《查理芒格的智慧—投资的格栅理论》作者是[美] 罗伯特·哈格斯特朗Robert G. Hagstrom， 原作名: Investing: The Last Liberal Art，于2015年出版。
罗伯特·哈格斯特朗Robert G. Hagstrom：美盛投资顾问公司首席投资策略师、董事总经理。本科与硕士均毕业于维拉诺瓦大学，并持有 CFA 证书。他是美国最知名的以善于写作巴菲特及芒格思想理念而著称的作家，已出版九本投资图书，包括《巴菲特之道》《巴菲特的投资组合》《查理·芒格的智慧》《The NASCAR Way》《The Detective and the Investor》等。与家人居住于美国宾夕法尼亚州维拉诺瓦。
本书《查理·芒格的智慧：投资的格栅理论》由罗伯特·哈格斯特朗撰写，深入探讨了查理·芒格的投资哲学和思维模型。芒格是伯克希尔-哈撒韦公司的副主席，与沃伦·巴菲特并肩作战，被认为是全球最伟大的投资者之一。本书通过跨学科的视角，结合物理学、生物学、社会学、心理学、哲学、文学和数学等领域的知识，为投资者提供了一种全新的思考投资的方法。
第1章：思维格栅模型
本章介绍了查理·芒格的“思维格栅模型”，这是一种将不同学科的思维模式相互结合，以形成更全面理解的方法。芒格认为，投资者应该像挑选股票一样，将经验和知识分类安置在格栅模型中，从而在投资决策中形成更深入的洞察力。这一章还讨论了格栅理论在投资中的应用，以及它如何帮助投资者超越传统金融学和经济学的局限。
思维格栅模型（Latticework Model）是由查理·芒格提出的一种跨学科的思考框架，旨在帮助投资者和决策者通过整合不同学科的知识来提高决策质量。这一模型的核心思想是，通过在头脑中构建一个多维度的知识结构，将各种学科的基本思维模式相互关联，从而形成一个强大的分析和解决问题的工具。
以下是思维格栅模型的关键特点和应用：
多学科整合：芒格认为，投资者应该超越单一学科的局限，将物理学、生物学、社会学、心理学、哲学、文学和数学等领域的知识结合起来。这种整合有助于形成更全面的世界观，从而在面对复杂问题时能够做出更明智的决策。
模式识别：格栅模型鼓励寻找不同学科之间的相似模式和原理。通过识别这些模式，投资者可以更好地理解市场和经济现象，以及它们背后的驱动力。
适应性思维：格栅模型强调适应性思维的重要性。在不断变化的市场环境中，投资者需要能够灵活地调整自己的思维模式，以适应新的信息和情况。
决策过程：格栅模型不仅关注于收集信息，更强调如何利用这些信息进行有效的决策。它要求投资者在决策时考虑多种可能性，并在不同学科的知识之间建立联系，以提高决策的准确性。
持续学习：格栅模型鼓励终身学习，不断探索新的知识领域。通过不断学习和实践，投资者可以丰富自己的知识库，提高思维格栅模型的效能。
实用主义：芒格的格栅模型受到实用主义哲学的影响，强调知识和理论的实际应用价值。投资者应该关注那些能够解决实际问题、产生实际效果的知识和方法。
避免认知偏差：格栅模型有助于投资者识别和克服心理偏差，如过度自信、损失厌恶等。通过多学科的视角，投资者可以更客观地评估信息，减少错误决策的风险。
创新思维：格栅模型鼓励创新思维，通过将不同学科的知识相结合，投资者可以发现新的投资机会和策略，从而在竞争激烈的市场中获得优势。
总之，思维格栅模型是一种强大的思考工具，它要求投资者具备跨学科的知识背景，能够在不同领域之间建立联系，形成深入的理解和全面的视角。通过这种模型，投资者可以更好地理解市场动态，做出更加理性和有效的投资决策。
在查理·芒格的思维格栅模型中，“一门学科的思维模式”指的是在特定学科领域内形成的基本理论、原则、概念和方法论。这些思维模式是该学科对世界运作方式的理解和解释，它们构成了学科的核心框架，指导着该领域内的研究和实践：
基本概念：每个学科都有其独特的基本概念，这些概念是理解和分析该学科问题的基础。例如，在物理学中，基本概念可能包括力、能量、质量、时间和空间等。
理论框架：学科的思维模式通常包含一系列相互关联的理论，这些理论解释了现象背后的原理和规律。例如，经济学中的供需理论、边际效用理论等。
方法论：学科的思维模式还包括研究和解决问题的方法。这些方法可能包括实验设计、数据分析、模型构建等。在心理学中，这可能涉及到行为观察、心理测试和统计分析。
原则和法则：每个学科都有一套指导实践的原则和法则。这些原则和法则是基于大量研究和经验总结出来的，如生物学中的自然选择法则、化学中的化学平衡原理等。
假设和前提：学科的思维模式往往建立在一定的假设和前提之上。这些假设为研究提供了基础，但也可能随着新证据的出现而调整。例如，牛顿力学的绝对时空观在相对论出现后被修正。
历史和演变：学科的思维模式不是一成不变的，它们随着时间的推移而发展和演变。新发现和新理论不断丰富和完善原有的思维模式，如量子力学对经典物理学的补充。
跨学科联系：尽管每个学科有其独特的思维模式，但不同学科之间往往存在交叉和联系。例如，心理学中的决策理论可以与经济学的行为经济学相结合，形成新的理解和应用。
在查理·芒格的格栅模型中，理解和掌握不同学科的思维模式对于投资者至关重要，因为这有助于他们从多个角度分析问题，形成更全面的认识，并在投资决策中避免单一视角的局限性。通过将不同学科的思维模式相互关联，投资者能够构建一个强大的认知框架，从而在复杂多变的市场环境中做出更明智的选择。
第2章：物理学
物理学章节探讨了物理学原理如何应用于投资。通过分析牛顿的运动定律、均衡理论和量子力学等概念，作者展示了物理学如何帮助投资者理解市场动态和经济现象。这一章强调了均衡理论在经济学中的应用，以及它在解释市场行为方面的局限性。
物理学的思维模式是基于一系列严谨的科学原理和定律，这些原理和定律描述了自然界的基本行为和现象。物理学的思维模式在股票投资方面的应用主要体现在以下几个方面：
因果关系：物理学强调因果关系，即一个事件（原因）会导致另一个事件（结果）。在投资中，这意味着投资者需要识别市场变动的原因（如政策变化、经济数据发布等），并预测其可能对股票价格产生的影响。
系统思维：物理学家研究系统的整体行为，而不仅仅是单个部分。在投资中，这意味着投资者应该考虑整个市场系统，包括宏观经济、行业趋势、公司基本面等，以及它们之间的相互作用。
均衡与非均衡：物理学中的均衡概念（如热力学中的热平衡）可以类比到投资中的市场均衡。投资者可以利用这一思维模式来理解市场在供需变化下的动态平衡，以及价格如何围绕价值波动。
可预测性与不确定性：物理学中的某些现象（如量子力学中的随机性）展示了自然界的不确定性。在投资中，这提醒投资者市场存在不确定性，需要通过分散投资和风险管理来应对。
模型与假设：物理学家通过建立模型来预测和解释现象。投资者可以构建财务模型来评估公司价值，同时意识到模型的局限性，不断根据新信息调整假设。
反馈循环：物理学中的反馈机制（如正反馈和负反馈）在投资中同样重要。市场参与者的行为可能会加强或减弱某些趋势，投资者需要识别这些反馈循环并据此做出决策。
适应性与进化：物理学中的自组织和适应性原理可以启发投资者理解市场如何适应变化。在不断变化的市场环境中，投资者需要不断学习和适应，以保持竞争力。
临界点与相变：物理学中的相变概念（如冰点和沸点）可以类比到市场的转折点。投资者可以寻找市场或个股的临界点，如业绩拐点、行业变革等，以捕捉投资机会。
第3章：生物学
生物学章节从进化论的角度出发，讨论了市场和经济选择的自然法则。通过分析物种适应和自然选择的过程，作者提出了市场和经济体系中的“适者生存”原则。这一章还探讨了生物学与经济学的交叉，特别是熊彼特的创新理论和经济进化的概念。
生物学的思维模式基于对生命现象和生物体适应环境的深入理解，它强调进化、多样性、生态平衡和系统动态。将生物学的思维模式应用于股票投资，可以为投资者提供以下几个方面的洞见：
进化与适应性：生物学中的进化论强调物种通过自然选择和适应性进化来生存和发展。在投资中，这可以类比为投资者需要不断适应市场环境的变化，选择那些能够适应市场变化、具有持续创新能力和竞争优势的公司。
多样性与生态位：生态系统中的多样性有助于整体的稳定性和适应性。在投资组合管理中，多样化可以降低风险，通过在不同行业、地区和资产类别之间分散投资，投资者可以减少对单一市场波动的依赖。
生态平衡：生态系统中的平衡状态类似于市场均衡。投资者可以寻找那些在行业中处于稳定地位、能够维持长期盈利能力的公司，这些公司往往能够在市场波动中保持相对稳定。
竞争与合作：生物学中的物种间竞争和合作关系在投资中体现为公司间的竞争策略和行业合作。投资者应关注那些能够在竞争中保持领先地位或通过合作获得优势的公司。
生命周期：生物体有其生命周期，从出生、成长到衰老和死亡。投资者可以类比地分析公司的生命周期，识别处于成长阶段的公司，避免投资那些可能进入衰退期的企业。
遗传与变异：遗传决定了生物体的基本特性，而变异则带来新的可能性。在投资中，投资者可以寻找那些具有强大基因（即稳固的商业模式和企业文化）的公司，同时关注那些能够通过创新实现变异（即业务模式或技术革新）的公司。
系统思维：生物学强调整体系统的重要性，而非单一元素。投资者应考虑整个经济体系、行业生态以及公司在其中的位置，以获得更全面的视角。
适应性管理：生物学中的适应性管理策略，如资源分配和风险分散，对投资组合管理同样适用。投资者需要合理分配资本，平衡风险与回报，以实现长期稳定的投资收益。
第4章：社会学
社会学章节讨论了群体行为对市场和经济的影响。从社会心理学的角度，作者分析了群体行为如何塑造市场趋势和投资者行为。这一章还探讨了社会达尔文主义和自组织理论，以及它们如何解释社会系统的复杂性。
社会学的思维模式关注人类社会的结构、行为模式、社会关系以及社会变迁对个体和群体的影响。将社会学的思维模式应用于股票投资，可以提供以下几个方面的洞见和策略：
群体行为：社会学研究群体行为和集体行动，投资者可以利用这一知识来理解市场趋势和投资者情绪。例如，通过分析市场参与者的行为模式，投资者可以识别泡沫和恐慌，从而做出更理性的投资决策。
社会网络：社会学中的社会网络理论强调个体之间的连接和互动。在投资领域，这可以帮助投资者理解公司与供应商、客户、竞争对手以及监管机构之间的关系，以及这些关系如何影响公司的业绩和市场地位。
社会结构与分层：社会学探讨社会结构和分层对资源分配的影响。投资者可以分析不同社会阶层的消费模式和需求变化，从而预测相关行业和公司的增长潜力。
文化与价值观：社会学关注文化价值观如何塑造社会行为。投资者可以通过研究文化趋势和消费者偏好，来预测新兴市场和创新产品的接受度，以及它们对投资回报的潜在影响。
社会变迁与趋势：社会学研究社会变迁对个体和群体的影响。投资者可以关注社会变迁，如人口老龄化、城市化、技术进步等，来识别长期投资机会。
制度与政策：社会学分析制度和政策如何影响社会运作。投资者需要关注政府政策、法律法规的变化，以及这些变化对特定行业和公司的潜在影响。
社会问题与解决方案：社会学关注社会问题及其解决方案。投资者可以寻找那些能够解决社会问题或满足社会需求的公司，这些公司往往具有长期增长潜力。
社会资本：社会学中的社会资本概念强调信任、规范和网络在促进合作和效率中的作用。投资者可以评估公司的社会资本，如品牌声誉、客户忠诚度和员工满意度，这些因素对公司的长期成功至关重要。
第5章：心理学
心理学章节深入探讨了人类行为和决策过程中的心理偏差。作者引用了行为金融学的研究，解释了投资者如何受到损失厌恶、过度自信等心理因素的影响。这一章还讨论了如何通过理解这些心理偏差来改善投资决策。
心理学的思维模式涉及对人类行为、认知过程、情感反应以及决策机制的研究。在股票投资领域，心理学的思维模式可以提供深刻的洞察力，帮助投资者更好地理解市场动态和自己的行为。以下是心理学在股票投资中的应用：
行为金融学：这一领域结合了心理学和金融学，研究投资者如何基于心理偏差做出非理性的投资决策。了解这些偏差（如过度自信、损失厌恶、确认偏误等）可以帮助投资者避免常见的投资错误。
情绪管理：心理学强调情绪对决策的影响。在投资中，学会管理自己的情绪，如贪婪、恐惧和焦虑，对于保持冷静和理性至关重要。这有助于投资者在市场波动时做出更合理的决策。
决策过程：心理学研究决策过程中的认知偏差和启发式。投资者可以通过识别这些心理机制，如代表性启发式、可得性启发式等，来改进自己的投资策略。
风险评估：心理学提供了评估和处理风险的工具，如预期效用理论和前景理论。这些理论帮助投资者理解风险偏好，并在投资决策中合理分配风险。
自我认知：心理学强调自我认知的重要性。了解自己的行为倾向和决策风格，可以帮助投资者建立适合自己的投资策略，提高投资效率。
群体心理：社会心理学研究群体行为对个体决策的影响。在股票市场中，理解群体心理可以帮助投资者识别市场趋势和潜在的集体行为，如羊群效应。
心理账户：这一概念描述了人们如何将资金分配到不同的“心理账户”中，影响他们的投资决策。投资者可以通过意识到这一点，避免因心理账户效应而做出非最优的投资选择。
长期视角：心理学研究显示，人们往往倾向于短期满足而非长期规划。在投资中，培养长期视角有助于投资者抵抗短期市场波动，坚持长期投资目标。
第6章：哲学
哲学章节探讨了认知学和实用主义在投资中的应用。作者通过分析维根斯坦和皮尔斯的哲学思想，强调了语言和思维在形成投资观念中的作用。这一章还讨论了实用主义如何帮助投资者在不断变化的世界中做出更明智的决策。
实用主义哲学拒绝偏见，考虑所有的可能性，尝试新的事物，接受新的思想，用不同的方式思考学习。成功的投资者热衷于从各种角度、用各种可能的方法来检测各种事件，以获得最可能的解释（或新的解释），即对真正发生的事情的解释。只有这样，一个投资者才能获得精确的解释。做得比别人好、或进一步打败股市的唯一方法，就是拥有与别人不一样的分析数据的方法。你的视野更宽广，你就可以更全面理解你所观察的事物，然后你可以用这些思想获得更大的投资回报。
哲学的思维模式涉及对知识、真理、存在、价值和理性的深入探讨。它要求我们质疑、分析和批判性地思考，以形成对世界和我们自身行为的理解。在股票投资方面，哲学的思维模式可以提供以下几个方面的应用：
批判性思维：哲学训练我们进行批判性思考，这对于投资者来说至关重要。在评估投资机会时，批判性思维帮助投资者分析信息的真实性、相关性和逻辑性，避免盲目接受市场传言或未经证实的观点。
逻辑与推理：哲学强调逻辑推理的重要性，这对于理解投资理论和构建投资策略至关重要。投资者可以通过逻辑分析来验证投资假设，确保投资决策基于合理的推理。
道德和伦理：哲学探讨道德和伦理问题，这在投资决策中同样重要。投资者需要考虑其投资行为对社会和环境的影响，确保投资活动符合道德和伦理标准。
实用主义：实用主义哲学认为，知识和行动的价值在于其实际效果。在投资中，这意味着投资者应关注投资策略的实际成果，而非仅仅追求理论的完美。
认知论：认知论研究知识的本质和获取知识的过程。投资者可以通过认知论来理解自己的知识局限性，识别和纠正认知偏差，提高决策的准确性。
存在主义：存在主义关注个体在面对不确定性时的选择和责任。在投资中，这意味着投资者需要接受市场的不确定性，并为自己的投资决策承担责任。
系统思维：哲学鼓励我们从整体和系统的角度思考问题。在投资中，这有助于投资者理解市场作为一个复杂系统的运作方式，以及不同因素之间的相互作用。
价值理论：哲学探讨价值的本质和来源。投资者可以通过价值理论来评估公司的价值，区分内在价值与市场估值，从而做出更明智的投资选择。
第7章：文学
文学章节讨论了文学作品如何丰富我们对世界的理解，并为投资者提供启示。作者通过分析侦探小说和经典文学作品，展示了如何从故事中学习解决问题和批判性思维的技能。
文学作品通过其丰富的叙事、深刻的主题和复杂的人物刻画，为股票投资者提供了一个培养解决问题和批判性思维技能的宝贵平台。以下是文学作品如何帮助投资者提升这些技能的几个方面：
情感智慧：文学作品通常涉及复杂的情感和人际关系，这有助于投资者培养情感智慧，理解市场参与者的心理和行为。在投资决策中，这种理解有助于识别市场情绪和投资者行为的非理性因素。
道德和伦理：文学作品常常探讨道德和伦理问题，这可以引导投资者思考投资行为的道德层面，如何在追求利润的同时，确保自己的行为符合社会和个人的道德标准。
批判性思维：文学作品中的隐喻、象征和多层次的叙事结构要求读者进行深入的思考和解读。这种阅读过程锻炼了投资者的批判性思维能力，使他们能够在分析投资信息时更加细致和深入。
决策与后果：文学作品中的角色常常面临艰难的选择，这些选择往往伴随着显著的后果。通过观察角色如何做出决策以及这些决策的结果，投资者可以学习到在不确定性下做出明智选择的重要性。
系统思维：许多文学作品展现了复杂的社会和经济系统，以及个体在这些系统中的作用。这有助于投资者理解市场作为一个整体的运作方式，以及不同因素之间的相互影响。
适应性和变革：文学作品中的角色往往需要适应不断变化的环境和挑战。这种适应性思维对于投资者来说至关重要，因为市场环境总是在变化，投资者需要能够灵活应对。
长远视角：文学作品往往跨越较长的时间线，展示了长期发展和变化。这有助于投资者培养长远的视角，理解投资回报的长期性，避免短期的市场波动影响决策。
创造力和创新：文学作品激发想象力和创造力，这对于投资者来说是一种宝贵的资源。在寻找新的投资机会和策略时，创造力可以帮助投资者跳出传统思维，发现非传统的解决方案。
通过阅读和分析文学作品，投资者不仅能够享受阅读的乐趣，还能够在无形中提升自己的投资技能，特别是在解决问题和批判性思维方面。这种跨学科的学习方式有助于投资者在复杂多变的金融市场中做出更加明智和有效的决策。
第8章：数学
数学章节介绍了数学工具在投资中的应用，包括概率论、统计学和决策树。作者解释了如何使用这些工具来量化风险和不确定性，以及如何通过数学模型来优化投资组合。
数学的思维模式强调逻辑推理、抽象思考、精确计算和模型构建。在股票投资领域，数学的应用可以帮助投资者以更加系统和量化的方式分析市场和投资决策。以下是数学思维模式在股票投资方面的几个关键应用：
概率与统计：数学提供了一套工具来处理不确定性和风险，包括概率论和统计学。投资者可以使用这些工具来估计投资回报的概率分布，进行风险评估，并制定相应的投资策略。
量化分析：数学使得投资者能够通过量化的方法来分析市场数据，如使用回归分析、相关性分析等统计工具来识别市场趋势和潜在的投资机会。
财务模型：数学模型，如现金流折现（DCF）模型、资本资产定价模型（CAPM）和多因子模型，帮助投资者评估公司价值、预期回报和风险水平，从而做出更合理的投资决策。
优化与决策：数学优化理论，如线性规划和动态规划，可以帮助投资者在给定的约束条件下寻找最优的投资组合，实现风险和回报的最佳平衡。
风险管理：数学工具，如方差、标准差和风险价值（VaR），帮助投资者量化和管理投资组合的风险，确保投资组合的稳定性。
市场效率：数学模型，如有效市场假说（EMH），提供了对市场行为的理论基础。虽然现实中市场可能并不完全有效，但这些理论为投资者提供了分析市场效率和寻找套利机会的框架。
行为金融学：数学模型也被应用于行为金融学，以量化投资者的心理偏差，如过度自信、损失厌恶等，帮助投资者识别并纠正这些偏差，提高投资决策的质量。
算法交易：数学在算法交易中的应用使得投资者能够利用计算机程序自动执行交易策略，提高交易效率和速度，同时减少人为错误。
通过运用数学的思维模式，投资者可以更加科学地分析市场，制定基于数据和逻辑的投资策略，从而提高投资决策的准确性和效率。数学为投资者提供了一种强大的工具，帮助他们在复杂的金融市场中寻找规律，实现稳健的投资回报。
第9章：决策过程
决策过程章节探讨了投资者如何在面对复杂和不确定的市场环境时做出决策。这一章讨论了直觉与理性思考的关系，以及如何通过多学科知识和思维模型来提高决策质量。
通过多学科知识和思维模型来提高决策质量，投资者可以采取以下策略：
建立跨学科知识体系：广泛学习不同学科的基本原理和概念，如物理学、生物学、社会学、心理学、哲学、文学和数学等。这有助于形成全面的知识结构，为复杂问题的解决提供多角度的视角。
识别模式和原理：在不同学科之间寻找相似的模式和原理，将这些跨学科的联系应用于投资决策。例如，生物学中的自然选择原理可以类比于市场中的“适者生存”，帮助投资者识别具有竞争优势的公司。
系统思维：采用系统思维来分析问题，考虑各个部分之间的相互作用和整体效应。在投资决策中，这意味着要关注市场、行业和公司之间的相互关系，以及它们如何共同影响投资结果。
批判性思维：培养批判性思维能力，对信息和假设进行质疑和分析。这有助于投资者避免盲目接受市场共识，而是独立地评估投资机会。
适应性和灵活性：学会在不同情境下调整思维模式。市场和环境不断变化，投资者需要能够灵活地运用不同学科的知识来应对新的挑战。
整体而言，本书不仅为投资者提供了一种全新的视角来看待投资，而且鼓励读者通过跨学科学习来丰富自己的知识体系，从而在复杂多变的市场中做出更明智的决策。