翻倍,原油暴跌后的投资机会
昨天，满屏都是原油暴跌的消息。截止3月10日9时，布伦特原油短短两个交易日跌了将近34%，最低点报31.02美元/桶。
究竟是什么原因造成的原油市场大跌呢？
主要还是由于疫情影响，全球需求减少。为了应对需求减少，上周OPEC与非OPEC（主要是俄罗斯）协商未来三年减产计划。但会议上OPEC方突然临时变卦，要求俄罗斯承担更多的减产幅度，俄罗斯代表愤而离席，全球原油由此开启暴跌序幕。
后续发展，沙特阿拉伯称将其4月份原油日产量增加至1000万桶以上。俄罗斯财政部周一表示，该国可以在6-10年内经受住每桶25-30美元区间油价冲击，如果低油价持续，俄罗斯可能动用国家财富基金以确保宏观经济稳定。国际油价在沙特和俄罗斯的对决中，大幅下跌。
现在的油价合理吗？
先公布答案，肯定是不合理的。
1、我们先来计算一下现在油价。当前WTI原油价格32.90美元/桶，一通相当于159.98L，美元人民币汇率6.95，换算后WTI原油价格为,1.43元/L。我们再看看矿泉水。
以农夫山泉为例，1L农夫山泉矿泉水的价格约为人民币1.83元，真实“水比油贵”啊。所以这东西必然不会长久的。
我们就按照水和油等价计算，WTI原油的价格最少也应该为42.12美元，也有28%的空间。
2、我们再来比较一下各国的石油开采成本。
2016年，中国胜利油田的开采成本为49.5美元(2016年)，巴西每桶原油的成本约49美元，加拿大每桶原油的成本约41美元；美国每桶原油的成本约36美元，页岩油静态成本约为50美元（扩张成本可能在60美元以上）；沙特阿拉伯每桶原油的成本约3美元（加上运输后为7美元）；科威特的原油开采成本很低，平均每桶低于10美元。伊拉克每桶原油的成本约10.70美元；在英国每桶原油的成本约52.50美元（含运输）；俄罗斯每桶原油的成本约20美元（加上运输后为30美元）。
世界高成本原油：美国页岩油（50美元）、巴西深海油田（49美元）、委内瑞拉重质油（生产成本23.5美元，但腐败成本高，综合估计成本40-50美元）、加拿大油砂（41.1美元）。另外中国胜利油田49.5美元（体制成本高企）。除了开采外，还有运输费用大约每桶7美元。我们可以看一下，低于32.9美元还有利润的国家只有中东和俄罗斯，但是俄罗斯的实际成本也接近30美元，所以最后肯定还是会回到OPEC+谈判桌的。
3、我们再看看“金油比”。
“金油比”就是黄金的价格除以原油的价格。我们可以看看金油比高的时候，都发生了什么。1970-80年间，黄金价格大涨是因为布林顿森林体系瓦解，也就是美元和黄金脱钩。1987年，美国发生了股灾，史称“黑色星期一”。1998年的金融危机。2008年的次贷危机。还有就是现在的疫情危机。
现在的金油比已经创了历史新高，我们纵观历史无论遇到什么样的危机，到达这个比值也基本上是极限了，未来比值缩小的概率更大。
4、我们再来看看原油的需求是否真的不行了。
原油主要用于燃料使用，除我们的燃油车外，还有重型的柴油卡车，飞机，以及国家的战争wq。
另外，在金属加工、各类机械的各类润滑材料及其它配套材料，塑料管材、门窗、铺地材料、涂料等方面石油也是不可或缺的。
所以起码近20年，石油还是我们人类不可或缺的必要物资。
5、我国的油价调控机制。
【3月3日国内成品油价格不作调整】自2020年2月18日国内成品油价格调整以来，国际市场油价有涨有跌，按现行国内成品油价格机制测算，3月3日的前10个工作日平均价格与2月18日前10个工作日平均价格相比，调价金额每吨不足50元。根据《石油价格管理办法》第七条规定，本次汽、柴油价格不作调整，未调金额纳入下次调价时累加或冲抵。
自2016年以来，我们设置成品油价格调控上下限，调控上限为每桶130美元，下限为每桶40美元，超过上下限成品油价格将不再调整或者进行补贴。
也就意味着，在我国最低的油价就是40美元。中国作为世界上第一大石油进口国，他的油价对于稳定世界油价是有相当影响力的。
6、我们看看历史油价的表现。
以布伦特原油为例，最低一年的高点也有57美元。
说完了机会，我们也要知道该如何把握机会---购买。
1、我们能够用于配置原油的基金目前有3个，嘉实原油160723，易方达原油161129和南方原油501018，另外国泰商品的持仓也是已原油为主。这几只基金的基本走势相同，所以配置哪个都是一样的。
不过，国泰商品每日限额1万元。南方原油和易方达每日限额都是2万元。嘉实没有限制。
2、配置的基金有了，最后就差买入的方法了。我一直强调，除债券外无论配置什么资产，都不要一把梭，最少要分3批购买，这次还是一样，我们每月买一次，3个月配置到位就可以了。另外我们，还可以再细化一下，将每月的配置金额分成5份，一周之内配置完成，这样就不用了纠结必须买在最低点了。
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