截至2023年末,宁波银行个人贷款和垫款总额5071.97亿元,较上年末增长29.64%;消费贷规模较上年末增加约776亿元。尤其该行零售贷款四季度新增332.6亿元,同比多增156亿。从存量结构看,该行个人消费贷款占总贷款的比例已经上行至25.6%,2023年的增长势头尤其强劲。
从资产投放平均利率上看,个人贷款平均利率虽有下降,但仍然维持在6%以上,显著优于对公贷款。理论上讲,个人业务对营收及利润的贡献应该有所上升。
但是,从营业收入和利润总和上看,2023年,宁波银行个人业务却发生了营收和利润的双降 ,营收降幅-3.9%,利润降幅-21.9%。
年报中未对个人业务业绩下滑的原因做出进一步说明,但个人贷款不良率数据确有上升。
截至2023年末,宁波银行个人贷款的不良率为1.5%,较2022年末的1.39%有所上升,也远高于宁波银行整体贷款的不良率0.76%,表明个人贷款的不良情况较公司贷款严重,拖了资产整体质量的后腿。
在个人贷款的三大类中,拖后腿的具体是哪个,或者是哪几个?财报中没有找到细节,但从金额、比例和行业发展趋势来看,消费贷有很大的“嫌疑”。
更需要警惕的是:2023年,宁波银行的个人消费贷款占总贷款的比例同比增长近30%,也就是说不良率的分母增加了近30%,这种情况下如果消费贷的不良率仍然大幅升高,中长期压力可想而知。
而对于宁波银行这家十几年来一直保有“绩优股”光环的城商行尖子生来说,更糟糕的或许是随之而来的声誉风险和股价下挫,后者则直接影响该行的资本充足率,掣肘现有业务的开展节奏,扰乱未来业务扩张和人员扩招节奏。
过去几年,宁波银行因消费金融业务多次被监管部门处罚,如今年3月27日,宁波银行台州分行因“贷款管理不审慎,信贷资金被挪用于股权投资;贷款管理不审慎,信贷资金被挪用于购买土地;办理无真实贸易背景的商业承兑汇票贴现”,被罚款90万元。
2023年,宁波银行全年累计跌幅超过35%,市值缩水高达750亿元,股价一度跌回2019年的水平。
消费贷之于银行的两个问题
作为消费金融市场的微观组成部分、城商行中的优等生,宁波银行的消费贷业务可以引申出两个行业问题。
问题1:消费金融是否真实用于消费?
疫情后,中国居民的消费需求被诸多现实因素抑制,整体偏弱,反弹不及预期,居民更倾向于增加储蓄而非消费。
参考居民人均可支配收入,消费者信心指数,城镇失业率,二手房出售几项指标性数据的近期走势,均可窥见国内消费需求承压的现实情况。
基于需求端的大背景,消费金融产品逐年增长的贷款余额中,有多少是真正流向了消费领域?
虽然监管部门三令五申要求金融机构严控贷款用途,但是货币资金几经易手(包装),未必都能专款专用。就比如近几年大家常常接到的各路信贷中介电话,帮助购房家庭实现短贷长用,其背后就不乏将经营性贷款和消费性贷款“移花接木”用于提前还款的。此外,也有一种套利操作,即通过消费名义套取银行低息贷款,用以投资高收益理财,或投入经营性用途的做法。
这或许也能从一定程度上解释清楚,为何在消费信心和投资信心均不充沛,个人住房按揭还款规模连年上涨,且国内法拍房挂拍量飙升以致威胁二手房价格的情况下,商业银行还能录得个人信贷余额正增长的财报数据。
只不过,这些掩盖在消费名义下的“灰色地带”,会造成风险、定价和期限的错配,这对于商业银行来说是极大的隐患。
问题2:消费信贷规模攀升的背后,暗藏风险几何?
进入今年3月,消费贷市场掀起降价潮。各银行大幅下调信贷利率,消费贷利率突破到了“2字头”。例如,平安银行“白领新一贷”产品,客户享受优惠券后,产品年利率(单利)降至2.88%;中信银行“信秒贷”产品,优惠券后年化利率(单利)最低可降至2.98%。机构间竞争日趋白热化,足见消费金融市场早已不是“蓝海”。
与此同时,消费贷资产的质量透露隐忧。消费金融目标客群本就具有“下沉”特点,不良率较高;进一步叠加激烈竞争和价格战带来的非理性因素,有可能进一步推高消费贷资产不良率。
尤其对于上市银行而言,不良率的攀升及其影射的内控风险会对估值形成反噬。
反映商业银行的困境的一面镜子
商业银行在消费金融板块的角力,从一个侧面反映出其当下普遍面临的困境。
国内信贷市场,愈发刚性的普惠金融任务要求,进一步引发了银行之间极限内卷的利率价格战。
面对重重压力,商业银行势必要寻求新的利润增长点,尤其对于特别依赖二级市场走势以保障资本充足率的中小银行来说,其对营收和利润的持续正增长,P/B(市净率)的稳定,资产负债表的扩张,渴求只会更强。
综合以上现实问题,消费金融或许已经成为了一个“不得不”的选项。
然而,伴随消费贷的大举扩张,合规风险日益频发。监管机构的一纸罚单不仅意味着利润减少,其背后透露出的操作风险和内控风险,有可能引发更为严厉的监管手段和二级市场股价的动荡。
可见,繁华之下确有隐忧。跑马圈地的背后,金融机构能否有效管理资金流向和资产质量,避免系统性风险积累,用盈利时间换取改革转型空间,依然有待观察。
参考资料:
中银协:《中国消费金融公司发展报告(2023)》
人民银行:2023年金融机构贷款投向统计报告
财经杂志:2023年中国GDP增5.2%,消费贡献率达82.5%
第一财经:扩大居民消费的若干思考 | 把脉中国经济
联合资信:消费金融公司2023年发展回顾及2024年展望
同花顺网站
宁波银行2023年年报