ST美谷-中国奥园重组方案全网最详细解析

首先，要搞清楚这份公告在说什么!

一共两件事，第一，奥园要发行强制可转换债、强制可转换债转股；第二，预约个股东大会来同意做第一件事
鉴于这份重组方案太多字了，我就只把和美谷有关的内容做一个分析。
中国奥园整体的债务可以分为ICA债务和非ICA债务，奥园系和信达资产、京汉集团的融资纠纷统称为“纾困融资纠纷”，在重组方案中将这一笔债务都划到了非ICA债务中。
先来看看中国奥园之前已经做了哪些进展：
1、2023年6月30日，中国奥园已经和公开票据债权人（属于ICA债务）就债务重组的 主要条款达成一致；
2、2023年1128日Add Hero计划批准通过，但是最终的裁定需要等到2024年1月7日由香港法院下裁定
重组方案的核心解决方式就是通过中国奥园发行强制可转换债、可转换股份以及发行永续债和新股份的方式来解决。
和“纾困融资纠纷”的方案内容主要是：根據中國奧園計劃，本公司及中國奧園離岸集團成員公司就ICA債務及非ICA債務所 承擔的責任根據中國奧園計劃達成協議，惟根據Add Hero計劃彼等的責任未達成協 議的部分，以取得(i)本公司發行奧園強制可轉換債、新股份、本金額400,000,000美 元奧園新票據1及奧園永續債及(ii)發起人轉讓轉讓股份。

简单的说就是这笔债务也会采用上述化债模式中的一种或者几种进行解决！
那么这个解决方案会对美谷产生什么样的影响？
奥园、美谷、信达资产、信达证券、京汉之间的关系，我之前已经说过无数遍了，这里我再简单的说一下
1、美谷给奥园和京汉提供了担保，担保金额在16亿左右，这个就是“非ICA债务”里的一部分
2、奥园科星把美谷的股权质押给了信达证券，融资6亿，已经违约，现在正在北京金融法院执行中
所以，中国奥园重组方案只针对信达资产的16亿融资，和信达证券的6亿融资没关系！
重组成功后的影响：根据重组协议的内容，信达资产的16亿本金及利息将直接转为中国奥园的股份、永续债！用小白能理解的话来说就是，以物抵债了，奥园不用还信达资产的16亿本金及利息了！

奥园对信达资产的主债务已经还完了，所以作为担保人的美谷就不用承担保证责任了，今年年初计提的16亿负债必！须！回！正！
这就是保壳稳了的逻辑！

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但是！！！！！
美谷的股权还是会被处置掉！因为奥园科星还差信达证券6个亿没还！根据我的分析，信达证券融资的6个亿其实就是信达资产借出来的！而且现在已经在执行中了，我依旧维持之前的判断，信达资产会来接受美谷的1.7亿股权，逻辑在之前的文章中，有兴趣的可以自己去看

最后，不要问什么聆讯会不会通过，股东大会会不会通过…都到这份上了，方案都这么详细了，我就问你，过和不过哪个概率大？