关于飞鹤的业绩预警……垃圾垃圾垃圾垃圾垃圾。
大幅不及我的预期，我的预期是下半年回升，公司应该有40亿盈利的表现，但是实际是31亿-34亿。
说明之前的水分太大，疫情期间往经销商铺了太多的货，现在依然在还债。
虽然线上的下半年环比上升了，但是飞鹤的基本盘还是线下，只拿线上去推必然出错。
下限按照32亿净利润，8倍PE，278亿港币。
上限按照34亿净利润，10倍PE，369亿港币。
周一我已经计提20个点的跌幅了。so sad。
而且23年这个情况，24年即使有不错的反弹，上限空间也要降低。
飞鹤这家公司商品品质好，对用户好，但是我现在开始怀疑这家公司对中小投资者不好。不回购，不和小股东交流。虽然冷总说过股权就是一张纸，但是我觉得不管是原生态牧业还是私有化的操作，这家公司是属于会玩资本运作的，没有那么单纯。
另外，市场对高毛利的青睐已经开始转变。居民没钱就是没钱。现在主流声音就是性价比。蜜雪打败了喜茶，瑞幸打败了星巴克，而后又被库迪打败。日本失落三十年后走出来的是平价的优衣库。因此需要再次审慎看待飞鹤的高价策略。
考虑到最近港股通有呼吁降低分红税和准入门槛的声音，这里留一线。并且24年出生人口反弹板上钉钉，从超配降低到标准仓位，择机卖出。
我斩仓还是比较坚决的。大家一定要深刻理解“截断亏损，让利润奔跑”这句话。
一个标准仓位涨着涨着，被动成为了重仓。
一个标准仓位跌着跌着，被动成为了轻仓。
就怕越跌越补，越补越跌。惦记着沉没成本，最后积重难返。
投资是反人性的啊。
现在的市场主线很明显，AI、资源、公用事业；出口里高增长的，变压器、船舶等等。主升浪，闭着眼睛买，好股不套人。
关于AI，考虑到海外总龙头有见顶的风险，这里旭创我开始逐步落袋为安了，三个月，100块成本，60%收益，心满意足。为什么100块的位置我敢买三成仓，因为100块的位置非常抗跌，护盘痕迹明显，这里就是机构成本位。而机构要拉到200块才能出货。
船舶也已经上了标准仓位，可以考虑提升到超配。造船行业二十年大周期来临，月线级别大突破，今年是利润增速最快的一年。周期之王、扬帆起航。
公用事业里选择了电力，目前仓位还是不够，择机加仓。直接抄大V作业，港股华润A股福能。先上车再研究。电力行业整体上需求稳定带着些许成长，有点价值重估的感觉。风电和光伏早期资本支出较大，但是运营成本为0，极好的商业模式，非常像早期的水电。
资源里选择了紫金。全球定价的东西。对于金来说，美国政府的债务现在每百天膨胀一万亿。高息必然无法持续。降息预期打开了金价的上升空间。N重顶的大突破。
对于铜来说，金融化的崩塌，使得现在每拉动单位GDP需要更多的实物资产。另外铜是全球定价，虽然国内经济衰退，但是国外需求旺盛。慢慢有点理解一凌说的诺亚方舟的含义。
我现在感觉行业整体繁荣的情况下，买什么都赚。比如22年中药大牛市，23年24年AI大牛市，买到垃圾也能赚钱。但是在行业衰退的情况下，即使你找到了那个行业优等生，在一两年内仍然难以取得较好的收益。
总结下来，不要和大势作对。左侧一定要配置较低的仓位，等出现拐点再加仓。这样踩雷了不伤筋动骨，也能以一个好心态迎接黎明到来。