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物业股出业绩后一个一个都现原形了，一个本身不是好生意的生意可以在短期内经过一系列包装和操作弄成一个好生意的样子，这样的过程可以持续两三年甚至更长时间，但是时间长了总会呈现其应有的面目，引用一句名言“如果你把尾巴称为腿,那么一只狗有几条腿呢?答案还是四条。。。。18年下半年开始的香港物业股的一波波澜壮阔的行情完美地演绎了索罗斯曾过一句话：“世界经济史是一部基于假象和谎言的连续剧。要获得财富，做法就是认清其假象，投入其中，然后在假象被公众认识之前退出游戏。”。。。有人在这个过程中获得了财富，也有人失去了财富。。。
当时看好的理由：
1、物业是永续现金流的生意，现金流极好。生意的确定性极高，等同于债券一样的固定收益。
2、确定性的增长，母公司每年都有新的合约面积注入，而且随着母公司销售面积的增长，物业公司基本锁定了未来三年业绩高增长。
3、物业公司的社区增值服务发展前景广阔，收入提升空间大。
4、新楼盘的物业费普遍比旧楼盘的管理费单价要高，所以物业公司会呈现出利润增速＞收入增速＞管理面积增速的完美财报数据。
现在可以反驳不？
股价涨时，看好的人拼命吹，以显自己牛b；股价衰时，看衰的人开始发布言论，以显自己睿智；其实行业还是那个行业，即没那么好也没那么坏。物业因为其高关联属性，这几年肯定是被地产兄弟坑了，但物业行业一些优势是毋庸置疑的，否则，物业也就不会是大面积回购的行业，也就不会是一级并购价格高于二级交易价格的行业。
此时踩这个行业，非但不睿智，而且有点蠢。除了获得自己的心里满足，啥也获得不了
不是未来，是一直都是，物业是个简单的生意，几乎城市里生活的每个人都跟物业公司打交道。建议对这个生意感兴趣的人跟自己小区的物业多交流交流。了解下每个月按时交物业费的住户比例有多高，不论每平10元以上还是每平1元以下的小区，不论入住率极高的成熟小区还是入住不高的新小区，这是个事实层面的东东，很多小区管家每个月主要的工作就是催缴物业费，也可跟管家私下多交流交流。。。我第一次意识到这个生意的收缴率可能有问题，也是看到电梯门口物业公司列了几页的物业费催缴房号的时候，是有点震惊的，因为在我的意识里那个小区的住户肯定是属于物业费收缴率很高的那一档。。。人们总有各种理由缓缴欠缴物业费，因为人们总能挑出物业的各种毛病。而与水电煤气费不交就给你停了不一样，你欠缴缓缴物业费，物业公司几乎拿你没办法。。。而这可是一个做好才有个位数利润率的生意。。。
我看到的问题，一是本身毛利率低，同时人工成本端稳定上升；二是难以提价，同一个小区往往越做利润率越低；三是纰漏的收缴率数字水分比较大，本身毛利10%，净利率6%的生意，有6%的物业费收不上来就只是赚一堆应收款，赚不到钱。。。运营效率高的公司赚点辛苦钱，有品牌效应有部分提价能力的个别头部公司相对好做些。
前几年开发商卖房的时候强制制订一个较高的物业价格，购房者不得不接受，所以财报好看，后面卖房少了，也很难涨价，不行了。归根到底这是个苦哈哈的生意，长期很难赚到钱的，一直没想明白吹物业股的是啥想法
股价涨时，看好的人拼命吹，以显自己牛b；股价衰时，看衰的人开始发布言论，以显自己睿智；其实行业还是那个行业，即没那么好也没那么坏。物业因为其高关联属性，这几年肯定是被地产兄弟坑了，但物业行业一些优势是毋庸置疑的，否则，物业也就不会是大面积回购的行业，也就不会是一级并购价格高于二级交易价格的行业。
此时踩这个行业，非但不睿智，而且有点蠢。除了获得自己的心里满足，啥也获得不了
如果物业不进行高位扩张，不买垃圾资产，不给股东侵占，保持高续费率，赚钱就分红+回购，显然是不错的。但是远远达不到 S 级生意。
你说的太对了，我算一个投资比较小心的人了，都被雅生活服务深套了，不过雅生活服务是故意被做低业绩的，基本面比较扎实。后面提高分红估值会修复。就是时间成本多一点吧。
万物云有什么问题？6%的分红。账上100亿现金，200亿市值，没什么有息负债，口碑基本上是最好的，不是之一，万科还是会把建好的房子交给万物云，很多小区都会邀请万物云去管理，万物云可以挑价格合适的去。
1、没有必要一棍子打死一个行业，每个行业都有好公司和差公司，即使白酒行业有茅台也有亏损的公司，长远来看，由于资本的趋利性，在没有行政垄断的行业，所有行业最终的平均回报是一样的。
2、物业行业无非就是前几年估值太高炒作了太凶，又遇上房地产行业遇冷，遭遇了双杀，泥石俱下，在这个行业有好公司也有差公司，无非就是现在这种情况下现出了原形而已，好公司还是好公司，差公司还是差公司。
3、物业行业正始你所说的是一门永续现金流的生意，现金流好等优点，但它也有提价困难、人力成本持续上升导致毛利率持续下降等缺点，客观认识就好。
4、能在估值高的时候卖出物业股，有可能是有敏锐的股感，也有可能是运气好而已。