数据来源:Wind,截至2024年3月15日。
伴随近年北向资金在A股的成交额占比不断抬升,其已逐渐演变为A股主要的边际力量之一,其动向也被视作市场的“风向标”。
实际上,关注市场的客官也许已有察觉,北向资金上周五创下单日“扫货”记录,或许早已有迹可循,早在今年3月,富二便已窥得“端倪”,并于彼时详解了北向资金历史上对于A股的影响。
而今北向资金积极做多势头不减,或进一步体现了今年以来,在美国经济放缓、亚洲货币持续贬值的大背景下,中国资产较高的投资性价比。
从资金面分析,港股上涨有哪些支撑因素?
聊完了北向资金近期的动向,富二再从资金层面的维度,谈谈港股市场最近的表现。
倘若将股市比作一个“蓄水池”,有“入水”和“出水”之分,“入水口”即对应着资金供给,市场中的流动性一旦充裕,资产价格自然也会“水涨船高”,北向资金便是A股市场的“活水”来源之一。
对应至港股市场,富二观察到,近期港股的内外流动性也有一定程度的改善。
不久前,公募基金一季报披露,重仓股中,主动偏股型基金的港股仓位较去年年末仓位小幅抬升。
与此同时,今年2月以来,港股通资金净流入幅度逐渐加大,规模系去年同期的2倍(数据来源:Wind)。
除了上述提到的,资金“南流”的线索,近日港股的外资净流出规模或亦有所收窄:东吴证券统计发现,基于EPFR口径,2月中旬前后,日股和印度股市的外资净流入规模开始触顶回落,相对应港股净流出量则逐步收敛。资金面跷跷板的现象,或提示部分全球/亚洲配置的资金欲逐步降低日、印股票的仓位,并增加对于港股的配置。
富二认为,综合来看,当下港股市场估值处于底部区域,未来中枢有望逐步抬升,且国内基本面预期向好,近期利好政策频繁助推,港币在这一轮美元走强的过程中,亦保持了相对稳健,体现了一定的防御属性。多重积极因素积累之下,近期内外资对于港股的青睐便也不足为奇。
聊过了近期市场关注的话题,回归正题,在外资持续看多中国资产,港股反弹延续之际,这个小长假,如何择“基”过节?
富二这次提供了两个方向的答案供参考
观点一:
主动权益基金之中,由富国“港股老大哥”张峰管理的富国中国中小盘人民币(代码:100061)、富国“港股一姐”宁君管理的富国全球科技互联网(代码:100055)均值得关注。
展望今年的港股市场,张峰亦在不久前披露的基金一季报中表达了对于后市较为乐观的看法:
展望未来,在海外市场不发生大的系统性风险的情况下,国内的经济逐步走稳,会带来比较温和的宏观环境。尽管如此,整体宏观经济的真正重新走向稳健增长还需要一些时间,但国内经济的大环境在逐步改善。我们一方面还是继续持有和买入一些深度价值股,另一方面精选一些成长个股。
站在一季度展望全年,我们感觉到今年可能是香港市场系统性风险得到较好释放的一年。在大环境比较稳定的基础下,市场活跃度增加。这样来说,如果我们挖掘到一些超跌、质地比较优良的深度价值股和成长性个股,有望给组合带来比较好的收益。
——富国中国中小盘人民币 2024年一季报
观点二:
交易便捷、费用低廉、“所见即所得”的ETF基金也不失为一个好的选择。这不,体贴的富二已整理好了港股此轮涨势下,趁手的ETF投资工具,布局港股,E如反掌。
看完了富国基金给大家提供的建议,相信这个小长假大家都能选到合适的基金了!