招行的老客户更有钱更优质,导致招行存款结构好活期存款占比高,因为存款成本更低所以同样净息差招行的贷款利率可以更低,这又导致招行能留住优质客户,形成良性循环。而平安银行是后来者,没揽储成本的优势,只能做更差的客户,所以可以看到平安银行很多贷款品种的贷款利率都有点高,因为它做的是更高风险的客户,贷款不良率也高,所以要贷款利率要高点才能赚钱。不是不良率高就一定不好。招行、平安、还有邮储,三个看起来都是零售银行,其实竞争关系不大,各有各的细分市场。