海晨于我而言仓位占比40%，对于每份年报都会很关注，2023年报和2024年1季度报都有所下滑，在近两年大举扩张下，未见实际成效。我关注的是合同负债有所下滑不太满意。ToB模式下苹果链歌尔深受大客户影响，如果无法接受那就远离这种模式。海晨ToB模式下前五大客户营收占比70%，大客户的好处是稳定持续的收入，但也会受到大客户的变动影响，但2024年1季度恕我眼拙，仍没看到前五大客户的重大影响。海晨的物流优势暂未因扩张发挥出来，当下暂时观察。