我看好$吉比特(SH603444)$ 的原因：

• 吉比特最近经历的大跌主要是因为《摩尔庄园》原本定于春节的公测时间由于发现了底层代码bug而延期到今年二季度公测的利空消息，市场普遍认为错过春节档会对21年营收造成重大影响，再加上机构资金抢跑导致股价跳水。我认为这种下跌是比较情绪化的，同时也消化掉了吉比特2020年股价的高增长。

• 手游行业越来越规范化，渠道分成趋于稳定，且国家通过控制版号规范游戏市场，小公司越来越难以生存，吉比特作为研运一体的游戏公司，即可代理也有自研产品，并且21年即将上线的大作都拿到了版号，加上手游行业无论在国内还是海外的市场规模都不断扩大，吉比特的成长性毋庸置疑。

• 《问道手游》运营良好，上线以来提供稳定流水，市场普遍担心其对《问道手游》过度依赖，我认为《问道手游》可以像《梦幻西游》一样，是有潜力长线运营下去的，长期稳定在畅销榜前50的好游戏，另外，通过七麦数据网可查到今年4季度《问道手游》的畅销榜排名比去年四季度要高，这对吉比特年报应该是利好消息。

• 《摩尔庄园》作为大IP，有许多情怀玩家，并不会因为延期而流失，公司在发现bug后及时延期从运营角度来讲是负责任的表现，也是管理层目光长远的体现，因为《摩尔庄园》必定是可以长线运营的大IP，未来变现的方式很多种。

• 另外公司的游戏多为差异化特色游戏，很多游戏营销不需要大量地去买量，因此公司还有很大的空间去拉动营收。

• 再是公司经营情况十分良好，现金流充足，几乎零负债，且领导层持股集中，并在招股说明书中承诺到2022年都不减持，新的股权激励价格在407元，高于目前股价100元，说明公司管理层对未来是很有信心的。

• 吉比特对股东的态度也很好，在2019年拿出几乎全部利润进行分红，每10股分100元，相信如果股价继续下行，管理层必定会有所操作，或进行回购，或高转送，或高分红。

• 最后，吉比特目前价格估值在23PE（TTM），处于历史估值较低的区间，虽然技术面上仍有下跌趋势，但已经偏低于吉比特的真实价值。

主观色彩有点浓，希望各位球友多多指点

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