六出祁山

业余炒股爱好者的2023小结及2018-2023年弱智总结

自2018年3月开通IB账户后，IB逐渐成为主力账户，后来陆续将仓位从富途、银行系移至IB。
2018-2019年，IB账户已持有美股为主，当时港股还在富途及银行账户，A股主要在安信证券和平安证券。
2020年疫情爆发后，加大在美股投入，此后美股新增头寸主要集中在IB账户。
以下使用标普指数、恒...

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$拼多多(PDD)$ $阿里巴巴-SW(09988)$
有人问我对阿里和拼多多的看法，说实话我没什么看法，看不懂，所以我选择两头押注。
区别是：
1、我对pdd信心更高，因此除了基本持仓以外，在今年股价跌到110左右的时候，我连续卖出了4,5,6,7,8,9月和明年1月每个月的put，如果股价跌到100-110以下...

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分析的挺好的
从阿里角度看，我再补充几点：
1、阿里现金头寸中，人民币部分大约占60%以上，外币头寸不足40%。而且在可见的未来，人民币向外币的头寸迁移可能会越来越困难。由于接下来的回购只能用外币进行，因此为减少对流动性的影响，发美元可转债是合理判断。
2、如你所说...

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感谢分享
这两个案例看起来确实非常荒缪，美国监管部门擅长从意想不到的角度给你“创造”垄断出来。从司法角度来看，法官大爷们基本只考虑法律（或者政治）不考虑经济效益和经济理性（或者缺乏从经济角度进行判断的能力）。
整体大环境上来说，最近西方意识形态领域两极分化越来越...

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回复@皮看穿: 还没5月3号买的多啊//@皮看穿:成交量放大，回购还是等比例放大，太古回购靠谱

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回复@耳东小散户: 大部分人估计就是看看公司给的core ffo，觉得一切都很美，人家payout ratio才不到80%啊很健康嘛，然后ai啊数据中心啊这都是潮流啊，云云……
最近一个卖二手车的背负巨额债务的靠非标手段才能维持勉强盈利但自由现金流仍然为负的且是否财务造假还存疑的公司百亿市值都能一夜...

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本来看一季报总股本只增加了0.26%还觉得难道这公司转性了，不靠卖股转靠卖资产和跟别人合营薅羊毛为生了，结果转眼间就是1000万股大礼包来了

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回复@比特币暴揍央行: 不能//@比特币暴揍央行:回复@六出祁山:散户能买mbs吗？

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看了评论，觉得还是普及一下吧，说国家在抛售美债的，希望你们了解，国家是在抛售美债，但同时在巨额增持美国MBS，很简单，在最终国家兜底的前提下，两者评级和风险类似，但30年期MBS目前相比30年国债有巨大的折价（换种说法就是yield高得多）。
另外，国家在减持美债的同时，还在通过布鲁塞尔...

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有区别，而且区别很大

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$Carvana Co.(CVNA)$ 120.3小空了一把，看了下财报感觉智商被侮辱了……

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回复@陈达美股投资: 不同意这个观点。
以是确确实实面临生存危机，周边是一堆天天想着怎么灭了他的疯子。
另一个完全不同，一方面陷入被害妄想症无法自拔，另一方面罔顾国力衰颓执意妄图恢复当年帝国荣耀，实际上二十多年间只见他打别人什么时候看过别人揍过他，天天动不动叫嚣着扔煤气罐...

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回复@igotoschoolbybus: 2022年底长期借款314亿，短期借款256亿，总借款570亿。
2023年6月底长期借款495亿，短期借款212亿，总借款707亿。
2023年底长期借款493亿，短期借款238亿，总借款731亿。
如你所说长期借款增加了180亿，但总借款只增加了161亿。
这主要是由于：
1、系...

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US10Y再加把劲，争取飙到4.8%以上，好让我有机会再买点20年期和30年期国债

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回复@威廉19: 你所说可能是伪命题。第一，目前深港两地不动产估值相差其实已经不大；第二，两地完全同价可能性较低，除非内地收入水平赶上香港，而且香港以下特有优势完全消失：1、无外汇管制（人民币离岸中心）；2、低税率；3、无墙；4、庞大护照免签地；5、自由贸易港（这一条大概率可能是完了）...

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回复@泓威: 你说汇率，其实本质上还是利率的问题。
如果未来中长期美国基准利率都维持高位，导致长期国债收益率上升到6%以上的话，不止香港，世界上几乎所有的房地产价值都要重估，无论住宅还是商办，理论上来说价值都要下好几个台阶。
所以，这不仅仅是香港的问题。
而香港本身特有的...

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回复@大糖糖和小团子: 区别很大。包括跟二战中的苏俄区别也很大，第一，国际环境迥异，毛子现在是半个国际弃儿；第二，人力资源实际上非常匮乏，跟二战时完全不可比，即便如此还在前线用人海战术填线；第三，科技交流被阻断，生产率无法提高；第四，成为资本的坟墓。中长期经济增长三要素资本投入...

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回复@佐维: 阳光是恒基系的，旗下大约写字楼一半，商场一半。写字楼以乙级写字楼为主，租金大约是甲级写字楼的三分之一到一半，正因如此，反倒比甲级写字楼韧性强一些，到目前为止入住率下降并不明显。
其实这个体量的香港本地reits在财务管理上面相差不大，不考虑资产负债率（cap rate虚高导...

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回复@一直很爱你: 越秀绝大部分是国内物业，而且其中大多数是写字楼，目前经济情况下入住率前景并不乐观，而且管理也一般，运营费用率较高，负债也不低。
泓富跟置富一样，也是当年从长江分拆出来的，置富主要是商场和购物中心，泓富主要是写字楼和工业物业，另外还有一个汇贤，主要是内地物业...

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回复@佐维: $太古股份公司B(00087)$ $太古股份公司A(00019)$
流动性溢价。当年大股东为了确保不失去控制权搞的ab股结构，5股b股在除投票权以外的所有权利上均等同于1股a股，但两者投票权相同。大股东持有b股较多，因此增大了控股比例。正因如此，导致b股公众流通量低，因此较a股有流动性折价。...

数码通（315）和香港电讯（6823）谁更值得投资

香港手机运营商目前是两大两小的格局，$香港电讯-SS(06823)$ （csl）和中移动香港规模较大，$和记电讯香港(00215)$ （旗下品牌“3”）和$数码通电讯(00315)$ 规模较小，从月费用户数来看，215和315用户量应该差不多。
今天简要分析一下数码通和香港电讯，因为大厂比较偏好香港电讯，也是本港手...