说一下我为什么调仓吧？
一，卖出招行。
招行确实是银行里面的佼佼者。我在2018-2021年买过，应该说基本还是熟悉的。招行的净息差优势，中间业务优势这些没有问题的。我其实是担心银行业的资产质量。
二，买入海油，长电。
选择大概是有4个。茅台，海油，腾讯，长电。
腾讯确实是不懂的。茅台懂一点，但我担心茅台酒价的问题，所以也不买了。
长电算是能力圈的企业了，估值是合理的。我说一个数据，2024年，多卖1元的电(不含增值税)，大概净利润多0.82元。根据长电的发电计划，一年3064亿千瓦时是正常值。
海油是以前买入的公司，肯定是好企业。略懂一点。主要是估值低，以美元结算产品价格。
三，五年后，海油和长电的模样
1，海油，大概是年产量7.3亿桶油气当量，10年储量的大企业。年净利润应该在650-1500亿，派息可能会提升至50%-60%以上。
2，长电，六个大电站发电量可能在3100亿千瓦时左右。有息负债下降一丢丢。会投几个新能源电站，大约8-10个抽水蓄能电站在建。年净利润大约是400-450亿左右。
3，那这两个企业那会是更强的企业。我估计这两个企业大概率都会实现如上所说，也就是确定性强。