#2024投资炼金季#
进入3月中旬，A股和港股市场将迎来年报叠加的密集披露周期。预计到3月底，A股将有900余家上市公司完成2023年报披露，港股将超过1200家。据Wind数据，截止3月19日，A股累计已有169家上市公司披露2023年年报，其中159家盈利，10家亏损，合计营收为2.78万亿元，同比增长2.13%，合计净利润为2439.03亿元，同比增8.03%。从净利润变动幅度来看，109家公司净利润同比增加，60家净利润同比下降。
分行业看，归母净利润实现同比增长的上市公司主要集中在航空与物流、房地产、零售、互联网、餐饮旅游等行业。分板块看，科创板上市公司利润增速同比有所放缓，沪深主板上市公司利润增速保持在较高水平。
港股方面，截止3月19日，归母净利润实现同比增加的上市公司有122家，主要分布在化学原料和化学制品制造业、计算机、通信和其他电子设备制造业等行业。从预喜率来看，业绩预喜（预增、略增、扭亏）的有324家，预喜率约36%，较去年有所提升，主要分布在地产、工业工程、建筑、软件服务等行业。
据wind统计，20日至月底将有近1700家A股及港股上市公司发布年报，部分公司名单如下：$腾讯控股(00700)$ $海螺水泥(SH600585)$ $中国平安(SH601318)$ $美团-W(03690)$ $中国移动(SH600941)$ $东阿阿胶(SZ000423)$ $金龙鱼(SZ300999)$ $紫金矿业(SH601899)$ $航天电子(SH600879)$ $朝云集团(06601)$ $中国石化(SH600028)$ $恒生电子(SH600570)$ $安踏体育(02020)$ $招商银行(SH600036)$ $复星国际(00656)$ $比亚迪(SZ002594)$ $速腾聚创(02498)$ $中国联塑(02128)$ $中国中免(SH601888)$ $中国人寿(SH601628)$ $海通证券(SH600837)$ $云南白药(SZ000538)$ $涪陵榨菜(SZ002507)$ $盐湖股份(SZ000792)$。其中，备受关注的$中国平安(SH601318)$ 将于3月22日发布年报。保费方面，在公司此前披露的相关公告中曾表示，2023年中国平安累计实现原保险保费收入8006.95亿元，同比稳步增长4.1%；寿险全年原保险合同保费收入4665.40亿元，同比增长6.2%；其中寿险及健康险个人新业务保费收入1284.27亿元，同比增长超24%，优于市场预期。港股上市公司$朝云集团(06601)$ 将于3月25日发布年报。此前其曾在2月28日发布盈喜预告。公告显示，2023年公司纯利预计将不少于人民币1.44亿元，同比增长不少于120%；收入预计将不少于人民币15.91亿元，同比增长不少于10%。$中国联塑(02128)$ 计划于3月38日披露年报，通过其2023年中期业绩财报可看出，塑料管道系统业务作为其主营业务表现平稳，结合全年宏观多重市场利好频发，作为行业龙头，联塑的强者恒强优势继续有望提升。
申万宏源证券表示：目前对短期市场的节奏判断不变：2月躁动，4月脚踏实地，3月是过渡期。3月板块轮动，赚钱效应扩散余温尚存，春季躁动行情正在走向完整。
上市公司财报正火热披露中，@投资炼金季 正式推出「财报前瞻」栏目，财报日历早知道，快速高效了解财报信息。新一年财报征文活动业已启动，3月18日至5月17日期间，带话题标签#2024投资炼金季#及个股代码在雪球发帖即可参与，如已发布了2023企业年报解读文章，可修改帖子、加话题标签参与本次活动。
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精彩讨论
佛系小资03-22 13:59#2024投资炼金季#$格力电器(SZ000651)$ 期待格力电器的财务报告，在格力业绩快报的时候2023年度格力的营收和利润都创历史新高，期待年报披露看哪几个方面的版块在营收和利润上突破贡献
本伟量投03-20 21:01#2024投资炼金季#
最期待$比亚迪(SZ002594)$公司的年报，目前市场预计比亚迪盈利290-310亿元，增长74.46%-86.49%，目前市场已经pirce in了这份预期，伴随着这份利润预期的，其实还有目前比亚迪背后已经做到的很多成绩，比如产销量，比如市场份额，比如产品的竞争力，这些都是预期，我个人对比亚迪有如下期待：
首先对比亚迪销量方面，比亚迪的销量，在新能源车领域，不仅是中国冠军，同时也是世界冠军，已经超过了特斯拉。
其次技术上，比亚迪这些年来研发了不少技术，比如易四方、云辇、DMO等等，后续还要计划把整个车全部智能化。
再次品牌化方面，比亚迪已经建立王朝、海洋、腾势、仰望和方程豹多品牌矩阵，覆盖从家用到豪华、从大众到个性化，满足用户多方位、全场景用车需求。
出海方面更值得期待，比亚迪新能源汽车已进入全球78个国家和地区，获得海外消费者认可。比亚迪已在巴西、泰国等海外地区投资建厂，拓宽并深化在海外各地的本土化合作。
@投资炼金季
5柿柿如意03-21 17:59#2024投资炼金季#
本人最关注的是$分众传媒(SZ002027)$ ，分众作为国内梯媒行业的龙头，享有议价权，坚持优化客户结构和点位资源，互联网热潮后公司又重新寻得新的增长方向，AI 侧公司一方面布局垂直营销模型服务客户，另一方面有望受益于 AI 应用的后续爆发带来的广告推广。
客户结构方面，日用消费品、交通类客户营收占比显著提升，互联网、房产家居类客户营收占比有所减少。看好随着消费逐步复苏，快消品等广告主需求回升带来的业绩增长。
一、二线城市核心点位保持高质量温和扩张，其中价值更高的电梯电视媒体扩张速度快于电梯海报媒体，同时公司优化了部分低价值的三线及以下城市电梯海报点位。海外点位方面，目前公司自营点位已覆盖包括中国香港特别行政区以及韩国、印度尼西亚、泰国、新加坡、马来西亚和越南等国的 70 多个主要城市。
分众和国内领先开源大模型厂商北京智谱合作共同开发大模型，目前已完成领域微调工作，通过输入一万个广告语+上百个范式来培养模型语感。通过 AI 大模型，分众可以提升大中型客户服务能力；提升小客户自助投放能力，在 AI 赋能下，开拓 5 万个年投放 10 万的中小客户。我认为基于分众多年龙头地位接触到的客户庞大的数据量，通过对历史广告数据的深度挖掘，未来其营销垂类模型的能力值得期待。@投资炼金季
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我最关注$五粮液(SZ000858)$ 的半年报业绩，公司的业绩还是很优秀，随着下半年国内经济的逐步复苏，白酒行业有望迎来新的发展机遇。
公司前期的股价调整的很充分，市场逐渐回归理性， 具备业绩稳定性的食品饮料细分领域具备成长高弹性的消息企业将更受青睐。
从长期来看，高端白酒的社交属性、投资属性较强，需求刚性使其短期受经济周期的影响较小，预期未来高端白酒依旧维持稳定的高增速，次高端白酒增速显著回升，抗压能力经得起检验，高端价格带提价为次高端市场打开价格空间，多样化的大众消费场景也为次高端市场扩容打下基础。
品牌酒企全方位市场下沉挤压中小酒企的生存空间，劣质产能在本轮周期中逐渐遭到淘汰，市场呈挤压式增长的特点，行业整体盈利能力持续提升，业绩成长空间较大。
随着白酒市场集中化趋势凸显，线上线下渠道以茅台，五粮液为代表的头部企业率先布局，消费者的消费习惯更加趋向个性化和多元化，而通过创新去匹配用户的个性化的需求，已经成为白酒行业发展的主流方向。
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看好$中国重汽(SZ000951)$投资价值，中国重汽作为重卡行业中的龙头企业和优质标的，是我国重卡行业复苏和出口高增的主要受益者。凭借稳健的资产负债表和优于同行的盈利能力，中国重汽在行业下行时通过出口业务体现出较强的韧性，又能快速抓住内地的复苏周期的机遇持续扩大市场份额。
首先，去年来行业持续复苏，利好公司业绩增长。2023年商用车市场复苏明显，中汽协数据显示，全年商用车累计销售403.1万辆，同比增长22%，其中，重卡累计销售91.1万辆，同比增长35.6%。在行业复苏背景下，集团销量保持快速增长，全年累计销售23.4万辆，同比+47.5%，市场占有率达25.7%，居于行业首位。公司作为集团旗下重要的重卡业务单元，预计其业绩将充分受益于集团品牌力与市占率的提升而得到稳固增长。
其次，内需有望得到改善，海外市场成重要支撑。2023年底，万亿国债项目开始落地，预计实物工作量主要在今年形成，基建投资增速将得到回升，行业内需有望在此背景下得到一定改善。海外方面，海关总署数据显示，全年重卡出口29.5万辆，同比+79.3%。当前，“一带一路”战略稳步推进，依托海外市场有力支撑，叠加集团深耕海外市场多年，品牌力得到有效提升，公司出口销量有望继续走高。
#2024投资炼金季# 非常关注$中国移动(SH600941)$ 的业绩和未来趋势，作为国内第一的大型通信服务运营商，中国移动2023全年业绩速览：capex、折旧、分红均有亮点！2023全年业绩：2023年公司营业收入10093.1亿元，同比+7.7%；其中服务收入达到8635.1亿元，同比+6.3%；数字化转型收入2538亿元，同比+22.2%，占通服收入29.4%。归母净利润1317.7亿元，同比+5.0%。分市场业务：
1）个人市场：个人市场收入达到4902亿元，同比增长0.3%；移动客户9.91亿户，净增1599万户。其中5G套餐客户达到7.95亿户，净增1.80亿户；移动ARPU49.3元，同比增长0.6%。
2）家庭市场：2023年，家庭市场收入达到1319亿元，同比增长13.1%；家庭宽带客户达到2.64亿户，净增2,012万户；家庭客户综合ARPU43.1元，同比+2.4%。
3）政企市场：2023年，政企市场收入达到1921亿元，同比增长14.2%。政企客户数达到2837万家，净增517万家。移动云收入达到人民币833亿元，同比增长65.6%，自有能力收入同比增长超100%。
4）新兴市场：2023年，新兴市场收入达到493亿元，同比增长28.2%。
算力网络升级：数据中心能力覆盖国家“东数西算”全部枢纽节点，通用算力规模达到8 EFLOPS（FP32）；加快形成“N+X”12多层级、全覆盖智算能力布局，智能算力规模达到10.1 EFLOPS（FP16）、+206%。5G基站建设：2023年5G网络投资共计人民币880亿元（23年5G资本开支指引为830亿），累计开通5G基站超194万个，其中700MHz 5G基站62万个，服务5G网络客户达到4.65亿户、助力5G行业商用实例累计达到3.3万个。费用情况：网络运营及支撑支出为2689.0亿元，同比+5.8%；折旧与摊销为2071.3亿元，同比+3.5%；雇员薪酬为1443.3亿元，同比+10.9%；销售费用为524.8亿元，同比+5.8%；研发费用287亿元（A股口径），同比+58.7%，主要系本公司持续加大对5G、AICDE领域研发投入，加强核心能力建设，为业务发展注智赋能。Capex：2023全年资本开支1803亿元（23年资本开支指引为1832亿），2024年公司预计资本开支合计约1730亿元，主要用于推进连接感知领先、算力发展提速、能力集约增效和基础拓展布局，以及支撑CHBN业务发展等方面，其中5G网络资本开支约人民币690亿元（较23年下降190亿）。分红比例：2023年全年派息率为71%，从2024年起，三年内以现金方式分配的利润逐步提升至当年股东应占利润的75%以上。5G无线及相关传输设备折旧年限变更：公司从2024年1月1日起，将5G无线及相关传输设备的折旧年限由7年调整为10年，对2023年及以往年度财务报告均不会产生任何影响，经测算，上述变更事项将影响公司2024年度固定资产折旧额，减少约人民币180亿元。真正的现金奶牛
#投资炼金季# 这几家我都很看好，这几家公司都是我国各行业知名龙头企业，如果说最关心的还是$中国平安(SH601318)$ 不仅仅关注业绩，还关注旗下公司业务整合预期和运营，寿险及健康险个人新业务保费向行业展现出增长韧性。随着保险业的深刻变革，中国平安战略重点从“金融+科技”回到“综合金融”本身，并将品牌标识再度换回“专业·价值”，这些新调整能否帮助平安扭转逆境？
#2024投资炼金季#
我关注$美的集团(SZ000333)$ 的年报业绩。
公司作为国内家电行业龙头，业务发展逻辑清晰，经营稳健，目前正在积极拓展第二增长点。
具体看五大业务板块，智能家居、工业技术、楼宇科技、机器人与自动化及数字化创新业务，坚持ToC和ToB业务并重发展。
1，智能家居，实现COLMO、东芝双高端品牌的高质量强势发展，人感科技通过单品功能的形式与用户生活实现连接，全屋智能家电产品理念引领行业潮流。
2，工业技术，全球量产800V碳化硅12000rpm电动压缩机，合康新能“低碳智能微电网”解决方案为工业园区节能降碳，变频器产品及数智解决方案助力高能耗产业低碳转型。
3，楼宇科技，水机新品牌及多款自主研发新品发布，MDV8以无界科技全新定义智慧建筑空间，意大利热泵生产研发基地，深化拓展国内外市场。
4，机器人与自动化，库卡中国多款重磅机器人新品落地，与汽车、电子、一般工业等多行业的头部客户建立合作，瑞仕格物流仓储自动化产品及解决方案愈发成熟，本土化效应进一步突显。
5，数字化创新业务，聚焦四小业务的创新升级，安得智联推出“1+3”供应链服务模型，助力3000多个企业客户转型升级，美云智数旗下美擎工业互联网平台入选国家级双跨平台，助推上千家大中型企业数字化转型。
#2024投资炼金季#
仍然看好光伏新能源板块隆基绿能，行业龙头，营收和利润稳定增长。无论市场热点、风格如何切换，龙头就是龙头。目前新能源板块调整到位，去年6月开始隆基就一直趴在地上，重新回归上升通道是时间问题。问题就是这股散户太多，看机构们啥时候开始操作，拿稳等起飞。大力发展BC 技术，新电池快速扩产值得期待。公司在半年度业绩交流会表示，公司目前已经明确聚焦BC 技术路线，且扩产节奏显著提速。产能方面，西咸一期15GW 和泰州4GW 的HPBC 已实现投产，西咸二期14GW23Q2 开始投产；铜川12GW HPBC pro 预计2024Q3 开始逐步投产。公司规划至2023 年底将形成30GW HPBC 产能，公司新电池技术快速放量，并持续推进HBC 等新技术研发，有望掌握先发优势，享受技术创新红利。
#2024投资炼金季$美的集团(SZ000333)$ 美的作为传统白马蓝筹股，美的年报的公布以及后面的市场表现，可以作为今年消费板块的重要风向标。在国家推进家电以旧换新政策的支持下，美的作为白色家电的代表，相信在今年业绩有个稳健较好增长。