老鼓楼汤包

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$广汇物流(SH600603)$ 疆煤外运”筑牢能源安全“压舱石”【东吴煤炭】
🌹我国煤炭消费核心依靠煤炭。
我国一次能源消费中，煤炭占比居主导地位，2022年原煤消费占比56%。尽管新能源消费快速增长，但无法完全覆盖一次能源消费增量，仍需增量消费煤炭来覆盖增量的2/3。
🌹煤炭新...

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（转）四代制冷剂:应用、专利与成本几何?
在政策降低碳排放的约束下,制冷剂往四代切换将为发展趋势,包括HFOs、HFOs混配工质、碳氢制冷剂。
碳氢制冷剂由于更换压缩机昂贵、易燃易爆值高等问题,推广上受限。以R1234yf为主的HFOs目前在欧美车型中实现对R134a的部分替代,并且其混配工质有望在...

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两个重要的情况，一是经营性利润转亏，二是纯电的产品策略及节奏目前来看不清晰。
M系列明年上半年发布，大概率是因为产品回炉重造，公司对纯电的打法还在思考，不仅仅是因为所提到的充电桩的布局和渠道的布局，很多的还是在调整产品及对市场的理解。$理想汽车-W(02015)$ $赛力斯(SH601127)$ $...

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日本的灵活用工发展经历了从初期的萌芽到成熟阶段的转变。20世纪70年代，随着日本经济增速的重要换挡期，灵活用工开始萌芽，主要解决阶段性突然增加的员工需求。这一时期，日本经济高速增长，劳动力供不应求，因此政府推行了“终身雇佣制”以稳定劳动力队伍。然而，到了1980年代后期，由于经济结构...

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三个股走势不一致，主要是业务结构的差异，另外科锐股性更活，前期还有突然拉涨停的情况，长线资金的影响较小，更多的还是量化和游资。

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$金石资源(SH603505)$ 金石资源，萤石龙头，选矿技术强，做尾矿回收是想象空间，就是有点贵了。目前供给侧的逻辑没有制冷剂硬。$巨化股份(SH600160)$
萤石1万吨以下/1-5万吨的矿山产能占比分别为27%/53%，供给呈现明显小散乱格局，本轮专项整治或将加速落后中小型矿山退出，萤石供需格局有望长...

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$科锐国际(SZ300662)$ $北京人力(SH600861)$ $外服控股(SH600662)$ 保持跟踪人力资源服务行业
①调查失业率与新增岗位数出现企稳迹象。新增招聘岗位数同比降幅自2023Q4以来持续收窄，进入3-4月后同比已经回正；
②行业特征：24Q1新增招聘岗位科技类、制造业、医疗健康等行业招聘需求岗位占...

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$科锐国际(SZ300662)$ 科锐是灵活用工的核心标的，主要的买入逻辑就是在经济预期不佳的阶段，灵活用工的占比将逐渐增大。
分业务板块来看，公司灵活用工2023年收入89.8亿元，同比+11.7%，中高端人才访寻收入4.2亿元，同比-37.8%，招聘流程外包收入6745万元，同比-38.4%。
23Q1-24Q1灵活用...

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10日线再次建仓，80亿市值会再加仓，设备周期、出海市占率提升还没有走向高点，催化还没有落地。$软控股份(SZ002073)$ $赛轮轮胎(SH601058)$ $森麒麟(SZ002984)$

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$广汇物流(SH600603)$ 一是看周五即将公布去年的业绩，广汇能源的业绩补偿其实佐证了业绩低于预期；此外也跟运费下调的传言也有关系：乌铁局到兰局、兰局管内各站点原煤国铁运费下浮30%，乌铁局至万州、京唐港等11站点焦末运费下浮18%至30%，兰局至各局站点焦末运费下浮30%。
1、乌铁局到兰局...

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$理想汽车-W(02015)$ 再次开仓理想，L6价格超预期，团队不断改善。按照50万销量*30万单车均价预期，目前价格合理。今天低开的主要因素应该是美股影响。

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百亿市值已到，钱不赚尽，留三分利。$软控股份(SZ002073)$

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$东方电热(SZ300217)$ 特斯拉4680 电池也没达到预期，同样由于工艺问题，现在生产效率只有预期的 1/3，能量密度比预期低 20%，成本还高于预期。
再加上原材料价格暴跌，中国电池产能过剩，比亚迪和宁德时代又有改进后的产品。
原本 4680 电池计划在 2021 年大规模量产，特斯拉将有性能和成...

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$软控股份(SZ002073)$ 微盘股继续崩盘，当初连带的量化，目前对软控已经没什么影响。软控目前主要是出口+轮胎行业周期+液体黄金的看点。$赛轮轮胎(SH601058)$
2024年看100-120亿市值，后续需要看轮胎出海周期、液体黄金外供第二增长曲线。

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$绿田机械(SH605259)$ 目前公司的业务结构里面50%-60%是通用机械，也就是在发电机，还有40%左右是高压清洗机，在高压清洗机的盈利能力要更强一些。所以说公司的利润的业绩的主要来源，一半应该是来自于高压清洗机，还有一半在发电机组，基本上各占一半左右。
几个看点；
1. 出口；目前业务...

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野村有一个论述，在低增长低通胀的情况下，与重视成长性的净利润增速预测模型相比，重视ROE的PB-ROE框架的差别在于对成长性和效率两方面的看重。
由于经济增速进入低增长低通胀的新状态，企业获取高净利润增速的难度在上升，基于PE-EPS体系的盈利预测不再适应新环境。
而通用的DCF模型却无...

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软控的趋势已经比较好了，橡胶设备大年、锂电设备持续释放，但是长期的核心价值还没有释放：
1. 目前液体黄金没有满产
2. 液体黄金的销售绑定赛轮，受到赛轮的销售限制
3. 液体黄金的是成本+加工费
在软控-赛轮的利益分配上，目前以品牌优先是没问题的，但是后续的利润还是要靠外...

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$软控股份(SZ002073)$ 两个重点，我摘要一下：
1. 益凯新材一期产能规划10.8万吨，23年产能利用率到71.23%，根据公布的24年预计关联交易数据数据，赛轮新材料预计采购金额为15亿，目前益凯一期建设已完成，目前还没有达到预定的满产状态，材料的售价不含税金额约为每吨2万元，采用的定价模式是...

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$岳阳林纸(SH600963)$ 听了昨天的电话会，几个重点我提一下
1. 今年开始不再做战略性纸浆的采购，随行就市
2. 扩产的项目三四季度投产
3. CCER今年会有利润体现，合作的形式不涉及林权的改变，地方上比较容易勾兑
4. 水泥行业配CEA的比例会低，对碳汇的需求会因政策而持续增加，尾...

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白羽鸡本周更新：Q1鸡苗行情大幅震荡、毛鸡养殖3月转亏
1）鸡苗方面，钢联数据显示Q1全国均价为3.32元/羽（yoy -21.14%），但春节前后鸡苗价格曾冲刺到4.50元/羽的高点，主要因停孵期后出苗量减少，供给缺口催化价格上涨，而后3月毛鸡养殖持续亏损、压制鸡苗需求，导致价格下跌至季度末的2.9元...