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鉴于海容这些年完美的营收和利润曲线，花了点时间看了下几年报表。 出现一些问题，大致概括如下，等我仔细看看报表再写个具体的，欢迎讨论，海容冷链的8个问题
1 它的毛利范围在什么范围波动，成本中受影响最大的因素是？2021最低毛利是否是他的毛利低点，国内制造业真难，好的时候内销大概也就30%毛利
2 它的内销和外销的增长空间分别是什么样的？ 外销的快速增长是否可持续
3 2019到2022内在销毛利基本一致，2023外销毛利达到40%，比内销毛利高50%，这个是什么因素导致的，是否具有可持续性。
4 他应该是定制化加工，柔性生产，这种定制化是否有门槛？或者让其他竞争者觉得再搞一套不值得。
5 这两年应收好像增长有点快，坏债是否存在大幅增长可能？ 信用是否放松？ 是否受国内商家影响。
6 其他强大的竞争对手是否会进入
7 外销是否主要客户是美国？会不会受影响。还是通过海外工厂避开？ 外销受汇率影响如何？
8 这些年销售费用增长远超营收增长，原因何如？
$上证指数(SH000001)$ $创业板指(SZ399006)$

精彩讨论

吾是顾胜05-04 17:50

海容冷链未来的事情，他家董事长也不知道，投资者又岂能妄断？
股民能够把握的，就是这家上市公司股价是否低估？当它恢复正常股价时，股民能够赚多少钱？至于后面成长的钱，能赚则赚，不能赚也就算了。不要效仿费雪和芒格。

郑qq05-04 15:30

还是那句话，
排除一个企业很简单，
微仓大致看下就行，也不难，
准备重仓或者中仓位就要非常谨慎，要想透，不能模棱两可。
$上证指数(SH000001)$

吾是顾胜05-04 15:13

你研究海容冷链真的很辛苦，弄了许久，云里雾里，也不能够得出一个结论。
我只问你两个问题：
1、可不可以买？
2、若买，什么价格买入安全？
如果你建立了自己的投资模式，以上两个问题只需15分钟就能解决。
看你累成什么样子了。

郑qq05-04 15:40

拜托，我看的是一季度业绩吗？我在找他未来长期的成长空间和可能障碍，一季报基本不包含啥有用信息，我一般买股票，要先把负面因素都想清楚，谢谢。

郑qq05-04 15:21

不辛苦啊，有些企业很简单，尤其高毛利的，有些生意就是复杂点，把自己代入经营者去读公司和赚钱模式是一种乐趣。

全部讨论

Lrtz-Asktao
05-04 15:50

最大的问题就是没啥太多技术含量，产品容易被替代，注定赚辛苦钱，就给不了高估值

鼎泰投基
05-04 15:48

成本主要是直接材料，大约占比75~80%，包括电机、钢材、铝板、MDI，还有制冷剂。21、22年通胀，成本提高很多，但产品售价提高不多，没有定价权。