回复@云蒙: 银行的模式全世界都差不多，中国的银行估值这么低除了众所周知的原因之外其实还有一个重要原因，就是同样是地产链高速扩张周期，其他链上企业的投资回报率是高于银行不少的，随便举个例子，扩张期买房企好过银行，收缩期房企虽然破产了，但是没关系可以去追新能源，更没理由投银行了。//@云蒙:回复@云蒙:【外资不看好中国银行业的理由】银行业主要的收入来源是息差和一些中间收费，也就是对应的净利息收入和非息收入。.过去十年，中国银行的息差从2.6%降到现在的1.7%左右；美国银行业基本上稳定在3%左右。.中国银行业非息收入占比一直在20%左右徘徊，美国银行业非息收入占比在40%左右。.也许在外资看来，美国的银行业管理相对更规范，收入来源更多样化，息差和收费更加市场化，分红比例更高、资产相对更透明等。.也许在外资眼中，中国的银行业存在巨大的系统性风险，所以在香港这个国际市场，外资银行给国有四大行的估值是0.4倍市净率，一些中小银行的估值是0.2倍市净率左右。.换位思考，如果我是外资，我一样也会有类似的疑问和顾虑。当然，我们银行业总体数据是好于美国同行的，我想主要是这三个方面的因素：一是我们规模扩张很快；二是我们人工成本较低；三是我们分红较低更多留存发展。.只是喊喊中特估、金特估、银特估的口号应该是不行的，更需要的是系统性解决银行业存在的问题，让银行业回归市场，让银行业资产收益和风险更好匹配，让银行业作为服务业更好的服务有正常的收费，管理更加规范和透明，不断优胜劣汰，我想这样中国的金融业才会真正的不仅仅是规模大而且更加强！.……$工商银行(SH601398)$ $美国银行(BAC)$ $招商银行(SH600036)$