最近心情不错。账户2月29个点，全年已有10个点收益，超预期。藏毛窦也快好了，只要简单涂抹药膏就行了。就差一个工作了。
回想1月底，大盘的状态还是“千山鸟飞绝，万径人踪灭”。
现在则是“小荷才露尖尖角，早有蜻蜓立上头”。
我现在每天都会去附近公园散步。
一边走路一边思考。
很喜欢这种冬末春初的感觉。
萧条中孕育着勃勃生机。
股市如四季。熬过寒冬，春天播种，秋天收获，时间使其成长。
兴之所至，突然想吟诗一首：
股价如同这梅花树
印象里那秃秃的树杈子
不经意间
已经
天 翻 地 覆！
周末我在翻阅船舶板块，这行业还是可圈可点的。
去年就做了一阵子中国重工，最近又重新跟踪了一下经营状况。
首先，船舶行业适合做交易而非价值。这两者聚焦的点是完全不同的。
交易的本质是先信卖给后信。
价值的本质是追求股东回报。
大道至简。
从交易的角度来说，所有的逻辑都要为说服他人接盘服务。即使是真的逻辑，如果无法传播，则是错误的。
因此，有券商覆盖的个股，需要一次次打破券商预期，才可以不断上涨。
卖方分析师，首先他们要做到不出大错，所以他们喜欢线性预测，甚至他们会引导公司去线性做账。所以某些财报我们一看就觉得不真实，太线性了。
真实经营情况往往是非线性的。股价叠加反馈作用是指数性的。所以一般来说，有众多券商覆盖的增长猛烈的个股，真实情况只会只高不低。
这就是为什么都是明牌了还能涨的原因。
船舶行业是20年的大周期，因为一艘船的寿命就是20年左右。上一轮周期是02年-08年，这一轮从21年开始集运爆发。
而在长达多年的下行期里，部分船厂逐渐关闭，而在上升期里又无法快速重新投入生产，这就造成了供需错配，导致船价上升。
在上一个周期内，世界船厂还是韩国和日本。这个周期已然变成了中国。
而从利润来看，船厂今年的利润来自于前几年的订单。那么最近两年，受到房地产萎靡的影响，钢材价格不断下滑，反而提高了船厂新接订单的毛利率。
而从横向比较，船舶和重工各有千秋。船舶都是民船业务，重工有部分军工业务。
船舶弹性好，确定性高，估值高。
重工业务稍微杂一点，估值偏低。另外财务上来看，重工应收账款相对较多，这也和军工属性有关。
考虑到VLCC今年逐渐放量，这块重工强项。并且国际局势复杂，重工还有避险属性，所以在船舶之外配置点重工还是可以的。
我在做不同行业配置的时候，其实是按通胀属性去做对冲的。因为现在大家对国内通缩预期很足，你也不知道什么时候转向，所以这时候做抗通胀的消费就很左侧，安全边际很足，也很有价值，但时间成本较高。
那这时就要做一些通胀无关或者低通胀受益的行业，比如科技，比如船舶。
东方不亮西方亮，总有能跑出来的行业，持仓体验上就会舒服不少。