的多个重要环节，前述缺陷已对公司产生重大而广泛影响，且公司整改计划进展缓慢。因此，无法保证2023年度内部控制自我评价报告已识别出全部重大、重要内部控制缺陷事项。
威创股份年报逾期的后果是：
威创股份股票2024年5月6日开市起被实施停牌。
若在股票停牌两个月内仍无法披露 2023年年度报告，威创股份股票将被实施退市风险警示，即*ST。
若股票被*ST后的两个月内仍未披露2023年度报告，深交所将决定终止威创股份股票上市交易。
从目前的局势来看，威创股份在2024年被终止上市几成定局。威创股份停牌前股价为1.97元/股，总市值为17.85亿元。
回到陆克平的“亲儿子”ST阳光。
2024年5月6日，ST阳光刚从江苏阳光改成现名，原因为内部控制报告被审计机构立信所出具了否定意见，且控股股东阳光集团非经营性占用上市公司资金1.7亿，预计无法在一个月内清偿。
此外，立信所还对ST阳光2023年年报出具保留意见，出现的问题点为：
（一）关联方阳光服饰（控股股东阳光集团子公司，ST阳光兄弟公司）应收货款余额为9.87亿，其中2.61亿已过信用期，已计提坏账1.51亿。
（二）ST阳光为控股股东阳光集团提供了4亿元担保。
（三）ST阳光支付给控股股东阳光集团1.7亿元的土地使用权转让款，但未办理过户手续，形成了非经营性资金占用。
（四）ST阳光全资子公司宁夏澄安向江阴建禾钢品有限公司（江阴建禾）支付了1亿元购买土地和房屋。
需要注意的是，江阴建禾和阳光集团同在江阴新桥镇，其实控人陈建国在同一地址还实际控制着另一家企业宝力重工。
巧合的是2023年8月，陆克平和陆宇父子将威创股份名下两家从事幼儿教育的北京红缨时代、北京金色摇篮100%的股权转让给宝力重工，交易价格为人民币2.311亿元。这两家子公司均为盈利状态，另一家亏损的幼教子公司宝力重工没有要。
有媒体报道，阳光集团欠了江阴建禾、宝力重工很多钱。
更加巧合的，陆克平曾经借用“陈建国”的账户购入四环生物股票，至今“陈建国”还是四环生物第五大股东。这位“陈建国”不知道与江阴建禾、宝力重工的实控人陈建国是否有关系。
ST阳光自2024年5月6日被施加其他风险警示后，到5月8日午盘，已经连续三个跌顶板，午盘报收于1.31元/股，总市值为23.36亿元。
目前，威创股份退市基本确定，ST阳光股价直奔1元大关，将面临面值退市的考验。情况稍好的四环生物已经连亏三年，且2023年营收只有2.35亿，如2024年业绩没有明显改善，将符合营收不足3亿的新国九条退市条件，而在阳光集团、ST阳光、威创股份等陆克平父子掌控“阳光系”公司拖累下，四环生物也很难独善其身。